Relatividad de adecuación de capital de Best (BCAR)
¿Qué es la relatividad de adecuación de capital de Best (BCAR)?
La relatividad de adecuación de capital de Best (BCAR) es una calificación de la solidez del balance de una compañía de seguros. El índice de adecuación de capital de Best, también conocido como BCAR, examina el apalancamiento, las actividades de suscripción y el desempeño financiero de una aseguradora y utiliza esta información para probar varios escenarios para ver cómo cada uno de ellos afectaría el balance de la aseguradora.
Conclusiones clave
- La Relatividad de Adecuación de Capital de Best (BCAR) es una calificación que evalúa la solidez del balance de una compañía de seguros.
- BCAR analiza el apalancamiento, las actividades de suscripción y el desempeño financiero de una compañía de seguros, usándolos para probar diferentes escenarios financieros y cómo se vería afectada la compañía de seguros.
- Para calcular el BCAR, se dividiría el superávit ajustado de los asegurados por su capital neto requerido.
- El BCAR es solo un aspecto en el análisis del balance de una compañía de seguros y debe analizarse junto con otras métricas, como la correspondencia entre activos y pasivos, liquidez y calidad del capital.
- El objetivo de una evaluación del balance, que incluye un análisis BCAR, es garantizar que las compañías de seguros estén valorando correctamente el riesgo, evitando que asuman más riesgos del que pueden cubrir con sus reservas.
Comprensión de la relatividad de adecuación de capital de Best (BCAR)
Las compañías de seguros tienen un negocio delicado. Garantizan realizar pagos a sus asegurados para cubrir los daños que el asegurado pueda sufrir en la vida. Para asegurarse de que están en la posición financiera para realizar estos pagos, las compañías de seguros y los reguladores requieren que se cumplan varias regulaciones y se realicen pruebas. Muchas de estas pruebas incluyen coeficientes de adecuación de capital; pruebas que garantizan que una compañía de seguros está en condiciones financieras para cumplir con sus obligaciones.
La Relatividad de Adecuación de Capital de Best (BCAR) fue desarrollada por AM Best, una agencia de calificación que se enfoca en la industria de seguros. BCAR describe la relación cuantitativa entre la solidez del balance de una compañía de seguros y sus riesgos operativos. Como base de la seguridad financiera, la solidez del balance es fundamental para determinar la capacidad de una unidad de calificación para cumplir con sus obligaciones actuales y en curso.
BCAR enfatiza el balance general porque muestra si una aseguradora podrá cumplir con sus obligaciones de póliza. Las prácticas de suscripción, específicamente el apalancamiento de suscripción, determinan si la aseguradora está suscribiendo las pólizas que debería suscribir o si está asumiendo demasiado riesgo.
El BCAR toma en cuenta las primas emitidas actualmente por la aseguradora, la cobertura de reaseguro y las reservas para pérdidas. Al establecer una guía para el capital neto requerido necesario para respaldar la solidez del balance, el BCAR puede ayudar a los analistas a diferenciar entre la solidez financiera de las aseguradoras y a determinar si la capitalización de una unidad de calificación es apropiada para su perfil de riesgo.
La fórmula básica de BCAR es la siguiente:
BCAR = Excedente Ajustado de los Asegurados (APHS) / Capital Neto Requerido (NRC)
APHS tiene en cuenta las primas no devengadas, los activos, las reservas para pérdidas, el reaseguro (ajustes de capital), los pagarés excedentes, los requisitos del servicio de la deuda (ajustes de la deuda) y otros ajustes, como posibles pérdidas catastróficas y futuras pérdidas operativas. Los componentes de la NRC incluyen valores de renta fija, acciones, tasas de interés, créditos, reservas para gastos de ajuste de pérdidas y pérdidas, primas netas emitidas y partidas fuera de balance.
Limitaciones de la relatividad de adecuación de capital de Best (BCAR)
El análisis de BCAR por sí solo no decide la evaluación de la solidez del balance. Otros factores que pueden afectar el análisis de la fortaleza del balance incluyen la liquidez, la calidad del capital, la dependencia del reaseguro, la calidad y adecuación del reaseguro, el calce de activos y pasivos, la adecuación de las reservas, las pruebas de resistencia, los modelos de capital interno y las acciones o la situación financiera de un filial y / o holding, que puede incluir un cálculo del BCAR a nivel de holding / consolidado.
De manera similar, una calificación es más que una evaluación de la solidez del balance e incluye evaluaciones del desempeño operativo, el perfil comercial y la gestión de riesgos corporativos de una unidad de calificación.
La crisis financiera de 2007-2008 afectó duramente a las compañías de seguros. Muchos de ellos valoraron incorrectamente el riesgo, lo que llevó a las aseguradoras a asumir más riesgos del que podían cubrir con sus reservas. La falta de informes adecuados, transparencia financiera y complacencia regulatoria llevó a los reguladores de seguros a no comprender cuán expuestas estaban las compañías de seguros y, por lo tanto, a no monitorear adecuadamente su riesgo de insolvencia.
Los bancos también están sujetos a índices de adecuación de capital para asegurarse de que tienen suficientes reservas disponibles para hacer frente a situaciones financieras adversas, así como a la demanda de depósitos de los clientes.