Fondo de asignación de activos

¿Qué es un fondo de asignación de activos?

Un fondo de asignación de activos es un fondo que proporciona a los inversores una cartera diversificada de inversiones en varias clases de activos. La asignación de activos del fondo puede ser fija o variable entre una combinación de clases de activos, lo que significa que se puede mantener en porcentajes fijos de clases de activos o se puede permitir sobreponderar algunas según las condiciones del mercado.

Las categorías de activos populares para los fondos de asignación de activos incluyen acciones, bonos y  equivalentes de efectivo que también pueden distribuirse geográficamente para una diversificación adicional.

Comprensión de un fondo de asignación de activos

Los fondos de asignación de activos se desarrollaron a partir de la teoría moderna de carteras. La teoría moderna de la cartera muestra que los inversores pueden lograr rendimientos óptimos invirtiendo en una cartera diversificada de inversiones incluidas en una frontera eficiente.

Las aplicaciones estándar de la inversión de la teoría de cartera moderna incluyen una frontera eficiente de acciones, bonos y equivalentes de efectivo. Además, la teoría moderna de la cartera describe cómo una cartera puede variar su combinación de activos para adaptarse a la tolerancia al riesgo del inversor.

Tipos de fondos de asignación de activos

Los fondos de asignación de activos proporcionan una aplicación simplificada de la teoría moderna de carteras con diferentes asignaciones y combinaciones de activos para los inversores.

Uno de los tipos más comunes de fondos de asignación de activos es un fondo equilibrado. Un fondo equilibrado implica una asignación equilibrada de acciones y renta fija, como 60% acciones y 40% bonos. Los inversores encontrarán numerosos fondos que despliegan la combinación 60/40, ya que se ha convertido en una estrategia estandarizada popular para los inversores que buscan una amplia diversificación del mercado.

Los fondos de asignación de activos también ofrecen distintos niveles de diversificación en función de la tolerancia al riesgo. Los inversores que busquen categorías de inversión adicionales más allá de 60/40 encontrarán muchas opciones, incluidos fondos de asignación conservadores, fondos de asignación moderada y fondos de asignación agresivos.

Los fondos de ciclo de vida o de fecha objetivo, que generalmente se utilizan en la planificación de la jubilación, también se consideran un tipo de fondo de asignación de activos. Estos fondos se administran con una combinación específica de clases de activos que comienzan con una posición de mayor riesgo-rendimiento y gradualmente se vuelven menos riesgosos a medida que el fondo se acerca a su fecha de utilización objetivo.

Después de determinar una asignación de activos específica, los fondos pueden administrar su selección de inversión de varias maneras. Algunos fondos pueden optar por invertir en una variedad de fondos cotizados en bolsa (ETF) para representar diferentes exposiciones al mercado. Otros fondos pueden adoptar un enfoque más activo mediante el uso de análisis fundamentales para seleccionar valores con el mejor rendimiento en cada clase de activos. En general, la mayoría de los fondos supervisarán y asignarán o reequilibrarán activamente los valores en respuesta a la evolución de las condiciones del mercado y los entornos económicos.

Fondos de asignación de activos populares

A continuación se muestran ejemplos de algunos de los principales fondos de asignación de activos de la industria de inversiones.

• El ETF iShares Core Aggressive Allocation (AOA) : El ETF iShares Core Aggressive Allocation es un fondo de seguimiento que busca replicar el rendimiento del índice S&P Target Risk Aggressive. El fondo invierte en ETF específicos que buscan replicar el Índice. El Índice tiene una gran ponderación hacia la renta variable y se dirige a inversores con una alta tolerancia al riesgo.
• El ETF iShares Core Conservative Allocation (AOK) : El ETF iShares Core Conservative Allocation es un fondo de seguimiento que busca replicar el rendimiento del índice S&P Target Risk Conservative. El fondo invierte en ETF que buscan replicar el Índice. El Índice está fuertemente inclinado hacia la renta fija, y está dirigido a inversores con una tolerancia al riesgo más conservadora.
• Vanguard Balanced Index (VBINX) : los inversores que busquen fondos de asignación de activos encontrarán varias opciones con Vanguard. El fondo Vanguard Balanced Index de la empresa invierte aproximadamente un 60% en acciones y un 40% en bonos. Sus tenencias buscan rastrear dos índices, el CRSP US Total Market Index y el Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond Index.