Estrategias de inversión para las caídas del mercado
Las acciones en los Estados Unidos han estado en un mercado alcista desde 2009, y las acciones alcanzaron nuevos picos tras la crisis financiera de 2008. A finales de mayo de 2016, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) tenía un rendimiento de siete años del 109,19% y el índice S&P 500 tenía un rendimiento de siete años del 136,40%. Con las valoraciones inflando, muchos inversores están preocupados por los riesgos potenciales de una caída del mercado, que generalmente se caracteriza por pérdidas de más del 20% durante un período prolongado de 12 meses. Si bien estos choques suelen ser pocos y espaciados, los inversores inteligentes están preparados con estrategias para mitigar las pérdidas potenciales. En el caso de una recesión del mercado, las siguientes cinco estrategias de inversión pueden ayudarlo a proteger sus inversiones.
Renta fija y bonos del Tesoro
Buscar refugios seguros de ingresos fijos, como los bonos del Tesoro específicamente, es la forma más básica de proteger sus inversiones de las caídas del mercado. Si las valoraciones están subiendo y los indicadores económicos están rezagados, entonces el mercado informa una desconexión y las valoraciones seguramente caerán, ya que su precio es eficiente a lo largo del tiempo. Para los inversores, recaudar efectivo de fondos mutuos y otras inversiones líquidas y transferirlos al Tesoro cuando se anticipan o experimentan los efectos de una recesión del mercado puede proteger enormemente contra pérdidas. Los inversores siempre pueden confiar en los bonos del Tesoro como un refugio seguro, ya que los bonos del Tesoro esencialmente no tienen ningún riesgo. Más específicamente, invertir su efectivo en valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) garantiza una tasa de rendimiento sin dejar de superar la inflación.
Activos duros
Otro refugio seguro para los inversores son los activos duros como los bienes raíces. Asegurar e invertir en propiedades inmobiliarias a un valor estable puede brindarle tranquilidad en el caso de una recesión del mercado. Con bienes raíces, su inversión está respaldada por un activo duro con valor tangible. Al mismo tiempo, los propietarios también deben tener cuidado con las cargas financieras adicionales relacionadas con los bienes raíces. Las cargas adicionales, como las líneas de crédito con garantía hipotecaria adicionales, pueden dañar el perfil crediticio del propietario y aumentar los pagos de intereses, lo que agrega riesgo durante una posible recesión del mercado.
Cobertura con opciones de venta
Si está vinculado a algunas de sus inversiones de mayor riesgo, la mejor manera de protegerse contra posibles pérdidas de mercado es comprar opciones de venta. Las opciones de venta le brindan una opción de venta cuando los niveles de seguridad alcanzan un punto bajo específico. La gama disponible de ofertas de opciones de venta es amplia, lo que proporciona una serie de inversiones para cobertura. Si cubre inversiones directas en acciones, los inversores pueden comprar las opciones de venta correspondientes. Si no se encuentran disponibles opciones idénticas, los inversores pueden recurrir a estrategias de opción de venta sintéticas más sofisticadas que replican una cartera a través de opciones de venta que proporcionan una venta integral en una recesión del mercado. Para una protección más general, los inversores también pueden utilizar opciones de venta de índices que se pueden ejercer cuando un índice de mercado alcanza un mínimo especificado. Las opciones de venta tienen un costo, como todos los tipos de seguros, y el riesgo de entrar en una opción de venta que vence sin ejercitarse es la pérdida en la que incurres por el costo de la opción de venta sin beneficio ejercido.
Vender llamadas
Una estrategia inversa para comprar opciones de venta para protegerse contra una caída del mercado incluye la venta de opciones de compra. Al vender opciones de compra, un vendedor espera que el precio de un valor baje y busca identificar a un comprador que esté dispuesto a comprar la opción de compra por el derecho a comprar el valor a un precio específico. El vendedor de la opción de compra se beneficia de la compra del título por parte del comprador a un precio más alto que el que el vendedor anticipa que será valorado en el mercado de negociación. De manera similar a las opciones de venta, las opciones de compra se negocian por valores e índices específicos. También se pueden desarrollar estrategias de venta de opciones de compra más complejas para replicar sintéticamente y proteger posiciones de inversión específicas.
Estrategias inversas
Una última opción para los inversores que prevén una caída del mercado en el horizonte es invertir en productos con cobertura de mercado que brinden protección contra riesgos específicos a la baja. Existen varias de estas inversiones, y algunas de las más conocidas son los fondos cotizados en bolsa inversa (ETF) y los ETF inversos apalancados. Los ejemplos incluyen AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) y ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Estos fondos toman una posición de mercado inversa activa que busca beneficiarse de una recesión o colapso del mercado. Los ETF inversos apalancados llevan la protección del lado corto un paso más allá al emplear el apalancamiento para mejorar las ganancias de las posiciones de venta al descubierto. Estos fondos inversos están diseñados específicamente para situaciones en las que se pueden incurrir en pérdidas graves debido a una recesión del mercado.
Conclusiones clave
En general, estas cinco opciones proporcionan a los inversores distintos niveles de liquidez para gestionar una posible caída del mercado. Los activos duros pueden proporcionar seguridad a través de un valor tangible. El traslado de activos a refugios seguros, como los bonos del Tesoro, proporciona un enfoque líquido y simplista que puede implementarse con relativa rapidez si los inversores prevén señales de una caída o colapso del mercado. Las opciones de venta, las opciones de compra y las estrategias inversas son un poco más sofisticadas de utilizar. Las opciones de compra y venta se pueden negociar principalmente de forma activa, lo que permite una cobertura de inversión con relativa rapidez. De manera similar, las estrategias inversas generalmente se negocian a diario con altos niveles de liquidez, lo que permite una cobertura integral a través de operaciones de inversión en bloque. Tanto las opciones indexadas como los fondos de estrategia inversa son buenos para incluir como una capa adicional de protección contra el riesgo a lo largo de todos los ciclos del mercado en cualquier cartera; sin embargo, pueden utilizarse de manera aún más óptima en el caso de una caída del mercado. Con opciones que requieren estrategias sintéticas para cubrir los riesgos de la cartera, la negociación puede ser más complicada con menos liquidez permitida para las caídas inmediatas del mercado.