Los 3 conceptos erróneos más grandes sobre las acciones de dividendos

Tabla de contenido
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  • El alto rendimiento es el rey
  • Las acciones de dividendos siempre son aburridas
  • Las acciones de dividendos son siempre seguras
  • La línea de fondo

Una de las primeras cosas que aprenden la mayoría de los inversores nuevos es que las   acciones con dividendos son una opción inteligente. Generalmente considerada como una opción más segura que  las acciones de crecimiento —u otras acciones que no pagan dividendos— las acciones de dividendos ocupan algunos lugares incluso en las carteras de los inversores más novatos. Sin embargo, las acciones de dividendos no son todas las opciones seguras y soñolientas que nos han hecho creer. Como todas las inversiones, las acciones de dividendos vienen en todas las formas y colores, y es importante no pintarlas con un trazo de pincel amplio.

Aquí están los tres conceptos erróneos más importantes sobre las acciones de dividendos. Comprenderlos debería ayudarlo a elegir mejores acciones de dividendos.

Conclusiones clave

  • Muchos inversores buscan acciones que pagan dividendos para generar ingresos además de ganancias de capital.
  • Sin embargo, un alto rendimiento por dividendo puede no ser siempre una buena señal, ya que la empresa está devolviendo gran parte de sus beneficios a los inversores (en lugar de hacer crecer la empresa).
  • El rendimiento de los dividendos, junto con el rendimiento total, puede ser un factor importante, ya que a menudo se cuenta con los dividendos para mejorar el rendimiento total de una inversión.

El alto rendimiento es el rey

El mayor concepto erróneo de las acciones con dividendos es que un alto  rendimiento  siempre es algo bueno. Muchos inversores de dividendos simplemente eligen una colección de las acciones que pagan los dividendos más altos y esperan lo mejor. Por varias razones, esto no siempre es una buena idea.

Por ejemplo, eche un vistazo a la lista semanal de acciones que pagan dividendos mensuales de SureDividend. Cuando examina esta lista por empresas con el mayor rendimiento de dividendos, los nombres principales no siempre son los que obtienen el mejor rendimiento en términos de rentabilidad total. El 17 de marzo de 2018, Corpus Entertainment es la empresa con mayor rendimiento de dividendos, con un rendimiento de dividendos del 26,9%. Sin embargo, tiene un rendimiento total anualizado a diez años de -1,81% y un rendimiento total anualizado a tres años de -18,54%. Entonces, aunque tuvo el «mejor» rendimiento por dividendo, su rendimiento total no fue tan impresionante.

Recuerde, un dividendo es un porcentaje de las ganancias de una empresa que está pagando a sus propietarios (accionistas) en forma de efectivo, también cotizado como su índice de pago. El dinero que se paga como dividendo no se reinvierte en el negocio. Si una empresa paga a los accionistas un porcentaje demasiado alto de sus  beneficios, puede ser una señal de que la dirección prefiere no reinvertir en la empresa dada la falta de ventajas. Por lo tanto, la  tasa de pago de dividendos, que mide el porcentaje de ganancias que una empresa paga a los accionistas, es una métrica clave a tener en cuenta porque es una señal de que un pagador de dividendos todavía tiene la flexibilidad para reinvertir y hacer crecer su negocio.

Algunos sectores del mercado tienen un estándar para pagos altos y también forman parte de la estructura corporativa del sector. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y la sociedad limitada principal (MLP) son dos ejemplos. Estas empresas tienen altos índices de pago y alta rentabilidad por dividendo porque está arraigada en su estructura.

Las acciones de dividendos siempre son aburridas

Naturalmente, cuando se trata de grandes pagadores de dividendos, la mayoría de nosotros pensamos en empresas de  servicios públicos  y otras empresas de crecimiento lento. Estos negocios vienen a la mente primero porque los inversionistas a menudo se enfocan en las acciones de mayor rendimiento. Si reduce la importancia del rendimiento, las acciones de dividendos pueden volverse mucho más emocionantes.

Algunas de las mejores características que puede tener una acción con dividendos son el anuncio de un nuevo dividendo, métricas de alto crecimiento de dividendos en los últimos años o el potencial de comprometer más y aumentar el dividendo (incluso si el rendimiento actual es bajo). Cualquiera de estos anuncios puede ser un desarrollo muy emocionante que puede sacudir el precio de las acciones y dar como resultado un mayor rendimiento total. Claro, tratar de predecir los dividendos de la administración y si una acción de dividendos aumentará en el futuro no es fácil, pero hay varios indicadores.

  • Flexibilidad financiera: si una acción tiene una tasa de pago de dividendos baja pero genera altos niveles de flujo de caja libre, obviamente tiene espacio para aumentar su dividendo. Los bajos   niveles de inversión y deuda también son ideales. Por otro lado, si una empresa se  endeuda para mantener su dividendo, eso no es una buena señal.
  • Crecimiento orgánico: el crecimiento de las ganancias es un indicador, pero también vigile el  flujo de caja  y los ingresos. Si una empresa está creciendo orgánicamente (es decir, aumento del tráfico de personas, ventas, márgenes), es posible que solo sea cuestión de tiempo antes de que aumente el dividendo. Sin embargo, si el crecimiento de una empresa proviene de inversiones de alto riesgo o expansión internacional, entonces un dividendo podría ser menos seguro.

Las acciones de dividendos son siempre seguras

Las acciones de dividendos son conocidas por ser inversiones seguras y confiables. Muchos de ellos son empresas de alto valor. Los S&P 100, que proporciona una lista de las empresas más grandes y establecidas en los EE. UU., También encontrará una gran cantidad de pagadores de dividendos seguros y en crecimiento.

Sin embargo, el hecho de que una empresa esté generando dividendos no siempre la convierte en una apuesta segura. La gerencia puede usar el dividendo para aplacar a los inversores frustrados cuando las acciones no se mueven.(De hecho, se sabe que muchas empresas hacen esto). Por lo tanto, para evitar trampas de dividendos, siempre es importante al menos considerar cómo la administración está usando el dividendo en su estrategia corporativa. Los dividendos que son premios de consolación para los inversores por la falta de crecimiento son casi siempre malas ideas. En 2008, los rendimientos de dividendos de muchas acciones se elevaron artificialmente debido a la caída del precio de las acciones. Por un momento, esos rendimientos por dividendos parecieron tentadores. Pero a medida que la crisis financiera se profundizó y las ganancias se desplomaron, muchos programas de dividendos fueron eliminados por completo. Un recorte repentino de un programa de dividendos a menudo provoca la caída de las acciones, como fue el caso de tantas acciones bancarias en 2008.4

La línea de fondo

En última instancia, la mejor manera de ayudar a los inversores es mirar más allá del rendimiento por dividendo en algunos factores clave que pueden ayudar a influir en sus decisiones de inversión. El rendimiento de los dividendos, junto con el rendimiento total, puede ser un factor importante, ya que a menudo se cuenta con los dividendos para mejorar el rendimiento total de una inversión. Mirar solo a los pagadores de dividendos seguros también puede reducir significativamente el universo de inversiones de dividendos.

Muchas acciones de dividendos son seguras y han producido dividendos anualmente durante más de 25 años, pero también hay muchas empresas que están surgiendo en el espacio de los dividendos que pueden ser excelentes para identificar cuando comienzan a entrar, ya que puede ser una señal de que sus negocios son fuertes o sustancial estabilizándose a largo plazo, lo que las convierte en grandes adiciones a la cartera.