Principales fondos del mercado monetario del gobierno

Los fondos mutuos del mercado monetario del gobierno   incluyen fondos que solo invierten en los siguientes activos:

  • Valores del Tesoro de EE. UU.
  • Acuerdos de recompra garantizados por valores del Tesoro de EE. UU.
  • Otros tipos de valores gubernamentales

Los fondos del mercado monetario del gobierno atraen a inversores conservadores que se inclinan por vehículos estables y de gran liquidez que conllevan un riesgo crediticio mínimo. En consecuencia, casi todos los proveedores de fondos mutuos ofrecen alguna versión de estos fondos. Los siguientes tres ejemplos bien conocidos dominan el panorama de las inversiones y han ayudado a popularizar esta categoría de inversión.

Conclusiones clave

  • Los fondos mutuos del mercado monetario del gobierno incluyen fondos que solo invierten en valores del Tesoro de EE. UU. Y acuerdos de recompra garantizados por valores del Tesoro de EE. UU.
  • Los fondos del mercado monetario del gobierno atraen a inversores conservadores porque son vehículos estables y de gran liquidez con un riesgo crediticio mínimo.
  • Los tres principales fondos mutuos del mercado monetario son el Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX), el Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) y el American Century Capital Preservation Fund (CPFXX).

Fondo del mercado monetario del gobierno de Fidelity (SPAXX)

Fidelity lanzó el Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX) en 1990 y cuenta con $ 220.19 mil millones en activos totales a diciembre de 2020, lo que lo convierte en uno de los fondos de mayor tenencia en esta categoría.1 Al igual que el American Century Capital Preservation Fund, SPAXX se esfuerza por generar rendimientos de alto rendimiento, con alta liquidez y un énfasis en la preservación del capital.

El fondo suele estar invertido en un 99,5% o más en efectivo o equivalentes de efectivo en forma de valores del gobierno de EE. UU. A corto plazo o  acuerdos de recompra  que están totalmente garantizados con efectivo o dichos valores. Algunos valores del gobierno de los EE. UU. Son emitidos por agencias gubernamentales debidamente autorizadas, pero no son emitidos ni garantizados directamente por el Tesoro de los EE. UU.

Al seleccionar las inversiones del fondo, el equipo de administración del fondo se enfoca en mantener unprecio de acciónestable del valor del activo neto (NAV) de$ 1. El vencimiento medio ponderado de las posiciones de la cartera es de 54 días.

A noviembre de 2020, las principales posiciones del fondo incluían lo siguiente:

  • Letras del Tesoro de EE. UU. (39,47%)
  • Acuerdos de recompra del gobierno de EE. UU. (32,12%)
  • Valores de agencia a tipo variable (19,48%)
  • Valores de tasa fija de agencia (6,83%)
  • Cupones del Tesoro de EE. UU. (4,64%)

El fondo tiene un índice de gastos anual del 0,42% y un rendimiento por dividendo del 0,01%. Su rendimiento total a un año es del 0,26%. Este fondo es ideal para inversores que prefieren su amplia gama de inversiones.

Fondo del mercado monetario federal Vanguard (VMFXX)

Vanguard lanzó el Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) en 1981. AUM total a noviembre de 2020 es de $ 203,9 mil millones. Este fondo tiene los mismos objetivos de inversión de proporcionar  preservación del capital  e ingresos actuales mediante la inversión en valores gubernamentales de Estados Unidos a corto plazo y de alta calidad.

Vanguard considera este fondo como una de las ofertas más conservadoras en esta categoría, lo que lo convierte en una opción ideal para los conservadores que buscan evitar riesgos y preservar el capital.

En noviembre de 2020, la principal asignación del fondo fue a letras del Tesoro de EE. UU. Al 79,7%, seguidas de las obligaciones del gobierno de EE. UU. Al 18,9% y los acuerdos de recompra al 1,4%. El vencimiento medio de las tenencias de la cartera fue de 56 días. El índice de gastos del Vanguard Federal Money Market Fund es del 0,11%;la rentabilidad por dividendo es del 0,02%;y el rendimiento total a un año es del 0,45%.

Fondo de Preservación de Capital del Siglo Americano (CPFXX)

La Clase de Inversor del Fondo de Preservación de Capital de American Century Investments (CPFXX) fue lanzada por American Century en 1972 y tiene más de $ 2,3 mil millones en activos totales  bajo administración (AUM), a partir de enero de 2021. El fondo es conocido principalmente por maximizar la seguridad y la liquidez. El fondo tiene como objetivo lograr el rendimiento de rendimiento más alto posible de acuerdo con su combinación de activos, que consiste en letras del Tesoro, bonos y pagarés. Por lo general, el fondo invierte únicamente en valores del mercado monetario del Tesoro estadounidense a corto plazo. El vencimiento medio ponderado de las tenencias de su cartera es de 45 días.

El índice de gastos anuales brutos para el Fondo de preservación de capital fue de 0.48% a diciembre de 2020. Su rendimiento total a un año a diciembre de 2020 fue de 0.25%. Este fondo mutuo es apropiado para inversionistas cuyos objetivos de inversión actuales se alinean con los de la estrategia y que buscan un fondo de mercado monetario gubernamental puro que invierta exclusivamente en valores del Tesoro de EE. UU.

Consideraciones Especiales

Los fondos mutuos del mercado monetario pueden ser vehículos perfectos para inversores reacios al riesgo. Salvo una crisis financiera, hay poco riesgo asociado con estos vehículos. Además, algunas cuentas y fondos del mercado monetario vienen con funciones de retiro o emisión de cheques, lo que las convierte en una alternativa viable a las cuentas corrientes y de ahorro estándar para algunos inversores.