Volumen en equilibrio: el camino hacia el dinero inteligente

¿Qué es el volumen en equilibrio?

El volumen en balance (OBV), un indicador de impulso que mide el flujo volumétrico positivo y negativo, fue desarrollado por Joseph Granville y presentado en 1963 a la comunidad técnica dentro de las páginas de su libro, «La nueva clave de Granville para las ganancias del mercado de valores».

Granville sintió que el volumen era la fuerza impulsora detrás de los mercados y diseñó OBV para proyectar cuándo ocurrirían movimientos importantes en los mercados. En su libro, describió el aumento o la disminución de su indicador, estableciendo nuevos máximos o mínimos, como «un resorte que se enrolla con fuerza».

Conclusiones clave

  • El volumen en equilibrio (OBV) es un indicador de impulso que mide el flujo volumétrico positivo y negativo.
  • Introducido en 1963, el concepto de volumen en balance fue desarrollado por el destacado analista y escritor financiero Joseph Granville.
  • La teoría postula que cuando el volumen aumenta o disminuye drásticamente, sin un cambio significativo en el precio de una emisión, en algún momento el precio «salta» hacia arriba o hacia abajo.

Comprensión del volumen en equilibrio

Granville continuó explicando su teoría afirmando que cuando el volumen aumentaba o disminuía drásticamente sin ningún cambio significativo en el precio de la emisión, en algún momento el precio «saltaría» hacia arriba o hacia abajo. Parece que a medida que las instituciones (fondos de pensiones, fondos de inversión y grandes casas comerciales) comienzan a comprar una emisión que los inversores minoristas todavía están vendiendo, el volumen aumenta a medida que el precio sigue cayendo o estabilizándose ligeramente.

Durante un período de tiempo, el volumen comienza a impulsar el precio al alza y lo contrario comienza a tomar el control a medida que las instituciones comienzan a vender su posición y los inversores minoristas comienzan nuevamente a acumular sus posiciones.

Dinero inteligente

El término » dinero inteligente » comienza a parecer claro como el cristal: las instituciones están comprando las acciones del «Joe promedio» en la parte inferior y luego se las venden de nuevo a él en la parte superior o cerca de ella. También puede ver cómo OBV puede sugerir cambios importantes en la línea de tendencia. Aquí hay una fórmula fácil que explica OBV:

  • Si el cierre de hoy es mayor que el cierre de ayer, entonces el volumen de hoy se agrega al OBV de ayer y se considera un volumen elevado.
  • Si el cierre de hoy es menor que el cierre de ayer, entonces el volumen de hoy se resta del OBV de ayer y se considera un volumen bajo.
  • Y si el cierre de hoy es igual al cierre de ayer, el OBV de hoy es igual al OBV de ayer.

Figura 1: Volumen en equilibrio

La línea de fondo

Es evidente el cambio dramático en las tendencias en este gráfico del índice industrial Dow Jones desde diciembre de 2000 hasta octubre de 2001. Las tendencias se invirtieron abruptamente y con convicción, ya que la agitación del entorno político y empresarial encabezó los titulares de las noticias ese año..