Los fundamentos de las Bandas de Bollinger®

En la década de 1980, John Bollinger, un técnico de los mercados desde hace mucho tiempo, desarrolló la técnica de utilizar una media móvil con dos bandas de negociación por encima y por debajo. A diferencia de un cálculo de porcentaje de una media móvil normal, las Bandas de Bollinger® simplemente suman y restan un cálculo de desviación estándar.

La desviación estándar es una fórmula matemática que mide la volatilidad y muestra cómo el precio de las acciones puede variar de su valor real. Al medir la volatilidad de los precios, las Bandas de Bollinger® se ajustan a las condiciones del mercado. Esto es lo que los hace tan útiles para los comerciantes; pueden encontrar casi todos los datos de precios necesarios entre las dos bandas.

Comprensión de una Bollinger Band®

Las Bandas de Bollinger® consisten en una línea central y dos canales de precios (bandas) arriba y abajo. La línea central es una media móvil exponencial; los canales de precios son las desviaciones estándar de las acciones que se están estudiando. Las bandas se expandirán y contraerán a medida que la acción del precio de una emisión se vuelva volátil (expansión) o se limite a un patrón de negociación estricto (contracción).

Una acción puede negociarse durante largos períodos en una tendencia, aunque con cierta volatilidad de vez en cuando. Para ver mejor la tendencia, los operadores utilizan la media móvil para filtrar la acción del precio. De esta manera, los comerciantes pueden recopilar información importante sobre cómo se está negociando el mercado. Por ejemplo, después de una fuerte subida o bajada de la tendencia, el mercado puede consolidarse, cotizando de forma estrecha y entrecruzando por encima y por debajo de la media móvil. Para monitorear mejor este comportamiento, los comerciantes utilizan los canales de precios, que abarcan la actividad comercial en torno a la tendencia.

Sabemos que los mercados operan de forma errática a diario, a pesar de que todavía están operando en una tendencia alcista o bajista. Los técnicos utilizan promedios móviles con líneas de soporte y resistencia para anticipar la acción del precio de una acción.

Las líneas de resistencia superior y soporte inferior se dibujan primero y luego se extrapolan para formar canales dentro de los cuales el comerciante espera que los precios estén contenidos. Algunos comerciantes trazan líneas rectas que conectan los máximos o mínimos de los precios para identificar los extremos superiores o inferiores de los precios, respectivamente, y luego agregan líneas paralelas para definir el canal dentro del cual deben moverse los precios. Siempre que los precios no se muevan fuera de este canal, el comerciante puede estar razonablemente seguro de que los precios se están moviendo como se esperaba.

Cuando los precios de las acciones tocan continuamente la parte superior de Bollinger Band®, se cree que los precios están sobrecomprados; por el contrario, cuando tocan continuamente la banda inferior, se cree que los precios están sobrevendidos, lo que desencadena una señal de compra.

Cuando utilice las Bandas de Bollinger®, designe las bandas superior e inferior como objetivos de precio. Si el precio se desvía de la banda inferior y cruza por encima del promedio de 20 días (la línea media), la banda superior llega a representar el precio objetivo superior. En una fuerte tendencia alcista, los precios suelen fluctuar entre la banda superior y la media móvil de 20 días. Cuando eso sucede, un cruce por debajo del promedio móvil de 20 días advierte de un cambio de tendencia a la baja.

Ejemplos de bandas de Bollinger®

Puede ver en este gráfico de American Express (NYSE: AXP ) desde principios de 2008 que, en su mayor parte, la acción del precio estaba tocando la banda inferior y el precio de las acciones cayó desde el nivel de $ 60 en pleno invierno hasta marzo. posición de alrededor de $ 10. En un par de casos, la acción del precio atravesó la línea central (de marzo a mayo y nuevamente en julio y agosto), pero para muchos operadores, esto ciertamente no fue una señal de compra ya que la tendencia no se había roto.

En el gráfico de 2001 de Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT ) (arriba), puede ver la tendencia invertida a una tendencia alcista a principios de enero, pero observe lo lento que fue para mostrar el cambio de tendencia. Antes de que la acción del precio cruzara la línea central, el precio de las acciones se había movido de $ 20 a $ 24 y luego a entre $ 24 y $ 25 antes de que algunos operadores tuvieran la confirmación de esta inversión de tendencia.

Esto no quiere decir que las Bandas de Bollinger® no sean un indicador bien considerado de problemas de sobrecompra o sobreventa, pero gráficos como el diseño de Microsoft de 2001 son un buen recordatorio de que debemos comenzar reconociendo tendencias y promedios móviles simples antes de pasar a indicadores más exóticos.

La línea de fondo

Si bien cada estrategia tiene sus inconvenientes, las Bandas de Bollinger® se han convertido en una de las herramientas más útiles y de uso común para destacar los precios extremos a corto plazo en un valor. Comprar cuando los precios de las acciones cruzan por debajo del nivel inferior de Bollinger Band® a menudo ayuda a los comerciantes a aprovechar las condiciones de sobreventa y obtener ganancias cuando el precio de las acciones vuelve a subir hacia la línea central de la media móvil.