10 empresas sin deuda (DOX, NHTC, PAYX)
Ir en largo en este mercado volátil puede ser estresante. Es posible que pueda reducir ese estrés si invierte en empresas sin deudas, especialmente si tienen un buen desempeño en otras áreas.
Impacto directo en la competencia
Después de mantener las tasas de interés en mínimos históricos durante años, la tasa de fondos federales está ahora en el rango del 2% al 2,25%. La tasa ayuda a determinar las tasas para hipotecas, tarjetas de crédito y otros préstamos del consumidor. Además, puede haber otro alza en diciembre de 2018. En 2019, serán necesarias tres alzas de tarifas más y otra en 2020, según funcionarios federales.
Muchas empresas están atravesando un proceso de desapalancamiento para muchas empresas, lo cual es una mala noticia. Sin embargo, para las empresas sin deuda es una buena noticia. Por ejemplo, tomemos tres empresas de la misma industria, la empresa A, la empresa B y la empresa C. La empresa A y la empresa B aprovecharon las tasas de interés bajas récord para impulsar el crecimiento de los ingresos brutos y / o recomprar acciones para impulsar el insolvencia. Saldar la deuda es, obviamente, el menor de dos males.
Si la Compañía A y la Compañía B están asignando más capital al pago de la deuda, entonces están asignando menos capital a los gastos de capital, o CapEx. Esto, a su vez, los hará menos competitivos y aumentará la participación de mercado de la Compañía C, que no tiene deuda por desapalancar. Es posible que la empresa C no obtenga las recompensas de inmediato porque la deflación tiende a hacer que casi todo se derrumbe, pero resistirá la tormenta mejor que sus pares y saldrá más fuerte del otro lado. Tenga esto en cuenta cuando observe las acciones a continuación. No hay garantías de que estas empresas experimenten ganancias de participación de mercado, pero tienen más posibilidades de ganar participación que algunas de sus pares.
Sin preocupaciones por la deuda
Un balance general estelar es realmente positivo, pero no es prudente considerar solo una métrica. Las siguientes métricas a fines de 2017 se han incluido en el cuadro a continuación: posición de efectivo, desempeño de las acciones a un año, flujo de efectivo operativo (durante el año pasado), rendimiento de dividendos, ingresos e ingresos netos. Una sólida posición de efectivo combinada sin deuda agrega valor, razón por la cual una empresa se verá más atractiva para los compradores potenciales.
Para el rendimiento de un año, ver una ganancia en un mercado volátil es positivo, pero cuando se trata de invertir en empresas sin deuda, es más una inversión que una operación. Para el flujo de efectivo operativo, ver una fuerte generación de flujo de efectivo es positivo cuando se combina con mucho efectivo y sin deuda. Esto lo convierte en una empresa fiscalmente sana. Se ha incluido la rentabilidad por dividendo. Dado que estas empresas no tienen deudas y generan un fuerte flujo de caja, los dividendos deberían ser seguros. Para los ingresos y los ingresos netos, si la empresa ha mostrado ganancias constantes durante los últimos tres años fiscales, verá una «Y». Si la empresa no ha mostrado ganancias consistentes durante los últimos tres años, verá una «N».
La línea de fondo
Si está buscando una empresa que no tenga deudas y que pague dividendos y haya generado un crecimiento constante de los ingresos y los ingresos netos durante los últimos tres años fiscales, es posible que desee comenzar su investigación con SEIC, DOX y PAYX.
Dan Moskowitz posee acciones de FIT. No tiene posiciones en ninguna de las otras acciones mencionadas en el artículo.