Acciones de la vieja economía frente a las de la nueva economía: ¿cuál es la diferencia?

Acciones de la vieja economía frente a las acciones de la nueva economía: una descripción general

La vieja economía se utiliza para describir la era económica de principios del siglo XX, cuando  la innovación industrial se estaba expandiendo en los EE. UU. Y en todo el mundo. Comparativamente, la nueva economía se refiere a la innovación de alto crecimiento del siglo XXI que se ha centrado sustancialmente en el uso y desarrollo de Internet, la tecnología de Internet y la tecnología en la nube.

Conclusiones clave

  • Las acciones de la vieja economía fueron fundamentales para el éxito de la Revolución Industrial a principios del siglo XX y han madurado a través de muchos ciclos de mercado para convertirse en empresas maduras centradas en la producción a gran escala.
  • Las acciones de la nueva economía son parte de la revolución tecnológica que está tomando forma en el siglo XXI, ya que el crecimiento se centra en los servicios de tecnología de Internet.
  • Las acciones de la vieja economía y de la nueva economía tienen atributos muy diferentes que generalmente atraen a los inversores por diferentes razones.

¿Qué son las acciones de la vieja economía?

La Revolución Industrial fue una época de innovación para el desarrollo y la eficiencia de fabricación de productos. Como tal, las acciones de la vieja economía fueron los principales líderes del mercado, creciendo a lo largo de los años para construir las bases de los sectores de bienes industriales y manufacturados. Dentro de estos sectores, los inversores encontrarán ahora empresas grandes, maduras y bien establecidas con un crecimiento constante y características fundamentales relativamente estables.

Algunas de las acciones de la vieja economía más notables incluyen nombres como Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) y Procter & Gamble (PG). Las actividades comerciales de estas empresas de la vieja economía dominaban el panorama económico antes de que la  era de las  puntocom de finales de la década de 1990 introdujera toda una industria de nuevas empresas de alto crecimiento. Las acciones de la vieja economía han sostenido actividades comerciales a lo largo de muchos ciclos de mercado. Si bien continúan innovando dentro de sus segmentos de mercado, en general participan en actividades comerciales tradicionales con una inversión o participación relativamente mínima en tecnologías líderes de la nueva era.

Muchos inversores equiparan las acciones de la vieja economía con el término blue chip. Las acciones de la vieja economía también se clasifican típicamente en la categoría de valor que es conocida por su volatilidad relativamente baja, ganancias estables, rendimientos consistentes, dividendos por ingresos y flujos constantes de flujo de efectivo.

¿Qué son las acciones de la nueva economía?

Por el contrario, las denominadas   acciones de la nueva economía son las empresas que lideran una transición revolucionaria a Internet y las actividades en la nube. El mercado ha calificado a Facebook, Apple, Amazon, Netflix y Google como cinco de las principales empresas de la nueva economía a seguir bajo el acrónimo FAANG, pero también hay muchas más. Saliendo de la búsqueda básica en Internet, los inversores encontrarán una plétora de ramas tecnológicas basadas en Internet que también están impulsando el crecimiento de la nueva economía en el siglo XXI, como empresas en las áreas de Internet de las cosas, redes sociales, criptomonedas, almacenamiento en la nube, comercio electrónico, streaming, intercambio, big data, fintech e inteligencia artificial.

Las acciones de la nueva economía están en el negocio de proporcionar innovación para el intercambio fácil y rápido de servicios. En comparación con las existencias de la vieja economía, pueden tener costos de venta mucho más bajos y mucha menos necesidad de los activos físicos necesarios para fabricar, almacenar y vender bienes físicos.

Según se informa, la era de la nueva economía comenzó en la década de 1990, alimentando la burbuja de las puntocom y el estallido de las puntocom cuando los inversores vieron el gran potencial y el cambio económico. En el siglo XXI, estas empresas han demostrado lograr gran parte del éxito inicialmente previsto y han seguido dando grandes pasos con riesgos financieros relativamente altos para lograr nuevos servicios innovadores centrados en las capacidades de Internet y las tecnologías de Internet. Como tal, las acciones de las nuevas economías tienden a caer en la categoría de crecimiento. Tienen un enorme potencial de crecimiento, se adentran en nuevas aguas y descubren nuevas oportunidades que posiblemente puedan revolucionar la forma en que las personas y las empresas interactúan.

Como empresas en crecimiento orientadas a los servicios, los fundamentos de estos negocios son drásticamente diferentes en comparación con las acciones de la vieja economía. Las acciones de la nueva economía generalmente necesitan asumir altos niveles de deuda, pueden tener un bajo rendimiento sobre el capital y, a menudo, reportan un alto precio a los niveles de ganancias, ya que los inversores creen en la especulación a largo plazo. Las acciones de la nueva economía generalmente no son conocidas por pagar dividendos y, por lo general, tendrán niveles relativamente más bajos de flujo de efectivo, ya que el efectivo a menudo se usa para reinvertir.

Inversión: lo antiguo frente a lo nuevo

Puede ser importante para un inversor distinguir entre acciones de la vieja economía y de la nueva economía, ya que las dos tienen atributos, perfiles de riesgo y potenciales de rendimiento muy diferentes. En general, al tomar decisiones de cartera, las acciones de la vieja economía y de la nueva economía se filtrarán en la categoría de valor o de crecimiento. Para los inversores que buscan diversificar ampliamente su cartera, una combinación de acciones de economías antiguas y nuevas puede resultar gratificante. Sin embargo, dependiendo de la tolerancia al riesgo y las necesidades de liquidez, algunos inversores pueden optar por sobreponderarse en uno u otro.

Valor

Las acciones de valor de la vieja economía pueden ser una inversión en acciones de riesgo relativamente bajo que atrae a una variedad de inversores. Estas acciones de valor tienen fundamentos realistas, precios razonables para los niveles de ganancias y baja volatilidad. Muchas acciones de valor de la vieja economía también pagan dividendos regulares que atraen a los inversores de ingresos y también aumentan su rendimiento total. Como tal, muchos inversores buscan en las acciones de la vieja economía su estabilidad, crecimiento constante e ingresos por dividendos.

Crecimiento

La compra de acciones de la nueva economía en el siglo XXI conlleva un mayor riesgo, pero podría resultar beneficioso para los inversores con horizontes a largo plazo que pueden esperar hasta que estas acciones maduren. El mercado valora las acciones de crecimiento de la nueva economía de manera un poco diferente a las acciones de primera línea, con más margen para la especulación. En general, los inversores están dispuestos a pagar mucho más por cada dólar de ganancias por acciones de crecimiento de la nueva economía.

La mayoría de las acciones de crecimiento de la nueva economía tendrán betas más altas que muestran sus mayores riesgos en comparación con el mercado. Con la beta más alta, los inversores tienen la oportunidad de ganar más que el mercado en las tendencias alcistas. Los inversores también pueden perder más en las tendencias bajistas. Las acciones de crecimiento de la nueva economía también pueden fluctuar mucho más con riesgos idiosincrásicos, así como con anuncios de ganancias, ya que los factores son una menor consistencia y estabilidad. Generalmente, al analizar una empresa de nueva economía, se pone un mayor énfasis en las expectativas de crecimiento y las estimaciones de ganancias que son pronósticos especulativos basados ​​en oportunidades que pueden ser muy importantes junto con resultados reales.