Consejos para inversores en mercados volátiles

Durante tiempos de volatilidad, muchos inversores se asustan y comienzan a cuestionar sus estrategias de inversión. Esto es especialmente cierto para los inversores novatos, que a menudo pueden verse tentados a retirarse del mercado por completo y esperar al margen hasta que parezca seguro volver a sumergirse.

Lo que hay que tener en cuenta es que la volatilidad del mercado es inevitable. Es la naturaleza de los mercados moverse hacia arriba y hacia abajo en el corto plazo. Tratar de medir el tiempo del mercado es extremadamente difícil. Una solución es mantener un horizonte a largo plazo e ignorar las fluctuaciones a corto plazo.

Para muchos inversores, esta es una estrategia sólida, pero incluso los inversores a largo plazo deben conocer los mercados volátiles y los pasos que pueden ayudarles a superar esta volatilidad. En este artículo, le mostraremos cómo hacerlo.

Conclusiones clave

  • La volatilidad del mercado es inevitable; es la naturaleza de los mercados moverse hacia arriba y hacia abajo en el corto plazo.
  • Los mercados volátiles se caracterizan generalmente por amplias fluctuaciones de precios y un intenso comercio.
  • Una forma de lidiar con la volatilidad es evitarla por completo; esto significa mantenerse invertido y no prestar atención a las fluctuaciones a corto plazo.
  • Si está operando en un mercado volátil, la orden limitada, una orden colocada en una agencia de corretaje para comprar o vender a un precio específico o mejor, es su amiga.

¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad es una medida estadística de la tendencia de un mercado o valor a subir o bajar drásticamente en un corto período de tiempo. Por lo general, se mide por la desviación estándar del rendimiento de una inversión. La desviación estándar es un concepto estadístico que denota la cantidad de variación o desviación que podría esperarse.

Por ejemplo, sería posible ver que el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) tiene una desviación estándar de alrededor del 15%, mientras que una inversión más estable, como un certificado de depósito (CD), normalmente tendrá una desviación estándar de cero porque el rendimiento nunca varía.

Los mercados volátiles se caracterizan generalmente por amplias fluctuaciones de precios y fuertes transacciones. A menudo son el resultado de un desequilibrio de las órdenes comerciales en una dirección (por ejemplo, todas las compras y no las ventas). Algunos dicen que los mercados volátiles son causados ​​por cosas como publicaciones económicas, noticias de la compañía, una recomendación de un analista conocido, una oferta pública inicial (OPI) popular o resultados de ganancias inesperados. Otros culpan de la volatilidad a los comerciantes diarios, los vendedores en corto y los inversores institucionales.

Una explicación es que las reacciones de los inversores son causadas por fuerzas psicológicas. Esta teoría contradice la hipótesis del mercado eficiente (EMH), que establece que los precios del mercado son correctos y se ajustan para reflejar toda la información. Este enfoque de comportamiento dice que los cambios sustanciales de precios (volatilidad) son el resultado de un cambio colectivo de opinión por parte del público inversionista. Sin embargo, está claro que no hay consenso sobre las causas de la volatilidad, porque la volatilidad existe y los inversores deben desarrollar formas de lidiar con ella.

Invertir en un mercado volátil

Una forma de lidiar con la volatilidad es evitarla por completo. Esto significa mantenerse invertido y no prestar atención a las fluctuaciones a corto plazo. A veces, esto puede ser más difícil de lo que parece; Ver cómo su cartera recibe un impacto del 50% en un mercado bajista puede ser más de lo que la mayoría puede soportar.

Un error común sobre una estrategia de compra y retención es que mantener una acción durante 20 años es lo que le hará ganar dinero. La inversión a largo plazo todavía requiere trabajo en casa porque los mercados son impulsados ​​por los fundamentos corporativos. Si encuentra una empresa con un balance sólido y ganancias constantes, las fluctuaciones a corto plazo no afectarán el valor a largo plazo de la empresa. De hecho, los períodos de volatilidad podrían ser un buen momento para comprar si cree que una empresa es buena a largo plazo.

El principal argumento detrás de la estrategia de compra y retención es que perder los mejores días del año reducirá significativamente su rendimiento. Varía dependiendo de dónde obtenga sus datos, pero la estadística generalmente sonará así: «perder los 20 mejores días podría reducir su rendimiento en más de la mitad». En su mayor parte, esto es cierto. Pero, por otro lado, perder los peores 20 días también aumentará considerablemente su cartera y, en algunos casos, es posible que desee realizar operaciones durante condiciones de mercado volátiles.

Cómo se ve afectado el comercio en tiempos de volatilidad

Los inversores, especialmente aquellos que utilizan un corredor en línea, deben saber que durante tiempos de volatilidad, muchas empresas implementan procedimientos que están diseñados para disminuir la exposición de la empresa a un riesgo de mercado extraordinario. Por ejemplo, en el pasado, algunas empresas creadoras de mercado interrumpieron temporalmente las ejecuciones automáticas normales de pedidos y gestionaron los pedidos manualmente.

La forma en que se ejecutan los valores en épocas de precios volátiles y alto volumen también es diferente en otros aspectos. Las siguientes son algunas cosas que debe tener en cuenta:

  • Retrasos: los  mercados volátiles están asociados con altos volúmenes de negociación, lo que puede provocar retrasos en la ejecución. Estos altos volúmenes también pueden hacer que se produzcan ejecuciones a precios que son significativamente diferentes del precio de mercado cotizado en el momento en que se ingresó la orden. Los inversores deberían pedir a las empresas que expliquen cómo los creadores de mercado manejan la ejecución de órdenes cuando el mercado es volátil. Con la proliferación del comercio en línea, hemos llegado a esperar ejecuciones rápidas a precios iguales o cercanos a las cotizaciones que se muestran en nuestros dispositivos habilitados para Internet. Tenga en cuenta que este no es siempre el caso.
  • Caos digital:  es posible que tenga dificultades para ejecutar sus operaciones debido a las limitaciones de la capacidad de un sistema. Además, si opera en línea, es posible que tenga dificultades para acceder a su cuenta debido a los altos niveles de tráfico de Internet. Por estas razones, la mayoría de las empresas de comercio en línea ofrecen alternativas como transacciones telefónicas o hablar con un corredor por teléfono para iniciar un pedido.
  • Cotizaciones incorrectas:  puede haber discrepancias de precios significativas entre la cotización que recibe y el precio al que se ejecuta su operación. Recuerde, en un entorno de mercado volátil, incluso las cotizaciones en tiempo real pueden estar muy por detrás de lo que está sucediendo actualmente en el mercado. Además, la cantidad de acciones disponibles a un precio determinado (conocido como el tamaño de una cotización) puede cambiar rápidamente, lo que afecta la probabilidad de que usted disponga de un precio cotizado.

Elegir un tipo de orden en un mercado volátil

El tipo de orden que elija es muy importante cuando los mercados no se mueven con normalidad. Siempre se ejecutará una orden de mercado, pero en mercados rápidos, es posible que se sorprenda del precio que obtiene, que puede ser sustancialmente diferente del precio que se cotizó.

En un mercado volátil, la orden limitada  , una orden colocada en una agencia de corretaje para comprar o vender a una cantidad predeterminada de acciones, y a un precio específico o mejor, es su amiga. Las órdenes limitadas pueden costar un poco más que las órdenes de mercado, pero siempre es una buena idea usarlas porque el precio al que comprará o venderá valores está establecido. En el lado negativo, una orden de límite no le garantiza una ejecución.

La línea de fondo

Los inversores deben ser conscientes de los riesgos potenciales en épocas de volatilidad. Elegir mantener la inversión puede ser una gran opción si confía en su estrategia. Sin embargo, si decide operar durante un pico de volatilidad, tenga en cuenta cómo las condiciones del mercado afectarán su operación.