Pasando la pelota: los costos ocultos de las anualidades

En algún momento, las anualidades pueden haber parecido un vehículo de jubilación ideal: usted pone una suma global o periódica, el capital está garantizado con un beneficio de seguro y el titular del folleto afirma que recibirá $ 4,000 al mes de por vida, lo que, junto con el Seguro Social, parece una cantidad razonable para vivir en sus últimos años. Sin embargo, las anualidades han perdido un poco su brillo. Hay varias razones para esto, que incluyen:

• El rendimiento del mercado
• La letra pequeña de las devoluciones
• Costos ocultos

Cada vehículo de jubilación (para ser justos con las anualidades) se ha vuelto menos seguro debido a los fondos mutuos de menor rendimiento que sustentan la mayoría de ellos. Las anualidades no son una excepción y están sujetas a la incertidumbre provocada por factores como la volatilidad del mercado de valores.

¿Qué hace que las anualidades sean atractivas?

Para las personas absolutamente desinteresadas en administrar sus propias finanzas, las anualidades ofrecen un menú simple. El participante debe tomar solo tres decisiones: insumos globales o periódicos (contribuciones), ingresos diferidos o inmediatos y rendimientos fijos o variables. Muchos inversores han optado por rentas vitalicias variables en lugar de fijas, por lo general cuando los fondos mutuos rugientes significaban altos rendimientos en comparación con la opción fija conservadora y aparentemente segura.

En letra pequeña, «fijo» generalmente significa que los rendimientos se volverán a evaluar en uno a cinco años debido a las variaciones del mercado.1 Los contratos simplemente no pueden garantizar el 6% si el administrador del fondo solo obtiene un rendimiento total del 5%.

¿Por qué las anualidades han perdido su brillo?

El viejo chiste sobre las rentas vitalicias es que se gana una fortuna con el titular y luego la letra pequeña lo quita todo. En muchos casos, esto no ha estado muy lejos de la verdad. Las tasas introductorias de los préstamos para automóviles podrían tener un interés del 0% y, de hecho, se parecen mucho a los líderes de pérdidas en una promoción de supermercado. Pero esas grandes promesas se evaporan repentinamente después de los primeros seis meses o años, cuando las tarifas se ajustan y las tarifas entran en vigencia.

Estas son algunas de las tarifas que pueden ocultarse en lo más profundo de un contrato de anualidades, o no mostrarse en absoluto:

• Comisión: una anualidad es básicamente un seguro, por lo que algún vendedor obtiene una parte de su rendimiento o capital por venderle la póliza.
• Suscripción: estos honorarios van a quienes asumen riesgos actuariales sobre los beneficios.
• Administración de fondos: si la anualidad invierte en un fondo mutuo, como lo hace la mayoría, las tarifas de administración se transfieren a usted.
• Sanciones: si tiene menos de 59 años y medio y necesita retirar sus contribuciones, el IRS obtendrá el 10% y el redactor del contrato le pedirá un cargo de rescate entre el 5% y el 10%, aunque este cargo a menudo disminuye cuanto más tiempo mantenga el anualidad.23 Los mejores escritores tienen tarifas de rescate decrecientes a un porcentaje más bajo y asignaciones para retiros de emergencia del 5% al ​​15% sin multas. No puede pedir prestado contra sus contribuciones, pero el Tío Sam le permitirá transferir los fondos a otra compañía de seguros sin penalización. Sin embargo, deje que su contador se encargue de esto. Si recibe el cheque primero, podría tener problemas.
• Costo de oportunidad fiscal: los dólares después de impuestos que invierte en una anualidad aumentan con impuestos diferidos. Sin embargo, los beneficios no pueden competir con poner dólares antes de impuestos en su 401 (k). Las anualidades deben comenzar solo donde termina su 401 (k), una vez que haya agotado sus contribuciones. Esto es doblemente cierto si su empleador iguala las contribuciones.
• Impuesto sobre los beneficiarios: si deja su fondo mutuo a sus hijos, el IRS les permite aprovechar una valoración ascendente o el precio de mercado de los valores en el momento de la transferencia. Esto no funciona con las anualidades, por lo que es probable que a sus beneficiarios se les cobren impuestos por la ganancia de su precio de compra original. Hay formas de suavizar este golpe con la planificación patrimonial.

La línea de fondo

Después de considerar todos los pros y los contras, es importante recordar que toda su inversión en una anualidad, o gran parte de ella, puede perderse si la compañía detrás del contrato no es sólida.

Existen algunas protecciones estatales para algunos fondos de anualidades, pero son limitadas (y vale la pena investigarlas para su estado). Puede comprar anualidades por debajo del límite de protección de su estado de varias compañías, por ejemplo, en lugar de comprar solo una anualidad más grande de una sola compañía. Pero si se muda de un estado con un límite alto a uno con un límite más bajo, el nivel de su nuevo estado generalmente se aplicará si la anualidad falla después de mudarse.

Las tarifas bajas y los escritores de alta calidad aumentan la seguridad de su contribución y sus posibilidades de felicidad a largo plazo con su anualidad.