Opciones de negociación con el cilindro de costo cero
A lo largo de los años, las ideas y estrategias para operar en los mercados de opciones han cambiado a un ritmo increíble. Lo que funcionó hace 10 años puede no funcionar necesariamente hoy. Lo que esto significa para los traders es que si quieres ganar dinero tienes que estar dispuesto a adaptarte. (Consulte también: Opciones para principiantes ).
Aquí echaremos un vistazo a una estrategia simple diseñada para el mercado moderno: el cilindro de costo cero. (Consulte también: Compensación de riesgo con opciones, futuros y fondos de cobertura ).
En un cilindro de costo cero, un comerciante compra una llamada y vende un puesto, o vende una llamada y luego compra una opción de venta, con ambas opciones fuera del dinero. Al comprar la opción, el comerciante se asegura de participar en el aumento del precio de la opción. Vender la opción put requiere que el comerciante compre la opción al precio preestablecido si llega a ese punto. Esta estrategia está diseñada para proteger al comerciante del riesgo de que el activo subyacente caiga o suba a un cierto nivel en el futuro. El precio de ejercicio se selecciona de modo que la prima recibida por la venta de la opción sea igual a la prima utilizada en la compra de la otra opción. Así es como el cilindro de costo cero obtuvo su nombre.
Riesgos vs. Recompensas
Cuando está negociando opciones, o casi cualquier clase de activos, habrá tanto riesgos como recompensas. Determinar si una estrategia en particular es adecuada para usted implica sopesar estos dos factores en función de su nivel general de comodidad, sus objetivos comerciales y su situación financiera. (Consulte también: ¿Cuál es la diferencia entre tolerancia al riesgo y capacidad de riesgo? )
Riesgos
Cuando se utiliza el cilindro de costo cero, existen riesgos que son exclusivos de este tipo de estrategia. Dicho esto, comprender cuáles son los riesgos lo ayudará a tomar decisiones comerciales más inteligentes. Algunos de los diferentes riesgos involucrados con el uso de este tipo de estrategia incluyen:
- La cobertura está inactiva a los dos precios de ejercicio dados, por lo que su cobertura no está completamente bloqueada.
- Es posible incurrir en una pérdida de oportunidad si el valor del activo subyacente cae fuera de su posición larga.
Recompensas
Cuando utiliza la estrategia de cilindro de costo cero, también hay recompensas para hacer que el riesgo valga la pena. Algunas de las recompensas incluyen:
- El cilindro es una posición de costo cero.
- Puede ajustar los precios de ejercicio superiores e inferiores para satisfacer sus necesidades y expectativas, lo cual es importante cuando se trata de opciones.
- La posición de cobertura del cilindro se puede compensar y desenrollar cuando ya no tenga la necesidad de cubrir. (Consulte también: Una guía para principiantes sobre cobertura ).
La línea de fondo
El cilindro de costo cero proporciona otra forma para que los comerciantes operen en el mercado de manera efectiva mientras protegen sus desventajas. Dicho esto, existen riesgos y recompensas por utilizar este tipo de estrategia. Asegúrese de conocer bien todos los factores que rodean el activo subyacente y los contratos de opciones cuando decida emprender un cilindro de costo cero. (Consulte también: Guía de negociación de opciones esenciales ).