Zacks vs Morningstar: ¿Cuál es la diferencia?

Morningstar, Inc., ( fondos cotizados en bolsa (ETF ). Morningstar también se ha aventurado en informes de investigación para acciones, bonos, anualidades e incluso cuentas administradas por separado. Creada en 1984 por Joe Mansueto, la empresa con sede en Chicago es ahora una empresa que cotiza en bolsa y emplea a 5.230 en 27 países en todo el mundo, a partir de 2020. La empresa proporciona datos sobre 621.370 ofertas de inversión.1

El fundador Len Zacks creó Zacks Investment Research en 1978. El objetivo principal de Zacks es proporcionar investigación independiente para proporcionar a los inversores una ventaja comercial. La empresa está dirigida por un equipo de expertos que se centran en el análisis cuantitativo de acciones, fondos mutuos y ETF.

Investigación de inversiones de Zacks

Zacks Investment Research tiene su propiosistema de clasificación de fondos mutuos que ayuda a sus miembros a distinguir qué fondos mutuos tienen el mayor potencial para superar al mercado. En septiembre de 2020, había casi 19,000 fondos mutuos que son rastreados por Zacks. El rango de fondos mutuos de Zacks le da a cada fondo una clasificación en una escala de uno a cinco. Una calificación de uno significa lo que ellos consideran una recomendación de «compra fuerte», y una calificación de cinco sugiere una recomendación de «venta fuerte».

Zacks utiliza dos sistemas de clasificación de fondos mutuos diferentes: uno para fondos basados ​​en acciones de EE. UU. Y otro para todos los demás fondos. El método de fondos de acciones de EE. UU. Utiliza el mismo sistema de clasificación que el sistema de clasificación de acciones individual patentado de Zacks. Identifica las principales participaciones dentro de cada fondo y las utiliza como base para determinar el sistema de clasificación de los fondos mutuos. Todas las demás clasificaciones de fondos están determinadas por una serie de factores clave que son propiedad de Zacks y su equipo de investigación.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.es principalmente conocido por su sistema de calificación que utiliza estrellas, calificando los fondos en una escala de una a cinco estrellas. El 10 por ciento superior de los fondos dentro de cada categoría recibe calificaciones de cinco estrellas y el 10 por ciento inferior recibe calificaciones de una estrella. Los fondos se clasifican a tres, cinco y diez años. Juntas, estas tres calificaciones se combinan para otorgar a cada fondo una calificación general.

Morningstar utiliza una evaluación matemática patentada basada en el rendimiento pasado de un fondo para determinar su clasificación dentro de una categoría. Los fondos con antecedentes de tres años o menos no califican para el sistema de calificación de Morningstar. El sistema de calificación de Morningstar no refleja las opiniones de la empresa. Más bien, es una comparación del desempeño de un fondo en relación con sus pares dentro de su categoría.

Morningstar también tiene calificaciones de analistas para fondos mutuos que se basan en una escala de cinco niveles. Las calificaciones son oro, plata, bronce, neutral y negativa. A diferencia del sistema de estrellas, que se basa en el rendimiento pasado, este sistema de clasificación proporciona recomendaciones con miras al futuro. Los analistas utilizan cinco pilares para determinar la calificación de cada fondo: proceso, desempeño, personas, padre y precio. Una calificación de oro significaría que el fondo prevalece en los cinco pilares, mientras que una calificación negativa sugeriría lo contrario.

Paquetes de membresía

Morningstar ofrece dos paquetes de membresía diferentes. El paquete básico es gratuito y solo requiere que los usuarios se registren a través de su sitio web. La membresía básica incluye acceso a datos financieros, la capacidad de conectar su cartera a la investigación de Morningstar, además de acceso a su archivo de artículos y sus foros. Los inversores que deseen ver sus calificaciones de estrellas o información sobre un fondo mutuo o acciones también pueden obtenerla a través de la opción de membresía básica.

La membresía premium de Morningstar es una opción para las personas que desean una investigación más profunda. Esto incluye un examinador de foso ancho para acciones, un examinador de fondos medallista de oro, acceso a las calificaciones e informes de los analistas, un administrador de cartera y un boletín electrónico premium. La membresía premium tiene cuatro opciones de precios diferentes: un año por $ 199, dos años por $ 349, tres años por $ 449 y mensual por $ 29.95. A partir de septiembre de 2020, Morningstar ofrece a los inversores una membresía de prueba gratuita de 14 días.

Zacks, por otro lado, ofrece una variedad de diferentesopciones de membresía para inversores. El plan de membresía básico está disponible de forma gratuita. Con una membresía gratuita, los usuarios obtienen acceso al boletín electrónico de Zacks, llamado Profit from the Pros, que se envía por correo electrónico cada mañana de lunes a viernes y resume el mercado, lo que significa para los inversores y qué hacer a continuación. El boletín también incluye enlaces a artículos con 5 acciones de Zacks Rank # 1 («Compra fuerte») recientemente agregadas, acciones alcistas del día y recomendaciones de ETF y fondos mutuos. La membresía gratuita también incluye acceso a Zacks Portfolio Tracker, donde los inversores pueden ver Zacks Rank y Style Scores para todas las acciones, Zack’s Mutual Fund Rank para fondos mutuos y ETF Rank para ETF.

El siguiente nivel de membresía se llamaZacks Premium. A partir de septiembre de 2020, la compañía ofrece una prueba gratuita de 30 días y luego un precio base de $ 249 por una suscripción de un año. Con la membresía premium, los inversores obtienen acceso a su lista de fondos que tienen una clasificación superior (en el puesto número 1). También brinda acceso a todos los informes de investigación, clasificaciones y herramientas de evaluación de la empresa. Finalmente, los usuarios también pueden rastrear sus carteras con las calificaciones de Zacks y recibir una alerta diaria por correo electrónico con noticias pertinentes.

El paquete más inclusivo de Zacks se llama suscripción Ultimate. Para comenzar, los usuarios solo pagan $ 1 por una prueba de un mes (a partir de septiembre de 2020). Una vez que expira el mes, la suscripción cuesta $ 299 por mes o $ 2,995 por año. Con este alto costo, los miembros de Zacks Ultimate reciben acceso a cada una de las recomendaciones que la empresa tiene para ofrecer, junto con todas las herramientas de investigación e informes que se incluyen en el paquete premium. Zacks ofrece varias recomendaciones de estrategia, categorizadas según el horizonte temporal, el estilo de inversión, las operaciones por mes y la cantidad de acciones dentro de la cartera. Por ejemplo, la estrategia «Home Run Investor» busca apuntar a las acciones que están por debajo del radar y que tienen el potencial de crecer del 50 por ciento al 200 por ciento. Si los usuarios no desean la costosa suscripción Ultimate, entonces cada una de las estrategias está disponible a un precio individual.

Zacks Investment Research frente a Morningstar

Morningstar y Zacks ofrecen estilos similares de informes de inversión para fondos mutuos. Pero presentan la información de diferentes formas.

Ambos contienen cifras de rendimiento e información básica del fondo, como el tamaño del fondo y la información del administrador. Ambos muestran las principales participaciones dentro del fondo: Morningstar muestra los 15 fondos principales y Zacks muestra los nueve fondos principales.

Desde la perspectiva de los datos financieros, Morningstar normalmente proporciona más información. En el gráfico, Morningstar muestra el desempeño de los 10 años anteriores basado en una inversión inicial de $ 10,000. También compara esa misma inversión con la categoría del fondo y el índice estándar. Debajo del gráfico, Morningstar muestra las cifras anuales del valor liquidativo (NAV), el porcentaje de retorno total, la comparación con el índice estándar y de categoría, la clasificación porcentual dentro de la categoría y la cantidad de fondos.

El gráfico del informe Zacks muestra el rendimiento del fondo en una escala de suma cero comparándolo con el índice de referencia. Zacks también proporciona datos anuales sobre el NAV, rendimiento total, rendimiento de dividendos anual, rendimiento relativo al índice de referencia, rango de quintiles, activos del fondo, facturación anual, dividendos pagados y ganancias de capital pagadas.

Mientras Morningstar proporciona su «Perfil de riesgo y rendimiento», que muestra los desgloses de tres, cinco y diez años de la calificación de Morningstar, la desviación estándar, la media, el índice de Sharpe, las medidas alfa, beta y r-cuadrado, Zacks solo muestra las medidas de tres y cinco años.

Ambos informes muestran el desglose del sector de acciones, con Morningstar utilizando un porcentaje de ponderación del sector de S&P y una comparación con el índice de referencia. Zacks emplea un gráfico circular más colorido del desglose del sector bursátil , pero no lo compara con las ponderaciones del índice de referencia. Ambos informes muestran el desglose de las clases de activos y el análisis de estilo a través de sus propios métodos. Morningstar profundiza un poco más, utilizando su método de gráficos de caja de estilo para distinguir la composición de acciones y bonos dentro del fondo.

Zacks proporciona una descripción de un párrafo de cada fondo, que describe la breve historia del fondo y el objetivo de inversión. La descripción también proporciona el pago de dividendos y la frecuencia y el calendario de las ganancias de capital. Morningstar no proporciona dicha información en sus informes.

Al comparar las clasificaciones, los dos proveedores a veces pueden diferir, pero a menudo también llegan a la misma conclusión, según el proceso de cada empresa. Por ejemplo, Morningstar rebajó la calificación de analista Morningstar de T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) a Bronce desde Oro y colocó la calificación Plata del fondo bajo revisión. La decisión de rebajar la calificación se tomó después de que el fondo anunciara un cambio en la administración, y el administrador del fondo Henry Ellenbogen se fue a fines de marzo de 2019. Ellenbogen fue reemplazado por Joshua Spencer, quien anteriormente era el gerente de T. Rowe Price Global Technology, mucho más pequeño. Fondo (PRGTX). Al realizar el cambio, Morningstar citó el hecho de que el nuevo administrador, Spencer, enfrentaría un gran aumento en términos de universo de fondos y activos bajo administración. En Zacks, la clasificación del Fondo New Horizons no cambió. La calificación de Zacks para T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) se mantuvo en una estrella, lo que significa una compra fuerte. En el informe de febrero de 2019 de Zacks sobre el fondo, de acuerdo con su método de pronóstico de nueve factores, el fondo de crecimiento de pequeña capitalización seguía siendo una compra fuerte, incluso con el cambio en la administración, un ejemplo de un momento en la historia en el que las evaluaciones de las dos compañías de el mismo fondo ha divergido.