20 abril 2021 6:49

Índices de ciclo de vida de Zacks

¿Qué son los índices de ciclo de vida de Zacks?

Los índices de ciclo de vida de Zacks son una serie de índices desarrollados por Zacks Investment Research, Inc., Que proporcionan un punto de referencia para la asignación del ciclo de vida de varios fondos con fecha objetivo, con un índice diferente para cada fecha objetivo.

Conclusiones clave

  • Los índices de ciclo de vida de Zacks son puntos de referencia que se utilizan para medir el rendimiento relativo de los fondos con fecha objetivo.
  • Los fondos con fecha objetivo son inversiones agrupadas que comienzan con inversiones más riesgosas y gradualmente se vuelven más conservadoras con el tiempo a medida que se acerca la jubilación.
  • Como tal, existen varios índices de ciclo de vida de Zacks, cada uno con una fecha correspondiente a la fecha de finalización de los fondos de fecha objetivo, generalmente en incrementos de 10 años.

Comprensión de los índices de ciclo de vida de Zacks

Los índices de ciclo de vida de Zacks proporcionan puntos de referencia comparativos para los fondos de trayectoria de planeo, se vuelve gradualmente más conservadora.

Zacks, un proveedor de investigación patentada sobre valores e inversiones empaquetadas, lanzó sus índices de ciclo de vida en 2007. Utiliza reglas de selección patentadas para identificar acciones y bonos con perfiles de riesgo / rendimiento consistentes con las referencias generales del mercado. En el lanzamiento, los cinco índices Zacks consistían en diferentes combinaciones de acciones de EE. UU., Acciones de mercados desarrollados internacionales y bonos de EE. UU. Para fondos con fechas objetivo de «jubilación», así como 2010, 2020, 2030 y 2040.

Ejemplo: el índice de ciclo de vida de Zacks 2040

El índice de ciclo de vida Zacks 2040 (ticker: TDAXFO) está diseñado para inversores que esperan jubilarse en 2040. Según el sitio web de Zack, el objetivo del índice es seleccionar un grupo diversificado de acciones, bonos y valores complementarios con el potencial de obtener mejores resultados en una base de referencia del mercado general ajustada al riesgo. La metodología de selección de componentes del Índice utiliza reglas de selección patentadas de múltiples factores para determinar la combinación óptima de acciones nacionales, acciones internacionales y valores de renta fija en la asignación general e identificar aquellos valores que ofrecen el mayor potencial desde una perspectiva de riesgo / rendimiento. El enfoque está diseñado específicamente para mejorar las aplicaciones de inversión y la capacidad de inversión. El Índice se ajusta anualmente, o según sea necesario, para asegurar la selección de acciones a tiempo.

Motivación para los índices de ciclo de vida de Zacks

Zacks creó los índices del ciclo de vida para proporcionar detalles más detallados sobre las características de riesgo y rendimiento de los fondos con fecha objetivo o TDF. Educar a los accionistas de estos fondos sobre el alto nivel de exposición a la renta variable, y por lo tanto el riesgo de pérdida de capital, en la fecha objetivo fue una de las principales motivaciones de la serie.

La mayoría de los fondos con fecha objetivo definen su objetivo como «hasta o hasta» la edad probable de jubilación de un accionista del fondo, ya sea invirtiendo «hasta» esa fecha o «hasta» esa fecha. Como explicó Zacks en su lanzamiento, la mayoría de las rutas de planeo de TDF tienen como objetivo la esperanza de vida actuarial. En otras palabras, la mayoría de estos fondos asumen que el accionista permanecerá invertido y necesitará alguna combinación de crecimiento y conservación de capital durante la jubilación y mantendrá una parte de su asignación en acciones de mayor riesgo. Zacks creía que esta configuración creaba un riesgo indebido para los inversores con necesidades de capital a corto plazo, como financiar una educación universitaria o pagar gastos médicos, donde perder una gran parte del capital era inaceptable.

Mientras tanto, un TDF que invierta “hasta” una fecha objetivo, cambiaría permanentemente a una asignación conservadora basada en la preservación del capital al momento de la jubilación que consiste principalmente en bonos y efectivo, con el objetivo de generar ingresos mientras se protege el capital. Los críticos de estos TDF sugieren que los jubilados que se espera estén jubilados durante 20 a 30 años o más necesitan la revalorización del capital que proporciona la exposición al capital social para evitar que sobreviven sus ahorros de jubilación.

Otra consideración son las diferentes trayectorias de planeo que sigue cada proveedor de fondos con fecha objetivo. Se espera que el Fondo Fidelity Freedom 2030 tenga un 53% de acciones, un 40% de bonos y un 7% de efectivo al jubilarse en 2030, una asignación más agresiva que el Fondo T. Rowe Price Target 2030, que tendría un 42,5% de acciones y un 57,5% de bonos.

 

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