Cuándo vender una acción

Tabla de contenido

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• Vender acciones es difícil
• Vender acciones cuando la compra fue un error
• Vender acciones cuando el precio sube drásticamente
• Vender acciones para valoración
• Vender acciones para necesidades financieras
• La línea de fondo

En teoría, la capacidad de ganar dinero con acciones implica dos decisiones clave: comprar en el momento adecuado y vender en el momento adecuado. Para obtener ganancias, debe ejecutar ambas decisiones correctamente. El rendimiento de cualquier inversión se determina primero por el precio de compra.

Se podría argumentar que se obtiene una ganancia o pérdida en el momento en que se compra; el comprador simplemente no lo sabe hasta que se vende. Sin embargo, mientras que comprar al precio correcto puede determinar en última instancia la ganancia obtenida, vender al precio correcto garantiza la ganancia (si la hubiera). Si no vende en el momento adecuado, los beneficios de comprar en el momento adecuado desaparecen.

Muchos inversores tienen problemas para vender acciones y, a veces, la razón tiene su origen en la tendencia humana innata hacia la codicia. Sin embargo, existen varias estrategias que puede utilizar para identificar cuándo es (y cuándo no) un buen momento para vender. Lo más importante de estas estrategias es que intentan eliminar algunas de las emociones humanas del proceso de toma de decisiones.

En general, existen tres buenas razones para vender una acción. Primero, comprar acciones fue un error en primer lugar. En segundo lugar, el precio de las acciones ha aumentado drásticamente. Finalmente, la acción ha alcanzado un precio tonto e insostenible. Si bien hay muchas otras razones adicionales para vender una acción, es posible que no sean tan sabias en las decisiones de inversión.

Vender acciones es difícil

Este es un escenario muy común: compras acciones a $ 25 con la intención de venderlas si llegan a $ 30. La acción alcanza los $ 30 y decide esperar un par de ganancias más. La acción alcanza los 32 dólares y la codicia supera la racionalidad. De repente, el precio de las acciones vuelve a bajar a $ 29. Te dices a ti mismo que debes esperar hasta que vuelva a alcanzar los $ 30. Esto nunca sucede. Finalmente sucumbe a la frustración y vende con pérdidas cuando llega a $ 23.

En este escenario, se podría decir que la codicia y la emoción han superado el juicio racional. La pérdida fue de $ 2 por acción, pero en realidad podría haber obtenido una ganancia de $ 7 cuando la acción alcanzó su máximo.

Es mejor ignorar estas pérdidas de papel que agonizar, pero la verdadera pregunta es la razón del inversionista para vender o no vender. Para eliminar la naturaleza humana de la ecuación en el futuro, considere usar una orden límite, que venderá automáticamente las acciones cuando alcance su precio objetivo. Ni siquiera tendrá que ver que las acciones suben y bajan. Recibirá un aviso cuando se realice su orden de venta.

Vender acciones cuando la compra fue un error

Es de suponer que ha investigado un poco esta acción antes de comprarla. Más tarde, puede concluir que ha cometido un error analítico y se da cuenta de que el negocio no es una inversión adecuada. Debe vender esas acciones, incluso si eso significa incurrir en pérdidas.

La clave para una inversión exitosa es confiar en sus datos y análisis en lugar de los cambios de humor emocionales del Sr. Market. Si ese análisis fue defectuoso por alguna razón, venda las acciones y continúe.

El precio de las acciones puede subir después de la venta, lo que hace que se cuestione. También es posible que una pérdida del 10% en esa inversión pueda convertirse en el movimiento de inversión más inteligente que haya realizado.

Por supuesto, no todos los errores analíticos son iguales. Si una empresa no cumple con los pronósticos de ganancias a corto plazo y el precio de las acciones baja, no reaccione exageradamente y venda inmediatamente (asumiendo que la solidez de la empresa permanece intacta). Pero si ve que la empresa pierde participación de mercado frente a los competidores, podría ser una señal de una debilidad real a largo plazo en la empresa.

Vender acciones cuando el precio sube drásticamente

Es muy posible que una acción que acaba de comprar aumente drásticamente en un corto período de tiempo. Muchos de los mejores inversores son los inversores más humildes. No tome el rápido aumento como una afirmación de que es más inteligente que el mercado en general. Lo mejor para usted es vender las acciones.

Una acción barata puede convertirse en una acción cara muy rápidamente por una serie de razones, incluida la especulación de otros. Toma tus ganancias y sigue adelante. Aún mejor, si esa acción cae significativamente, considere comprarla nuevamente. Si las acciones continúan aumentando, consuélate con el viejo dicho: «Nadie se arruina al reservar una ganancia».

Si posee una acción que se ha estado deslizando, considere vender con el llamado  rebote de gato muerto. Estos  repuntes  son temporales y generalmente se basan en noticias inesperadas.

Vender acciones para valoración

Ésta es una decisión difícil: parte arte y parte ciencia. El valor de cualquier acción en acciones se basa en última instancia en el valor presente de los flujos de efectivo futuros de la empresa. La valoración siempre conllevará cierto grado de imprecisión porque el futuro es incierto. Esta es la razón por la que los inversores en valor dependen en gran medida del concepto de margen de seguridad al invertir.

Una buena regla general es considerar vender si la valoración de la empresa se vuelve significativamente más alta que la de sus pares. Por supuesto, esta es una regla con muchas excepciones. Por ejemplo, suponga que Procter & Gamble ( PG ) cotiza por 15 veces las ganancias, mientras que Kimberly-Clark ( KMB ) cotiza por 13 veces las ganancias. Esta no es una buena razón para vender Proctor & Gamble, considerando la considerable participación de mercado de muchos de sus productos.

Otra herramienta de venta más razonable es vender cuando la relación P / U de una empresa excede significativamente su relación P / U promedio durante los últimos cinco o 10 años. Por ejemplo, en el apogeo del boom de Internet a fines de la década de 1990, las acciones de Walmart tuvieron un P / U de 60 veces las ganancias cuando abrió su primer sitio web con comercio electrónico. A pesar de la calidad de Walmart, cualquier propietario de acciones debería haber considerado vender y los compradores potenciales deberían haber considerado buscar en otra parte.

Cuando los ingresos de una empresa disminuyen, suele ser una señal de reducción de la demanda. Primero, mire las cifras de ingresos anuales para ver el panorama general, pero no confíe únicamente en esas cifras. También es una buena idea mirar las cifras trimestrales. Las cifras de ingresos anuales de una importante empresa de petróleo y gas pueden ser impresionantes anualmente, pero ¿y si los precios de la energía han caído en los últimos meses?

Cuando ve a una empresa recortando costos, a menudo significa que la empresa no está prosperando. El mayor indicador es la reducción de la plantilla. La buena noticia para usted es que la reducción de costos puede verse como algo positivo, al menos inicialmente. Esto a menudo puede conducir a ganancias de stock. Esto no debe verse como una oportunidad para comprar más acciones, sino más bien como una oportunidad para salir de la posición antes de cualquier caída posterior del valor.

Vender acciones para necesidades financieras

Puede que esto no cuente como una buena razón para vender una acción, pero es una razón de todos modos. Las acciones son un activo, y hay momentos en que las personas necesitan sacar provecho de sus activos.

Ya sea que se trate de capital inicial para un nuevo negocio, el pago de la universidad o la compra de una casa, esta decisión depende de la situación financiera de una persona más que de los fundamentos de las acciones.

La línea de fondo

Cualquier venta que genere ganancias es una buena venta, especialmente si el razonamiento detrás de ella es sólido. Cuando una venta resulta en una pérdida con un entendimiento de por qué ocurrió esa pérdida, también puede considerarse una buena venta. Vender es una mala decisión solo cuando está dictada por la emoción en lugar de los datos y el análisis.