Deudas sin garantía frente a deudas garantizadas: ¿Cuál es la diferencia?
Deudas no garantizadas frente a deudas garantizadas: descripción general
Los préstamos y otros métodos de financiación disponibles para los consumidores generalmente se dividen en dos categorías principales: deuda garantizada y no garantizada. La principal diferencia entre los dos es la presencia o ausencia de garantía, que respalda la deuda y una forma de garantía para el prestamista contra la falta de reembolso por parte del prestatario.
Conclusiones clave
- La deuda no garantizada no tiene respaldo colateral.
- Los prestamistas emiten fondos en un préstamo sin garantía basándose únicamente en la solvencia crediticia del prestatario y su promesa de reembolso.
- Las deudas garantizadas son aquellas por las que el prestatario pone algún activo como garantía o garantía del préstamo.
- El riesgo de incumplimiento de una deuda garantizada, llamado riesgo de contraparte para el prestamista, tiende a ser relativamente bajo.
Deuda no garantizada
La deuda no garantizada no tiene respaldo colateral: no requiere garantía, como su nombre lo indica. Si el prestatario incumple con este tipo de deuda, el prestamista debe iniciar una demanda para cobrar lo adeudado.
Los prestamistas emiten fondos en un préstamo no garantizado basándose únicamente en la solvencia crediticia del prestatario y su promesa de reembolso. Por lo tanto, los bancos suelen cobrar una tasa de interés más alta en estos llamados préstamos a firma. Además, los requisitos de calificación crediticia y de deuda a ingresos suelen ser más estrictos para este tipo de préstamos y solo están disponibles para los prestatarios más creíbles. Sin embargo, si puede cumplir con estos rigurosos requisitos, podría calificar para los mejores préstamos personales disponibles.
Fuera de los préstamos de un banco, los ejemplos de deudas no garantizadas incluyen facturas médicas, ciertos contratos minoristas a plazos, como membresías en gimnasios y saldos pendientes en tarjetas de crédito. Cuando adquiere una pieza de plástico, la compañía de la tarjeta de crédito esencialmente le está emitiendo una línea de crédito sin requisitos de garantía. Pero cobra elevados tipos de interés para justificar el riesgo.
Un instrumento de deuda no garantizada como un bono está respaldado solo por la confiabilidad y el crédito de la entidad emisora, por lo que conlleva un nivel de riesgo más alto que un bono garantizado, su contraparte respaldada por activos. Debido a que el riesgo para el prestamista aumenta en relación con el de la deuda garantizada, las tasas de interés de la deuda no garantizada tienden a ser proporcionalmente más altas.
Sin embargo, la tasa de interés de varios instrumentos de deuda depende en gran medida de la confiabilidad de la entidad emisora. Un préstamo sin garantía para un individuo puede tener tasas de interés astronómicas debido al alto riesgo de incumplimiento, mientras que las letras del Tesoro emitidas por el gobierno (otro tipo común de instrumento de deuda sin garantía) tienen tasas de interés mucho más bajas. A pesar del hecho de que los inversores no tienen derecho sobre los activos del gobierno, el gobierno tiene el poder de acuñar dólares adicionales o aumentar los impuestos para pagar sus obligaciones, lo que hace que este tipo de instrumento de deuda esté prácticamente libre de cualquier riesgo de incumplimiento.
Deuda garantizada
Las deudas garantizadas son aquellas por las que el prestatario pone algún activo como garantía o garantía del préstamo. Un instrumento de deuda garantizada simplemente significa que, en caso de incumplimiento, el prestamista puede utilizar el activo para reembolsar los fondos que ha adelantado al prestatario.
Los tipos comunes de deuda garantizada son las hipotecas y los préstamos para automóviles, en los que el elemento que se financia se convierte en la garantía del financiamiento. Con un préstamo para automóvil, si el prestatario no realiza los pagos a tiempo, el emisor del préstamo eventualmente adquiere la propiedad del vehículo. Cuando un individuo o empresa obtiene una hipoteca, la propiedad en cuestión se utiliza para respaldar los términos de pago; de hecho, la institución crediticia mantiene el capital (interés financiero) en la propiedad hasta que la hipoteca se pague en su totalidad. Si el prestatario no cumple con los pagos, el prestamista puede embargar la propiedad y venderla para recuperar los fondos adeudados.
La principal diferencia entre la deuda garantizada y no garantizada es la presencia o ausencia de garantía, algo que se utiliza como garantía contra la falta de reembolso del préstamo.
El riesgo de incumplimiento de una deuda garantizada, llamado riesgo de contraparte para el prestamista, tiende a ser relativamente bajo, ya que el prestatario tiene mucho más que perder si descuida su obligación financiera. El financiamiento de deuda garantizada suele ser más fácil de obtener para la mayoría de los consumidores. Dado que un préstamo garantizado conlleva menos riesgo para el prestamista, las tasas de interés suelen ser más bajas que las de los préstamos no garantizados.
Los prestamistas a menudo requieren que el activo se mantenga o se asegure bajo ciertas especificaciones para mantener su valor. Por ejemplo, un prestamista hipotecario a menudo requiere que el prestatario contrate un seguro de propiedad. Al proteger la propiedad, la póliza asegura el valor del activo para el prestamista. Por la misma razón, un prestamista que emite un préstamo para automóvil requiere cierta cobertura de seguro para que, si el vehículo se ve involucrado en un accidente, el banco aún pueda recuperar la mayor parte, si no todo, del saldo pendiente del préstamo.