ROCE vs. ROI: ¿Cuál es la diferencia?
ROCE frente a ROI: descripción general
El retorno del capital empleado (ROCE) y el retorno de la inversión (ROI) son dos índices de rentabilidad que van más allá de los márgenes de beneficio básicos de una empresa para proporcionar una evaluación más detallada de qué tan exitosamente una empresa maneja su negocio y devuelve valor a los inversores.
En particular, ambos examinan a la empresa en términos de la eficiencia con la que utiliza el capital para operar, invertir y crecer. El ROCE y el ROI, junto con otras evaluaciones, pueden ser útiles para que los inversores evalúen la situación financiera actual de una empresa y su capacidad para generar beneficios futuros.
El ROCE solo se puede usar realmente al comparar empresas dentro de la misma industria, mientras que el ROI es más flexible y se usa para comparar una variedad de activos. El ROI, sin embargo, no tiene en cuenta los períodos de tiempo.
Conclusiones clave
- El retorno del capital empleado (ROCE) y el retorno de la inversión (ROI) son dos índices de rentabilidad que miden qué tan bien una empresa utiliza su capital.
- El ROCE analiza las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) en comparación con el capital empleado para determinar la eficiencia con la que una empresa utiliza el capital para generar ganancias.
- El ROI compara las ganancias de una inversión con el costo de la inversión para determinar las ganancias.
- Ambas medidas son similares en teoría, sin embargo, el ROCE analiza cómo se emplea el capital dentro de una empresa y es útil cuando se comparan empresas dentro de una industria. El ROI se basa únicamente en el beneficio obtenido con una inversión.
ROCE
ROCE examina la eficiencia con la que una empresa utiliza el capital disponible con la siguiente ecuación:
El capital empleado es, en los términos más simples, el monto total de los activos de la empresa menos los pasivos corrientes. Es sinónimo de capital disponible de costo de capital (costos de financiamiento) o la empresa puede estar enfrentando problemas financieros.
El ROCE puede ser muy útil para comparar el uso de capital por diferentes empresas que participan en el mismo negocio, particularmente en lo que respecta a industrias intensivas en capital como empresas de energía, empresas de automóviles y empresas de telecomunicaciones.
Por ejemplo, ABC Energy Co. generó $ 100 millones en ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado de sus gasoductos. La compañía tiene $ 750 millones en activos totales y pasivos corrientes de $ 100 millones. Su ROCE es del 15,4%.
Mientras tanto, XYZ Oil Drillers Inc. generó $ 400 millones en EBIT con $ 4 mil millones en activos y $ 200 millones en pasivos corrientes. XYZ tiene un ROCE del 10,5% a pesar de generar más EBIT y tener una base de activos que es casi cinco veces mayor que la de ABC. En resumen, ABC es más eficiente para ganar dinero con su capital.
ROI
El ROI es una métrica de beneficios popular que se utiliza para evaluar las inversiones de la empresa y sus consecuencias financieras con respecto al flujo de caja. La fórmula para el ROI da como resultado un porcentaje y se calcula de la siguiente manera:
ROI=Profit from InvestmentCost of Investment