20 abril 2021 5:56

La relación precio-beneficio promedio en el sector de perforación de petróleo y gas

El sector de la energía brinda oportunidades únicas para las personas interesadas en invertir, especialmente con empresas que operan en la categoría de perforación de petróleo y gas. El sector de la perforación de petróleo y gas se centra en las empresas que exploran el mundo en busca de reservas de materias primas que puedan refinarse en petróleo utilizable y luego perforar para extraer ese material. En la industria petrolera, esto se conoce como la parte » upstream » del negocio.

Hay muchas empresas dedicadas exclusivamente a la exploración y producción de petróleo, sin embargo, muchas grandes empresas están involucradas en todos los aspectos de la industria petrolera. Estas empresas se conocen como empresas petroleras integradas, las «supermajors» o «grandes petroleras». Ejemplos de grandes compañías petroleras incluyen Exxon, BP y Shell.

Para determinar si una empresa es apropiada para agregar como una clase de activo dentro de la cartera de un inversor, es necesario calcular ciertos ratios, para comprender completamente la posición financiera de una empresa, así como sus perspectivas a largo plazo. Una de las razones financieras más importantes a considerar es la relación precio-ganancias ( relación P / E).

Relación P / E

La relación P / U de una empresa o industria específica da una idea del valor de esa empresa o industria al comparar el precio actual de sus acciones con sus ganancias por acción. La relación P / E se calcula dividiendo el valor de mercado de las acciones de una empresa por sus ganancias por acción (EPS).

Relación P / E = Valor de mercado por acción / Ganancias por acción

Por lo general, la proporción se calcula utilizando información sobre el precio de las acciones de los cuatro trimestres anteriores y se analiza para determinar el valor relativo de las acciones de una empresa con respecto a sus pares en la industria o con un punto de referencia específico. La relación P / E ayuda a determinar si una acción está sobrevalorada o infravalorada.

La relación P / E también se puede utilizar como una herramienta de proyección mediante el uso de estimaciones esperadas para los próximos cuatro trimestres. Ya sea para cálculos actuales o futuros, una relación P / U alta generalmente significa que los accionistas pueden esperar un crecimiento de las ganancias que son más altas que las de las empresas con relaciones P / U más bajas, pero solo en comparación con empresas del mismo sector o industria.

Relación P / E de perforación de petróleo y gas

A partir del cuarto trimestre de 2019, la relación P / U promedio del sector de perforación de petróleo y gas es de 16,98. El promedio de la industria incluye las métricas de empresas de gran, mediana y pequeña capitalización.

Históricamente, las acciones estadounidenses han tenido una relación P / U promedio de 16,5, lo que coloca la relación P / U de perforación de petróleo y gas en línea con las expectativas. Sin embargo, muchos analistas argumentan que la relación P / U no es la relación más adecuada para el sector del petróleo y el gas.

Este punto de vista se toma principalmente porque el sector de perforación de petróleo y gas requiere una gran cantidad de gastos de capital para la enorme cantidad de maquinaria involucrada en el negocio. Cuando los precios del petróleo son bajos, las empresas reducen los gastos de capital, cuando los precios del petróleo son altos, invierten en gastos de capital.

Debido a que los precios del petróleo fluctúan mucho, esto hace que los gastos de capital sean volátiles, lo que hace que las ganancias sean volátiles y, por lo tanto, hace que la relación P / U sea un indicador difícil para el sector. Además, muchas empresas de perforación de petróleo y gas reinvierten sus flujos de efectivo en nuevos activos, lo que también puede descartar la valoración como una evaluación real de la rentabilidad real de una empresa. Aún así, la relación P / E puede proporcionar información al comparar empresas similares.

La línea de fondo

Para los inversores que buscan oportunidades de inversión, el sector energético puede ofrecer oportunidades dentro de las empresas de perforación de petróleo y gas. El sector es volátil, por lo que los inversores deben conocer todas las métricas relevantes, incluida la relación P / E, antes de invertir.

 

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