La relación precio-beneficio promedio en el sector de alimentos y bebidas
El sector de alimentos y bebidas incluye diversos grupos de empresas especializadas en la producción de diferentes alimentos y bebidas, como alimentos saludables de especialidad, productos cárnicos, huevos, refrescos, cerveza y licores. Una métrica que utilizan los inversores para evaluar el valor relativo de una empresa es la relación precio-beneficio.
La relación P / E es una métrica de valoración relativa calculada como el precio actual de las acciones dividido por las ganancias por acción. Dependiendo del EPS utilizado en el denominador, la relación P / E se puede calcular en base al EPS de los últimos 12 meses o en las proyecciones de los analistas para el EPS anual adelantado. Si la empresa generó ganancias negativas, la relación P / E no tiene sentido. La relación P / E cambia constantemente a medida que cambian el precio de las acciones y las ganancias de la empresa.
El objetivo general de la relación P / E es valorar qué tan atractivo es el costo de las acciones en comparación con sus ganancias. Ayuda a determinar si la acción está en la categoría de inversión o especulativa. Una relación P / E alta indicaría una empresa que generaría ganancias elevadas, pero que también podría estar sobrevalorada. Una relación P / E baja puede indicar una empresa sin potencial de crecimiento o una empresa que está infravalorada.
A continuación se muestran las relaciones P / E de las tres mayores empresas de alimentos y bebidas a junio de 2020.
Fuente: YCharts.12
La relación P / U promedio de una industria podría ser una métrica engañosa si la distribución de las relaciones P / U dentro de una industria está muy sesgada. Por ejemplo, utilizando las tres principales empresas como ejemplo, la relación P / E de Anheuser-Busch InvBev es más alta que las demás. Dado que hay algunos valores atípicos grandes, la relación P / E promedio representa una métrica de valor relativo engañosa. En cambio, los analistas a menudo calculan otras medidas, como la mediana, para evaluar la relación P / U típica dentro del sector de alimentos y bebidas.
La relación P / E es una métrica importante para evaluar el valor financiero de una empresa. Lo que ayudará a mantener a las empresas de alimentos y bebidas competitivas y rentables, y por lo tanto un buen valor, en 2020 y más allá, será la necesidad de centrarse en segmentos clave que están creciendo a nivel mundial.
Las hamburguesas a base de plantas han sido un producto exitoso para las empresas de alimentos y bebidas, que atienden al creciente número de vegetarianos y veganos en el mundo. También ha sido un elemento importante para las personas que desean reducir la cantidad de carne que consumen. Dada la popularidad, los consumidores continuarán buscando más opciones en carnes a base de plantas que no han tenido tanto crecimiento como las hamburguesas. Las alternativas a base de plantas al pollo, el pescado y la carne de cerdo serán áreas en las que centrarse.
Los productos a base de cannabis serán otra área importante para el crecimiento. A pesar de las dificultades regulatorias, en 2019 se vieron muchos productos nuevos de alimentos y bebidas de cannabis, pero todavía hay un área completa por explorar y cultivar. El conocimiento de la población en general sobre los productos de cannabis es aún limitado. Las empresas de alimentos y bebidas deberán comercializar y educar a los consumidores sobre qué son exactamente estos productos, cuál es la calidad y por qué deberían comprarlos.
El éxito o el fracaso de competir en esta industria diversificada afectará las ganancias y la relación P / E puede ayudar a determinar si el precio de las acciones vale el valor o no.