Un desglose de la industria automotriz de EE. UU.: Historia, economía y dinámica de inversión

La industria del automóvil constituye una parte sustancial del producto interno bruto de EE. UU. Cada trimestre. Como tal, capta una gran atención de inversores, políticos y economistas por sus fuerzas impulsoras en toda la economía. Ford es bien conocido por crear el primer automóvil y el proceso de fabricación a través de la línea de montaje. Desde el primer automóvil, la fabricación de automóviles ha crecido hasta convertirse en un contribuyente sustancial a la economía de los EE. UU. Con General Motors, Ford y Fiat Chrysler completando los tres grandes. Sin embargo, el término automotriz o sector automotriz a veces puede ser difícil de diferenciar en el vasto océano de datos económicos y opciones de inversión. A continuación se muestra un desglose de algunas ideas clave sobre la industria automotriz, incluido cómo los economistas pueden analizarla de manera diferente y los analistas de inversión.

Historia

Cerca del final de los 19º varias empresas del siglo tuvieron interés en la fabricación de automóviles, pero la industria del automóvil en realidad no despegar hasta que la Compañía Ford creó el primer modelo T de una línea de montaje en 1913. de fabricación de línea de montaje fue un desarrollo innovador que hizo que los automóviles fueran asequibles para los consumidores y permitió que Ford mejorara las condiciones de trabajo de los empleados al mismo tiempo que aumentaba el volumen de su producción automotriz por día.

La industria ha pasado por varios altibajos, incluidos los efectos de la Gran Depresión de la década de 1930 y las consecuencias de la crisis financiera posterior a 2008 que resultaron de las prórrogas de incumplimiento. Lo que ha surgido en el 21 st Century es una industria automotriz fuerte dirigido por tres principales fabricantes en los Estados Unidos: General Motors, Ford y Chrysler.

Ciencias económicas

En los Estados Unidos, los datos económicos se rastrean mediante el seguimiento de empresas e industrias que utilizan el Sistema de Clasificación de Industrias de América del Norte (NAICS). Este sistema de clasificación ayuda a producir el informe trimestral del producto interno bruto de la Oficina de Análisis Económico que identifica la contribución de las industrias automotrices principalmente a través del detalle de los vehículos de motor duraderos y sus partes. En consecuencia, el desempeño de los vehículos de motor también afecta a otros sectores importantes como el transporte, el petróleo y los alimentos y bebidas. También se puede desglosar aún más para la clasificación NAICS en áreas como concesionarios de automóviles nuevos, concesionarios de automóviles usados, reparación general de automóviles, servicios de diseño industrial y financiamiento de ventas.

Datos económicos

En 2018, los vehículos de motor y las partes representaron $ 521.5 mil millones de los $ 20.58 billones en el PIB total de EE. UU. Esto se traduce en un 2,5%.

La Organización Internacional de Constructores de Automóviles (OICA) clasifica a los Estados Unidos como el segundo mayor productor de automóviles, solo superado por China en el número de vehículos de motor producidos por año. En 2019, EE. UU. Tuvo una producción anual de 10,88 millones de vehículos comerciales y de pasajeros combinados. China encabezó esta lista con 25,72 millones.

Otros datos de OICA muestran que EE. UU. Ocupa el sexto lugar en 2019 solo en la producción total de automóviles de pasajeros con 2,5 millones. China encabezó la clasificación de esta lista con 21,36 millones de automóviles de pasajeros producidos, seguida de Japón, Alemania, India y Corea del Sur.

El sector automotriz de EE. UU. Emplea a más de 2.8 millones de personas y paga alrededor de $ 130 mil millones en compensación anual. Así, sus recursos humanos también tienen un gran impacto en la economía.

Tendencias económicas

Como gran parte de todas las economías, la fabricación de automóviles recibe mucha atención. Dos áreas en las que recibió la mayor atención en 2019 incluyen la producción de automóviles eléctricos y las tarifas internacionales. Los problemas de aranceles internacionales en América del Norte se resolvieron, pero los aranceles de importación nuevos y existentes para los fabricantes de automóviles europeos y chinos podrían alterar significativamente la producción y las ganancias. Mientras tanto, la producción de automóviles eléctricos también está tomando una mayor parte del mercado general, lo que tiene sus propios efectos.

Dinámica de inversión

Cuando se trata de invertir en la industria automotriz, la mayoría de los análisis se reducen al Estándar de Clasificación de la Industria Global (GICS). De manera integral, dentro de los 11 sectores más amplios de GICS, el automóvil se encuentra dentro del consumo discrecional. Clasificadas como un consumidor discrecional, las acciones de automóviles tienden a subir y bajar con las expansiones y caídas en el ciclo económico de EE. UU. Por lo tanto, los artículos de consumo discrecional y las acciones de automóviles obtienen mejores resultados cuando la economía se está expandiendo y alcanza su punto máximo, y estas acciones obtienen los peores resultados cuando la economía se está contrayendo y en una recesión. Esto se debe principalmente a que, como todos los discrecionales, los consumidores y las empresas gastan más en esta área cuando tienen un superávit y recortan el gasto en esta área primero cuando los ingresos son escasos.

Mirando un poco más profundo, GICS también desglosa las discreciones de los consumidores en automóviles y componentes que pueden segregarse aún más a solo componentes de automóviles y automóviles. En la clasificación GICS de la subindustria, GICS también prevé partes y equipos de automóviles, neumáticos y caucho, fabricantes de automóviles y fabricantes de motocicletas. Estas delineaciones pueden ser especialmente útiles para los inversores que buscan invertir en áreas específicas del mercado automotriz. Muchos administradores de inversiones también pueden usar estas clasificaciones de diversas maneras para formar universos de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) que forman la base para la inversión de fondos administrados.

En el mundo de las inversiones, los índices automotrices también pueden ser un subproducto de las clasificaciones GICS. En toda la industria de inversión, la principal inversión en ETF de índice automotriz pasivo es First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Las principales empresas por peso de este fondo incluyen:

• Tesla
• Daimler AG
• Volkswagen AG
• Toyota Motor Corporation
• Honda Motor Co., Ltd.
• Hyundai Motor Company
• Geely Automobile Holdings Limited
• Corporación Kia Motors
• Compania de motores ford
• Bayerische Motoren Werke (BMW) AG

Otras empresas notables en el fondo indexado incluyen Subaru, Nissan, General Motors y Porsche.