Declaraciones pro forma frente a declaraciones GAAP: ¿Cuál es la diferencia?
Los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) de EE. UU. Exigen que las empresas se adhieran a estándares uniformes de presentación de informes que rigen la contabilidad en EE. UU. Sin embargo, las empresas complementan cada vez más sus informes GAAP con estados financieros pro forma. La gerencia argumenta que las declaraciones GAAP no brindan una imagen real de las operaciones de la compañía, y ajusta las declaraciones GAAP para brindar a los inversionistas una mejor comprensión de los asuntos financieros de la compañía, ingrese: finanzas pro forma.
- Las declaraciones proforma incluyen ajustes realizados a las declaraciones GAAP para proporcionar una imagen «real» de las finanzas de la empresa.
- Dichos ajustes incluyen la eliminación de cargos no recurrentes, como los costos de reestructuración y litigios.
- Las declaraciones pro forma pueden ser más precisas, pero también se puede abusar de ellas, ya que se pueden excluir ciertos cargos que realmente pertenecen, como la compensación basada en acciones.
Declaraciones pro forma
Los ajustes realizados a las declaraciones GAAP para crear declaraciones pro forma incluyen costos de litigio, cargos de reestructuración y otros elementos no recurrentes. A diferencia del énfasis de GAAP en transacciones históricas, una empresa puede utilizar declaraciones pro forma para mostrar proyecciones de sus ganancias.
Ocasionalmente, los estados financieros proforma se refieren a un método de pronóstico según el cual se utilizan cifras financieras de los dos o tres años anteriores. La administración de la compañía prepara estados financieros proforma para propuestas de fusiones y adquisiciones, así como solicitudes de préstamos.
Declaraciones GAAP
Los PCGA requieren que una empresa informe cualquier pérdida o ganancia asociada con un litigio que normalmente es de naturaleza no recurrente y es poco probable que se repita en el futuro. Una empresa que desea informar a sus inversores sobre la naturaleza no recurrente del litigio prepara un estado de resultados pro forma para ajustar las ganancias GAAP por cualquier ganancia o pérdida del litigio.
Por ejemplo, Best Buy registró un ingreso de $ 229 millones en 2014, asociado con el acuerdo de las pantallas LCD. Debido a que se trata de una partida no recurrente, la empresa restó esta ganancia de su utilidad operativa en el estado de resultados pro forma.
Otros elementos no recurrentes que las empresas tienden a utilizar para ajustar las ganancias GAAP para los estados pro forma son los cargos por reestructuración. En 2014, Best Buy informó $ 159 millones de cargos asociados con la reestructuración de su negocio, y la compañía no esperaba incurrir en tales cargos en el futuro. En su estado de resultados pro forma, Best Buy volvió a agregar este cargo de reestructuración a sus ingresos netos.
Consideraciones Especiales
El estado financiero proforma es a menudo una representación más precisa de la posición y los resultados financieros de la empresa. Sin embargo, una empresa podría abusar de los estados financieros pro forma al excluir ciertos cargos que realmente pertenecen al estado financiero. Un ejemplo destacado es la compensación basada en acciones.
Es posible que las opciones sobre acciones no representen un cargo en efectivo inmediato para la empresa, por lo que podrían excluir los gastos asociados con las opciones sobre acciones en el estado de cuenta pro forma. Sin embargo, las opciones sobre acciones se negocian, tienen valor y afectan las ganancias de la empresa a través de la dilución. Ignorar la compensación basada en acciones puede inducir a error a los inversores, especialmente si la mayor parte de la compensación de los empleados es en forma de opciones sobre acciones.
Las afirmaciones de una empresa de que ciertos cargos no son recurrentes también deben tomarse con cuidado. Algunas empresas incurren en cargos por litigios con mucha frecuencia debido a la naturaleza inherente del negocio, como las prácticas médicas. Si estos cargos se repiten todos los años y la empresa los excluye de los estados pro forma, la dirección de la empresa puede estar engañando a sus inversores.