Promedio de valor
¿Qué es el valor medio?
El valor promedio es una estrategia de inversión que funciona como el promedio de costos en dólares (DCA) en términos de contribuciones mensuales constantes, pero difiere en su enfoque del monto de cada contribución mensual. Al promediar el valor, el inversionista establece una tasa de crecimiento objetivo o un monto en su base de activos o cartera cada mes, y luego ajusta la contribución del mes siguiente de acuerdo con la ganancia relativa o el déficit realizado en la base de activos original.
Comprensión del promedio de valor
Por ejemplo, suponga que una cuenta tiene un valor de $ 2,000 y el objetivo es que la cartera aumente en $ 200 cada mes. Si, en el plazo de un mes, los activos han aumentado a $ 2,024, el inversor financiará la cuenta con $ 176 ($ 200 – $ 24) en activos. En el mes siguiente, la meta sería tener una tenencia de cuentas de $ 2,400. Este patrón se sigue repitiendo en el mes siguiente.
El objetivo principal de promediar el valor es adquirir más acciones cuando los precios bajan y menos acciones cuando los precios suben. Esto es lo que sucede también en el promedio de costos en dólares, pero el efecto es menos pronunciado. Varios estudios independientes han demostrado que durante períodos de varios años, el valor promedio puede producir rendimientos ligeramente superiores al promedio del costo en dólares, aunque ambos se asemejarán mucho a los rendimientos del mercado durante el mismo período. La razón por la que el valor promedio o DCA puede ser más atractivo para un inversionista que usar un programa de contribución establecido es que usted está algo protegido de pagar de más por las acciones cuando el mercado está caliente. Si evita pagar de más, sus rendimientos a largo plazo serán más fuertes en comparación con las personas que invirtieron cantidades establecidas sin importar las condiciones del mercado.
Desafíos para promediar el valor
El mayor desafío potencial con el valor promedio es que a medida que crece la base de activos de un inversionista, la capacidad de financiar los déficits puede volverse demasiado grande para mantenerse al día. Esto es especialmente digno de mención en los planes de jubilación, donde un inversor podría ni siquiera tener el potencial de financiar un déficit dados los límites de las contribuciones anuales. Una forma de solucionar este problema es asignar una parte de los activos a un fondo o fondos de renta fija y luego rotar el dinero dentro y fuera de las tenencias de acciones según lo dictado por el rendimiento objetivo mensual. De esta manera, en lugar de asignar efectivo en forma de nueva financiación, se puede recaudar efectivo en la porción de renta fija y asignar en cantidades más altas a participaciones de capital según sea necesario.
Si bien existen diferencias de desempeño entre el promedio de valor, el promedio de costos en dólares y las contribuciones de inversión establecidas, todos son buenos métodos para la inversión a largo plazo, particularmente para la jubilación.