Valor de riesgo (VOR)

¿Qué es el valor del riesgo (VOR)?

El valor del riesgo (VOR) es el beneficio financiero que una actividad de toma de riesgos traerá a las  partes interesadas  de una organización. Requiere que la organización determine si una actividad la ayudará a acercarse al cumplimiento de sus objetivos.

Comprensión del valor del riesgo (VOR)

En la teoría financiera, las corporaciones no tienen preferencias de riesgo, pero sus partes interesadas sí las tienen. En general, el objetivo es ganar dinero sin ser imprudente.

La dirección de la empresa sabe que si hacen un buen uso de los recursos disponibles, tienen una buena posibilidad de mantener sus puestos de trabajo y aumentar la riqueza de los inversores. Sentarse de brazos cruzados significa perder oportunidades o, como algunos quieren señalar, tomar ganancias y prenderles fuego. El problema es que la ganancia rara vez se obtiene sin un elemento de dolor. Cada decisión está acompañada de riesgos y, por lo tanto, debe analizarse detenidamente antes de continuar.

Todas las actividades que puede realizar una empresa, desde la entrada en un nuevo mercado hasta el desarrollo de un nuevo producto, conllevan riesgos. Cuánto depende del tipo de actividad y la probabilidad de que la empresa no pueda recuperar los costos. Al mismo tiempo, también se reconoce que gastar dinero en un esfuerzo conlleva un  costo de oportunidad : los beneficios potenciales que una empresa pierde al elegir una alternativa sobre otra.

Método del valor de riesgo (VOR)

El valor del riesgo (VOR) requiere que una empresa examine los diversos componentes del costo del riesgo. Incluyen los costos reales de las pérdidas incurridas; el costo de los bonos, seguros o  reaseguros  para financiar pérdidas; los costos de mitigar los riesgos que podrían causar que la empresa experimente una pérdida; y el costo de administrar un programa de  gestión de riesgos  y mitigación de pérdidas.

El valor del riesgo (VOR) trata cada componente del costo del riesgo como una opción de inversión. Al igual que con una acción o un bono, los componentes deben mostrar un  retorno de la inversión (ROI).

Ejemplos de valor de riesgo (VOR)

Una empresa que inicia un departamento de gestión de riesgos está incurriendo en un gasto de personal sustancial. Se espera que el departamento reduzca la exposición a pérdidas de la empresa mediante la gestión de carteras de seguros y reaseguros , la identificación de amenazas potenciales y el desarrollo de métodos para reducir la exposición al riesgo.

Si el departamento de gestión de riesgos no puede hacer esto, entonces no está contribuyendo al valor para los  accionistas. Si, por otro lado, las ganancias esperadas de una empresa son más altas que el costo incurrido para reducir el riesgo, entonces la inversión en reducción del riesgo puede considerarse positiva.

En otra parte, otra empresa que se metió en el negocio del equipaje inteligente —haciendo equipaje con microchips integrados y baterías que rastrean la ubicación y más— apostó a que las aerolíneas y las agencias reguladoras no tendrían ningún problema con los clientes que registran estas maletas. Apostó mal: las bolsas inteligentes fueron prohibidas en los Estados Unidos en medio de temores sobre los incendios de baterías, lo que provocó la liquidación de la empresa.

Todo estaba en riesgo por ese único factor. Esto plantea la pregunta de si el fabricante de equipaje y sus pares evaluaron la posibilidad de rechazo con un alto porcentaje de probabilidad. Si lo hubieran hecho, probablemente nunca hubieran ingresado a esta línea de negocio en primer lugar.