Uso de la estrategia de negociación espejo para acciones

¿Alguna vez ha tenido que soportar el tedio de escuchar cortésmente a un individuo locuaz en una fiesta alardear sobre el asesinato que cometió al invertir en acciones o los asombrosos rendimientos que generó su poco conocido administrador de inversiones? Si se ha preguntado si hay una manera de participar en la acción, el trading espejo o la inversión pueden ser la respuesta. Pero antes de depositar sus ahorros ganados con esfuerzo en una cuenta de operaciones espejo, debe saber que esta moda tiene una serie de inconvenientes que pueden restringir su atractivo a una pequeña porción de la población inversora.

Siga leyendo para obtener más información sobre el comercio espejo y lo que implica.

¿Qué es Mirror Trading?

El concepto de comercio espejo se introdujo por primera vez en el mercado de divisas a principios de la década de 2000. Pero el mercado de valores tardó algunos años en ponerse al día.

El comercio espejo básicamente significa replicar las operaciones en su cuenta vinculándola a otra cuenta administrada por alguien que usted cree que es un inversionista inteligente. Por lo tanto, cada vez que el inversor inteligente ejecuta una operación en su cuenta, se duplica o «refleja» en su cuenta. La elección de a quién desea seguir y vincular su cuenta depende de la corredora que ofrece el servicio. Covestor, quizás el defensor más conocido de la inversión espejo, tiene más de 150 administradores cuyas carteras se pueden estudiar y reflejar con una cuenta de Covestor. Ditto Trade, una correduría en línea que comenzó a operar en el verano de 2012, permite que cualquier persona (sí, incluso el fanfarrón de la fiesta) se convierta en lo que llama un «comerciante líder».

Mirror Trading vs. Copia de inversión vs. Trading social

Si bien la inversión espejo a veces se denomina » inversión de imitación «, existen importantes distinciones entre las dos. La inversión de imitación intenta duplicar las ideas de inversión de los administradores de inversiones de renombre, sin el vínculo físico real entre las cuentas.

El lapso de tiempo es otra diferencia importante. Pueden pasar semanas entre el momento en que un administrador de dinero adquiere o vende una acción y el momento en que esa información se hace pública para el inversionista imitador. Con el comercio espejo, este lapso de tiempo puede ser prácticamente inexistente. Esto se debe a que la orden comercial del administrador de cartera y las órdenes de la cuenta espejo se agrupan y se envían a la bolsa como un solo lote.

El comercio social es otra estrategia que a menudo se confunde con el comercio espejo. Considere esta estrategia como una red social o comunidad, como Facebook para comerciantes. En lugar de noticias, fotos y actualizaciones de estado, las personas comparten ideas de inversión y comercio. Las personas que participan en esta estrategia no necesariamente necesitan muchos conocimientos de inversión, ya que dependen de sus pares o expertos. Eso significa que pueden aprender mientras obtienen ganancias. Algunas plataformas y aplicaciones de comercio social populares incluyen Spiking, Trading View y eToro.

Jugadores de comercio espejo

Algunos de los principales actores del comercio espejo son:

Tradency: Tradency afirma haber inventado el concepto de trading espejo en 2005. Según su sitio web, su plataforma Mirror Trader permite a los clientes minoristas acceder a estrategias e información que solo estaba disponible para los traders institucionales. A través de Mirror Trader, los servidores de la empresa rastrean señales de compra y venta de varios desarrolladores de estrategias. Los comerciantes e inversores pueden decidir qué señales quieren reflejar en sus propias cuentas. Después de eso, pueden evaluar y analizar esas señales y luego realizar operaciones en sus propias cuentas.

Interactive Brokers : Interactive Brokers ofrece carteras que permiten a los inversores invertir conjuntamente con un gestor de carteras. Al utilizar esta estrategia, los inversores pueden realizar operaciones al mismo tiempo que el administrador de la cartera y al mismo precio. El administrador de la cartera y los sistemas automatizados de la empresa supervisan completamente el servicio de cuentas. Los inversores no están vinculados a una cartera y pueden cambiar en cualquier momento sin comisiones ni sanciones.

Interactive Brokers adquirió otra empresa que tenía sus raíces en el comercio espejo en 2015. La adquisición de Covestor se completó por completo en 2017. Al igual que Tradency, Covestor afirmó ser un pionero en traer cuentas administradas por separado (SMA) en línea en un mercado transparente. Se promocionó como un foro para descubrir administradores de carteras excepcionales, que colectivamente cubrieron una gama completa de estrategias, sectores y niveles de riesgo. Covestor permitió a sus clientes ahorrar dinero a través de bajos costos de negociación y software automatizado que replicaba las operaciones de los administradores de cartera en cuentas espejo.

Autotrade de TD Ameritrade : ofrecido por su subsidiaria thinkorswim, Autotrade es un servicio de negociación automatizado que se ofrece a los suscriptores de las firmas de asesoría participantes. Si se registra en Autotrade, autoriza a thinkorswim a ejecutar operaciones en su cuenta de thinkorswim según la estrategia y asignación que haya seleccionado de su boletín informativo. En noviembre de 2013, había 29 proveedores de boletines de inversión que participaban en el programa Autotrade.

Pros y contras del Mirror Trading

Estos son algunos de los puntos a favor del comercio espejo:

• Aprovechando la experiencia de otra persona : no tiene que idear su propia estrategia o estilo de inversión, pero puede aprovechar la perspicacia de inversión de un administrador de cartera u otro experto en inversiones.
• Bajo costo : los administradores de cartera de Covestor cobran entre el 0,5% y el 2% de los activos por año. El extremo inferior del rango se compara favorablemente con el promedio de 1.21% de índice de gasto anual promedio para fondos mutuos, según Morningstar. Autotrade no cobra una tarifa separada por el comercio espejo, mientras que Ditto Trade permite a sus operadores principales quedarse con el 100% de las tarifas que cobran.
• Elimina las emociones: debido a que esta estrategia está automatizada, elimina las emociones relacionadas con el comercio. Por lo tanto, alguien que generalmente participa activamente en el comercio o es nuevo en el mundo de las inversiones puede beneficiarse de esta estrategia porque es un enfoque pasivo. Los inversores pueden mantenerse actualizados sobre sus carteras sin tener que participar activamente.
• Transparencia : las empresas que permiten el comercio espejo generalmente tienen total transparencia para las cuentas que se siguen.

Ahora por los inconvenientes:

• Historial de desempeño limitado : debido a su entrada relativamente reciente en el mercado, hay un historial limitado disponible sobre el desempeño de los administradores de cartera y otros operadores que permiten a los inversionistas reflejar sus cuentas. La gran mayoría de los registros de rendimiento comienzan después de 2009, cuando comenzó la carrera alcista, por lo que los inversores no tienen idea de cómo les irá a estos presuntos expertos en un mercado bajista severo.
• Deriva de estilo : puede registrarse para reflejar a un experto en función de su estrategia y estilo de inversión, pero ¿qué pasa si el experto cambia la estrategia, digamos de valor a largo plazo a crecimiento a corto plazo, a una con la que no se sienta cómodo??
• Perder el toque de Midas : esto se remonta al primer punto sobre el historial de rendimiento limitado. Si su gurú del comercio de espejos pierde el toque de Midas que esperaba que pudiera continuar indefinidamente, es posible que sufra grandes pérdidas.
• Poca generación de valor : incluso si solo paga el 1% como tarifa de administración, eso es un 1% demasiado si la inversión espejo da como resultado una pequeña generación de valor para su cuenta.
• ¿Pueden realmente vencer al mercado? Cuando incluso la mayoría de los inversores profesionales y los administradores de fondos mutuos no pueden ganarle al mercado de manera constante, ¿cuáles son las posibilidades de que alguien más pueda hacerlo? Con la gran cantidad de opciones de inversión disponibles, un inversor puede estar mejor dedicando un poco de tiempo y esfuerzo a estructurar su propia cartera utilizando una combinación de fondos cotizados en bolsa (ETF) y blue-chips.

Entonces, ¿debería siquiera considerar el comercio espejo?

El comercio espejo puede no ser adecuado para la mayoría de los inversores por las razones descritas anteriormente. Pero si está considerando seriamente enganchar su cuenta a la cartera de su primo Bob, es posible que deba tomar algunas precauciones. Primero, investigue. Asegúrese de que Bob realmente sepa sobre inversiones y no sea un aspirante a comerciante que se considere un experto porque escanea regularmente las noticias comerciales y los portales de inversión en línea.

En segundo lugar, verifique los registros de desempeño. Bob puede tener una estrategia de inversión excelente que quiera probar, pero si no tiene el historial que la respalde, ¿por qué debería su cuenta ser el conejillo de indias?

En tercer lugar, limite el riesgo asignando solo una pequeña parte de su capital total a esta cuenta espejo. Si Bob resulta ser el próximo Buffett, siempre puede aumentar los fondos asignados a la cuenta de manera mesurada en un momento posterior. Pero si Bob hace explotar la cuenta y usted tenía una cantidad considerable, es posible que le resulte difícil recuperarse de esa pérdida.

Por último, asegúrese de que la filosofía de inversión de Bob refleje la suya propia; después de todo, se trata de operaciones espejo. Si su estilo de inversión personal es buscar rendimientos constantes en lugar de espectaculares en acciones de gran capitalización, mientras que el enfoque de Bob es apagar las luces especulando con acciones de microcap, ¿realmente cree que Bob debería administrar su dinero?

La línea de fondo

La inversión espejo en acciones podría ser una moda que solo atraiga a un número limitado de inversores. Una gran empresa inversora espejo, ETF indexados. La inversión espejo ofrece transparencia y la capacidad de beneficiarse de la experiencia de inversión de otra persona, pero dada la amplia gama de opciones de inversión disponibles para los inversores en la actualidad, estas ventajas pueden no ser suficientes para compensar sus riesgos.