Uso de la curva de Coppock para generar señales comerciales
La curva de Coppock (CC) fue presentada por el economista Edwin Coppock en una edición de Barron’s de octubre de 1962. Si bien es útil, el indicador no se discute comúnmente entre comerciantes e inversores. Tradicionalmente utilizado para detectar cambios de tendencia a largo plazo en los principales índices bursátiles, los operadores pueden usar el indicador en cualquier momento y en cualquier mercado para aislar posibles cambios de tendencia y generar señales comerciales. (Consulte también: Introducción a los osciladores ).
La curva de Coppock
Coppock desarrolló inicialmente el indicador para gráficos mensuales a largo plazo; esto atraerá a los inversores a largo plazo, ya que las señales son bastante infrecuentes en este período de tiempo. Baje a un marco de tiempo semanal, diario u horario y las señales se vuelven progresivamente más abundantes.
El indicador se obtiene tomando una media móvil ponderada de la tasa de cambio (ROC) de un índice de mercado como el S&P 500 o un equivalente comercial como el S&P 500 SPDR ETF. En pocas palabras, es un indicador de impulso que oscila por encima y por debajo de cero.
Hay tres variables dentro del indicador: el período corto de la República de China y el período largo de la República de China se establecen generalmente en 11 y 14, respectivamente; el promedio móvil ponderado (WMA) generalmente se establece en 10. El período indica cuántas barras de precios se utilizan en el cálculo del indicador. Coppock prefería las barras de precios mensuales, pero los operadores pueden usar barras de precios de cualquier tamaño, incluidas las de 1 minuto, por hora, diarias, etc.
Coppock ideó 11 y 14 períodos para la parte de la República de China del cálculo después de que los obispos episcopales le dijeran que el período de duelo de una persona promedio es de 11 a 14 meses. Coppock infirió que una tendencia bajista era como un período de duelo, por lo que utilizó estas cifras. La curva de Coppock se calcula como un WMA de 10 meses de la suma de la tasa de cambio de 14 meses y la tasa de cambio de 11 meses para el índice.
Para aquellos con inclinaciones matemáticas, la fórmula es:
La curva de Coppock es solo uno de una amplia variedad de indicadores técnicos que se utilizan para guiar sus decisiones comerciales. Para obtener más información, pruebe el curso de Análisis técnico en la Academia Investopedia, que incluye videos y ejemplos del mundo real para ayudarlo a mejorar sus habilidades comerciales.
Estrategia de curva de Coppock
La línea cero de la curva de Coppock actúa como un disparador comercial; compre cuando el CC se mueva por encima de cero y venda cuando el CC se mueva por debajo de cero. Los inversores pueden utilizar la señal de venta para cerrar sus posiciones largas y luego reiniciar las posiciones largas cuando CC vuelva a cruzar por encima de cero. Los operadores que deseen ser más activos pueden cerrar posiciones largas e iniciar operaciones cortas cuando el CC cruza por debajo de cero.
La figura 1 muestra la estrategia básica aplicada a un gráfico mensual del índice S&P 500. Se generó una señal de compra en 1991 seguida de una señal de venta en 2001. Esto habría permitido al inversor evitar gran parte de la caída en el resto de 2001 y 2002. Se generó una señal de compra en 2003 con una señal de venta en 2008. El indicador habría salvado nuevamente al inversor del resto de la caída en 2008 y principios de 2009. Se generó otra señal de compra a principios de 2010, y esa posición permanece abierta hasta que el CC se mueve por debajo de cero. (Para obtener más información, consulte: Exploración de osciladores e indicadores ).
Figura 1. Gráfico mensual del S&P 500 con curva Coppock
Fuente: Freestockcharts.com
En la Figura 2, la estrategia se aplica a un gráfico diario del S&P 500. Se generan muchas más señales, que atraen a los operadores más activos que desean ingresar y salir en cada ola de precios.
Figura 2. Gráfico diario del S&P 500 con señales de curva de Coppock
Fuente: Freestockcharts.com
Ajustar la configuración
Si bien la configuración típica de los indicadores funciona bien en gráficos mensuales, es posible que no funcione tan bien en períodos de tiempo semanales o más cortos. En la Figura 2, por ejemplo, las entradas y salidas ocurren un poco demasiado tarde en el movimiento para extraer gran parte de las ganancias de las olas de precios y resultarían en pérdidas en varias operaciones.
Disminuir las variables de tasa de cambio aumentará la velocidad de las fluctuaciones en el CC y aumentará el número de señales comerciales. El aumento de la variable de tasa de cambio ralentizará las fluctuaciones y producirá menos señales.
Si desea recibir señales de entrada y salida más tempranas, reduzca el WMA. El número de señales comerciales también puede aumentar con este ajuste. Para esperar más confirmación y recibir señales de entrada y salida posteriores, aumente el WMA; esto también puede disminuir el número de señales comerciales.
Al disminuir el WMA a 6 (en lugar de 10), las entradas ocurren un poco antes en los movimientos ascendentes y las salidas (y posibles operaciones cortas) ocurren un poco antes en los movimientos descendentes. En la Figura 3, las líneas verticales en la porción de precio del gráfico reflejan entradas y salidas basadas en configuraciones típicas (14,11,10) mientras que las líneas verticales en la porción de Curva de Coppock del gráfico reflejan entradas y salidas basadas en configuraciones ajustadas ( 14,11,6). La configuración ajustada desplaza las entradas y salidas ligeramente hacia la izquierda; Dichos ajustes pueden tener un gran impacto en la rentabilidad o las pérdidas.
La configuración ajustada también creó una nueva señal de compra y venta en abril de 2014, que no está marcada en el gráfico.
Figura 3. Gráfico diario del S&P 500 con ajustes de curva de Coppock ajustados
Fuente: Freestockcharts.com
Filtrado de oficios
Los traders activos pueden desear tomar las señales comerciales solo en la misma dirección que la tendencia dominante, ya que aquí es donde se encuentran la mayoría de las ganancias. En un gráfico a más largo plazo, observe la dirección de la tendencia. Si opera en un marco de tiempo diario, el gráfico a largo plazo sería semanal. Si la curva de Coppock está por encima de cero en la semana, solo realice operaciones largas en el gráfico diario. Venda cuando se produzca una señal de venta, pero no realice operaciones en corto porque esto iría en contra de la tendencia dominante.
Si la tendencia dominante es a la baja, tome solo operaciones cortas en un marco de tiempo más corto. Salga de las posiciones cortas cuando se produzca una señal de compra, pero no establezca una posición larga, ya que esto estaría en contra de la tendencia bajista dominante.
Ajuste la configuración del indicador en ambos marcos de tiempo para crear la cantidad de señales comerciales con las que se sienta cómodo. (Consulte también: Mantenlo simple y opera con la tendencia ).
Consideraciones
Cuando el precio se mueve de manera irregular, especialmente en períodos de tiempo más pequeños, se pueden generar múltiples señales que dan como resultado numerosas operaciones a muy corto plazo y potencialmente no rentables. El indicador se aplica mejor a los mercados con tendencia, por lo que establecer una tendencia dominante en un período de tiempo más largo puede ayudar a filtrar algunas operaciones potencialmente malas en períodos de tiempo más bajos.
La estrategia no incluye un stop loss para limitar el riesgo en cada operación, pero se anima a los operadores a implementar su propio stop loss para evitar un riesgo excesivo. Al iniciar una posición larga, se puede colocar un stop por debajo de la reciente oscilación baja en el precio, y al iniciar una posición corta, se puede colocar una parada por encima de una reciente oscilación máxima en el precio. (Para obtener más información, consulte: Orden de detención de pérdidas: asegúrese de usarla ).
La línea de fondo
La curva de Coppock es un oscilador de impulso originalmente diseñado para señalar cambios en la tendencia a largo plazo de los índices bursátiles. Hace un buen trabajo al señalar estos cambios de tendencia en el gráfico mensual. Los operadores a corto plazo también pueden usar el indicador, y es posible que se requieran algunos ajustes en la configuración para estos períodos de tiempo más cortos. Se anima a los comerciantes a probar la estrategia en sus propios mercados y plazos y realizar los ajustes de configuración adecuados antes de implementar la estrategia en el mercado en vivo. (Para obtener más información, consulte: Cree sus propias estrategias comerciales ).