Ingresos por suscripción
¿Qué son los ingresos por suscripción?
Los ingresos por suscripción son las ganancias generadas por la actividad de suscripción de una aseguradora durante un período de tiempo. Los ingresos por suscripción son la diferencia entre las primas cobradas por las pólizas de seguro por la aseguradora y los gastos incurridos y las reclamaciones pagadas. Los reclamos enormes y los gastos desproporcionados pueden resultar en una pérdida de suscripción, en lugar de ingresos, para la aseguradora. El nivel de ingresos por suscripción es una medida precisa de la eficiencia de las actividades de suscripción de una aseguradora.
Conclusiones clave
- Los ingresos por suscripción son las ganancias generadas por una compañía de seguros a lo largo de su curso de negocios.
- La diferencia entre las primas cobradas por las pólizas de seguro y los gastos comerciales más las reclamaciones pagadas es el ingreso por suscripción.
- Los ingresos por suscripción pueden ser un indicador de la cantidad de nuevos negocios que está generando una compañía de seguros o qué tan bien está su proceso de análisis de riesgos para predecir la cantidad de reclamos de seguros que deben pagarse.
- Si una compañía de seguros puede generar ingresos de suscripción positivos, se encuentra en una mejor situación financiera y no tendrá que depender de los ingresos por inversiones ni de suscribir pólizas más riesgosas.
Comprensión de los ingresos por suscripción
Cuando una compañía de seguros suscribe una póliza de seguro para un cliente nuevo o renueva una póliza para un cliente existente, recibe una prima de seguro como pago. Estos son sus ingresos. Los costos asociados con una compañía de seguros son los costos comerciales ordinarios, así como el dinero que se paga a los clientes cuando presentan una reclamación de seguro por un accidente u otro evento similar. La diferencia entre ingresos y costos, como cualquier negocio, es el ingreso, en este caso, el ingreso de suscripción.
Los ingresos por suscripción de una aseguradora pueden fluctuar de un trimestre a otro, y los desastres naturales y otros, como terremotos, huracanes e incendios, provocan enormes pérdidas de suscripción. El huracán Katrina, la catástrofe natural más grande en la historia de los Estados Unidos, provocó una pérdida de suscripción de $ 2.8 mil millones para la industria de seguros de propiedad / accidentes de EE. UU. En los primeros nueve meses de 2005, en comparación con los ingresos de suscripción de $ 3.4 mil millones en el período correspondiente de 2004.
Al resistir eventos extremos, como terremotos y huracanes, los ingresos por suscripción son un indicador de qué tan bien se está desempeñando una compañía de seguros. Si los ingresos de suscripción son constantemente negativos, la compañía de seguros no podría generar suficientes nuevos negocios (suscribiendo nuevas pólizas) para generar más ingresos.
Por el contrario, también puede indicar que las pólizas que está redactando son riesgosas, lo que hace que las reclamaciones se paguen con frecuencia. Esto podría arrojar luz sobre el hecho de que el análisis de riesgo que realiza una compañía de seguros en una empresa o individuo cuando suscribe una póliza no es exacto.
Es importante que una compañía de seguros encuentre un equilibrio porque si constantemente paga siniestros más de lo que genera a través de los ingresos de suscripción, esto podría llevar a la imposibilidad de pagar futuros siniestros o insolvencia.
Ingresos por suscripción frente a ingresos por inversiones
Los ingresos por suscripción se calculan como la diferencia entre las primas devengadas de una compañía de seguros y sus gastos y reclamaciones. Por ejemplo, si una aseguradora recauda $ 50 millones en primas de seguros durante un año y gasta $ 40 millones en reclamaciones de seguros y gastos asociados, sus ingresos por suscripción son $ 10 millones.
Los ingresos por inversiones, por su parte, provienen de ganancias de capital, dividendos y otras inversiones relacionadas con la compra y venta de valores.
Al analizar una compañía de seguros, incluida la administración de la compañía, es importante que no analicen los ingresos o las ganancias generales, sino que también se enfoquen en los ingresos de suscripción, para determinar qué tan bien se está desempeñando el negocio a través de sus operaciones principales.
Ingresos de suscripción y ciclo de suscripción
El ciclo de suscripción es la subida y bajada periódica de los ingresos por suscripción de la industria de seguros. Las fuentes de este ciclo no están completamente claras; sin embargo, dado que los cambios en los ingresos por inversiones son leves, las fluctuaciones en los ingresos por suscripción impulsan este alza y caída cíclica.
El número de insolvencias de compañías de seguros es proporcional a la caída de los ingresos por suscripción. Las grandes caídas en los ingresos por suscripción pueden indicar que las pólizas de seguro subyacentes están subvaloradas en el mercado o que las compañías de seguros están suscribiendo pólizas más riesgosas, lo que genera pérdidas.
Las compañías de seguros con ingresos de suscripción de desempeño sólido generalmente son más sólidas financieramente porque no tienen que compensar el desempeño deficiente aumentando sus riesgos en el lado de la inversión del negocio o suscribiendo pólizas más riesgosas.