20 abril 2021 5:06

Gastos de suscripción

¿Qué son los gastos de suscripción?

Los gastos de suscripción son costos y gastos asociados con la actividad de suscripción. Los gastos de suscripción incluyen una amplia gama de gastos y la definición exacta difiere para las aseguradoras y los bancos de inversión. Como categoría de gasto principal, cuanto más bajos sean estos gastos como proporción de la actividad de suscripción, mayor será la rentabilidad del asegurador o del banco de inversión.

Conclusiones clave

  • Los gastos de suscripción son el costo de realizar las actividades de suscripción.
  • Para las compañías de seguros, esto incluye la suscripción de pólizas de seguro, y para los bancos de inversión, incluye la suscripción de valores para las compañías que lanzan una oferta pública inicial (OPI).
  • Los gastos de suscripción incluyen todos los gastos relacionados con el negocio, como revisiones actuariales, inspecciones, diligencia debida, honorarios legales y honorarios contables.
  • El objetivo de cualquier empresa es mantener los gastos de suscripción lo más bajos posible para tener el mayor ingreso neto posible.
  • El índice de gastos de las compañías de seguros determina la parte de las primas de seguros (ingresos) que se utilizan para pagar los gastos de suscripción.

Comprensión de los gastos de suscripción

Los gastos de suscripción se asocian principalmente con las compañías de seguros como el costo de hacer negocios, que es la suscripción de pólizas de seguro. Para una aseguradora, los gastos de suscripción pueden incluir costos directos, como sueldos, comisiones, revisiones actuariales e inspecciones, así como costos indirectos, como gastos de contabilidad, legales y de servicio al cliente.

Para un banco de inversión, la suscripción generalmente se relaciona con el proceso de suscripción de valores para la oferta pública inicial (OPI) de una empresa. Los gastos de suscripción incluirían costos tales como actividades de diligencia debida, investigación y honorarios legales y contables.

Gastos de suscripción y coeficiente de gastos

Para las compañías de seguros, el cálculo del índice de gastos le permite determinar la parte de las primas de seguros (ingresos) que deben destinarse al pago de los gastos de suscripción. El índice de gastos de una aseguradora se obtiene dividiendo los gastos de suscripción por las primas de un período determinado. Dado que la rentabilidad de una aseguradora tiene una correlación inversa con el índice de gastos, las aseguradoras se esfuerzan por mantener este índice bajo control para seguir siendo rentables.

Dependiendo de la aseguradora, los gastos de suscripción pueden ser muy diferentes. Si la entidad es una aseguradora conocida, es posible que no tenga que anunciar tanto. Por otro lado, una nueva compañía de seguros tiene que publicitarse de manera significativa, así como incurrir en gastos para iniciar un nuevo negocio y pagar salarios y comisiones más fuertes para atraer talento premium para generar negocios.

Algunas aseguradoras tienen ratios de gastos bajos debido a las economías de escala; sobre todo con grandes presupuestos publicitarios nacionales y marcas conocidas que ayudan a atraer clientes. Otras aseguradoras emplean técnicas de venta directa para eliminar a los agentes y corredores de seguros y los gastos de suscripción que los acompañan.

En la industria de seguros de automóviles, por ejemplo, GEICO, una unidad de Berkshire Hathaway ( BRK. A ), y Progressive ( PGR ) han contribuido a su propio éxito a largo plazo al eliminar al intermediario, de forma similar a como las ventas directas de Dell ( DELL ) El método le da una ventaja de precios sobre los competidores. Dada la presencia de Internet, los métodos de venta directa son más comunes de lo que eran.

Es importante enfatizar que cualquier reclamo que las compañías de seguros paguen sobre las pólizas de seguro emitidas no se incluyen como gastos de suscripción. Los gastos son simplemente el costo de administrar un negocio.

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