Submarino

¿Qué significa submarino?

Submarino es el término para un contrato o activo financiero que vale menos que su valor teórico. Este artículo podría ser una opción call fuera del dinero  donde las acciones cotizan actualmente por encima del precio de ejercicio de la opción. Sin embargo, más comúnmente, el término se usa en relación con una casa u otro activo sustancial, que tiene una hipoteca o préstamo pendiente sobre el activo que es una cantidad mayor que el valor del activo.

En cualquier caso, el tenedor tiene un activo sin valor intrínseco. En el caso de la hipoteca o préstamo, el tenedor del activo en realidad debe más de lo que vale el activo.

El submarino también se conoce como al revés.

Submarino Explicado

En el comercio de opciones, una opción call out-of-the-money (OTM) tiene un precio de ejercicio por encima del precio actual de las acciones o materias primas subyacentes. Una opción put de OTM tiene un ejercicio por debajo del precio actual del subyacente. Si el activo subyacente no puede moverse por encima del ejercicio de la llamada o por debajo del ejercicio de la opción de venta, la opción caducará sin valor. Esto ocurre porque todo el valor de una opción OTM se deriva de su valor en el tiempo y el potencial del subyacente para moverse dentro del dinero (ITM). Sin embargo, si no mueve ITM, todo ese valor temporal decae, dejando al titular de la opción con un activo sin valor.

Los operadores utilizan las opciones OTM cuando creen que el activo subyacente eventualmente se moverá en la dirección deseada.

Más comúnmente, subacuático significa poseer un activo que vale menos que un préstamo pendiente sobre ese activo. Esto podría suceder en una cuenta de negociación de margen, donde un comerciante posee una acción con apalancamiento, pero la empresa (acción) se declara en quiebra y las tenencias de acciones ya no cubren el margen o préstamo que el corredor proporcionó para comprar las acciones inicialmente. La cuenta está sumergida y el inversor deberá encontrar fondos en otro lugar para devolver el dinero (préstamo) que perdió en el mercado de valores. A esto se le llama llamada de margen.

Si se compra un automóvil nuevo con un préstamo, la compra casi inmediatamente da como resultado que el comprador quede sumergido porque el automóvil se depreciará inmediatamente una vez que se retire del lote, mientras que el préstamo se pagará lentamente a lo largo de los años. Eventualmente, a medida que se realicen más pagos y el automóvil se deprecie a un ritmo más lento, el automóvil volverá a estar a flote. Por ejemplo, en 10 años se cancela el préstamo, pero el propietario probablemente pueda vender el automóvil por unos pocos miles de dólares, dependiendo de la marca y el estado del vehículo.

Bienes Raices Submarinos

En bienes raíces, bajo el agua se refiere a la situación en la que una casa u otra propiedad vale menos que el dinero adeudado por el préstamo. Este bajo valor presenta problemas tanto para el propietario como para el titular de la hipoteca. Si el propietario necesita mudarse, la venta de la casa no producirá dinero suficiente para pagar al titular de la hipoteca, incluso antes de las tarifas de transacción. En este caso, el propietario debe encontrar fondos adicionales o realizar una venta corta con un tercero. Este tipo de problemas, a su vez, conducen a batallas legales y posibles dificultades en el futuro tanto para el propietario original como para el prestamista externo.

Si bien una venta al descubierto complica el proceso mediante el cual el prestamista original recupera su dinero, un problema más significativo con las hipotecas submarinas surgió después de la burbuja inmobiliaria en 2006 y el colapso en 2007. Los propietarios que debían más que el valor de su casa se alejaron silenciosamente de sus inversiones. Esto resultó en impagos de hipotecas, dejando a los bancos prestamistas con pérdidas y los gastos adicionales de liquidar sus viviendas adquiridas.

Consejos para evitar estar bajo el agua

Estar bajo el agua en un préstamo no siempre es algo horrible. Mientras se realicen los pagos, el préstamo se amortiza y la situación submarina puede terminar siendo temporal. Dicho esto, las situaciones submarinas se pueden evitar principalmente buscando un margen de seguridad con respecto al activo que se compra y el monto del préstamo.

Obtener un buen trato por una casa o un automóvil, donde el valor del activo podría venderse por más de lo que se paga (dado un tiempo) significará que el monto del préstamo es menor y hay un colchón mayor entre el valor del activo y el préstamo. Monto. Esto significa que el activo tendría que perder más valor para estar bajo el agua. Compare eso con una pareja que paga de más por una casa, pagando $ 300,000 en una guerra de ofertas por una casa que en realidad solo vale $ 280,000. Dependiendo de cuánto depositen, podrían estar bajo el agua inmediatamente, o si los precios de la vivienda caen, podrían estar bajo el agua sustancialmente en poco tiempo.

No hacer pagos o incurrir en cargos adicionales por violar los términos del préstamo puede aumentar rápidamente el monto adeudado. Esto puede hacer que un préstamo se mueva bajo el agua o más profundo. Los prestamistas a menudo están dispuestos a encontrar soluciones con los prestatarios si las luchas financieras son a corto plazo, ya que el prestamista no quiere tener que pasar por la lucha de vender un activo submarino para pagar solo parcialmente un préstamo con pérdidas.

Si tiene problemas financieros, hable con un planificador financiero, un asesor de deudas y / o el prestamista para que lo ayuden a encontrar una solución antes de que el problema empeore.

Ejemplo de estar bajo el agua en una hipoteca

Suponga que una persona ve una casa que le gusta listada en $ 400,000. Tienen $ 40,000 para el pago inicial, o el 10%. Sin incluir otras tarifas y seguro hipotecario, lo que significa que parte del pago inicial no se destinará al principio, por simplicidad suponga que el comprador obtiene un préstamo por $ 360,000.

Con la hipoteca y el pago inicial, el comprador paga la casa. Varios meses después de la compra, notan que casas similares en su área se están vendiendo por sustancialmente menos de $ 400,000. Casas similares, llamadas comparables, se venden por 350.000 dólares. El valor del préstamo de $ 360,000 solo se ha reducido gradualmente a $ 359,000 ya que gran parte de los pagos iniciales se destinan a intereses y no al capital, sin embargo, la casa solo vale $ 350,000. Si se vendía la casa, no se podía liquidar el préstamo. Esto se conoce como estar bajo el agua o al revés.

Si el mercado de la vivienda se estabiliza, eventualmente el préstamo será cancelado y el préstamo inmobiliario ya no estará bajo el agua. Estar bajo el agua una pequeña cantidad, o por un corto período de tiempo, no es un problema importante. Estar bajo el agua durante mucho tiempo y en gran cantidad indica una mala compra, una mala sincronización o malas condiciones de mercado. Posiblemente los tres.

La casa podría estar bajo el agua por varias razones. Posiblemente, el comprador pagó de más en primer lugar. Es posible que la casa solo valiera $ 350,000 todo el tiempo, pero el vendedor pidió más y el comprador estuvo dispuesto a pagarlo.

Alternativamente, el valor de la propiedad puede haber disminuido. Puede que $ 400,000 haya sido un buen precio en ese momento, pero una reciente recesión en la economía significa menos trabajos y no tantas personas que puedan pagar sus casas. Obligados a vender, los valores de las propiedades se reducen.

Los valores de las propiedades a menudo se deterioran lentamente, pero pueden moverse rápidamente en ciertas áreas. Por ejemplo, una ciudad pequeña puede ver cómo el valor de las propiedades se desploma muy rápidamente si cierra la principal fuente de empleo, digamos una planta o una mina. Una calle determinada puede ver caer rápidamente el valor de las propiedades si una pandilla se instala en una de las casas.