Subyacente
¿Qué significa subyacente?
Subyacente, cuando se hace referencia a la negociación de acciones, son las acciones ordinarias que deben entregarse cuando se ejerce una garantía, o cuando un bono convertibles. Por lo tanto, un cambio en el precio del subyacente da como resultado un cambio simultáneo en el precio del activo derivado vinculado al mismo.
Entender el subyacente
El subyacente se aplica tanto a acciones como a derivados. En derivados, subyacente se refiere a la seguridad que debe entregarse cuando se ejerce un contrato de derivados, como una opción de compra o venta.
Hay dos tipos principales de inversiones: deuda y capital. La deuda debe reembolsarse y los inversores reciben una compensación en forma de pago de intereses. No se requiere que se reembolse el capital y los inversores son compensados por dividendos. Ambas inversiones tienen flujos de efectivo y beneficios específicos según el inversor individual.
Los derivados financieros
Existen otros instrumentos financieros basados únicamente en el movimiento de deuda y capital. Hay instrumentos financieros que suben cuando suben las tasas de interés. También hay instrumentos financieros que bajan cuando bajan los precios de las acciones. Estos instrumentos financieros se basan en el rendimiento del activo subyacente, o la deuda y el capital que es la inversión original. Esta clase de instrumentos financieros se denomina derivados, ya que obtiene valor de los movimientos del subyacente. Generalmente, el subyacente es un valor, como una acción en el caso de opciones, o una materia prima en el caso de futuros.
Un ejemplo subyacente
Dos de los tipos más comunes de derivados se conocen como precio de ejercicio determinado. Si la empresa A cotiza a $ 5 y el precio de ejercicio es de $ 3, el precio de las acciones tiene una tendencia al alza, la opción call vale teóricamente $ 2. En este caso, el subyacente es la acción con un precio de $ 5 y el derivado es la opción call con un precio de $ 2. Un contrato de derivado de venta le da al propietario el derecho, pero no la obligación, de vender una acción en particular a un precio de ejercicio determinado. Si la empresa A se cotiza a $ 5 y el precio de ejercicio es de $ 7, el precio de la acción tiene una tendencia a la baja, la opción de venta se cotiza a $ 2 en dinero y, teóricamente, vale $ 2. En este caso, el subyacente es la acción con un precio de $ 5 y el derivado es el contrato de venta con un precio de $ 2. Tanto la opción de compra como la de venta dependen de los movimientos del precio del activo subyacente, que en este caso es el precio de las acciones de la empresa A.