Comercio ultrarrápido

¿Qué es el comercio ultrarrápido?

El comercio ultrarrápido es un método de comercio de acciones mediante el uso de computadoras y algoritmos para ejecutar operaciones en milisegundos de los cambios del mercado.

Cómo funciona el comercio ultrarrápido

El comercio ultrarrápido, también conocido como comercio de alta frecuencia, es un método de comercio muy competitivo que se realiza completamente en línea. Aunque lo facilitan las casas de bolsa, se realiza sin el componente humano que tradicionalmente se utiliza. Estos programas informáticos realizan operaciones ultrarrápidas que pueden actuar rápida y repetidamente basándose en pequeñas discrepancias en los precios, acumulando una gran ganancia antes de que el mercado tenga tiempo de corregir.

Si bien esta forma de negociación puede ser muy rentable, requiere una gran cantidad de recursos para emplearla. Con eso, no está exento de controversia también. El comercio ultrarrápido ha sido muy criticado por aumentar la gravedad de las oscilaciones de las acciones y su contribución a la manipulación de los precios de las acciones. Los defensores del software dicen que hace lo contrario y mejora la eficacia en lo que respecta al comercio.

Se han presentado demandas sobre la propiedad de la tecnología detrás del software. Las firmas de inversión han acusado a las personas que contrataron de escribir el código de llevarse el código cuando se mudan a otra agencia de corretaje.

Negociación ultrarrápida en las noticias

En 2010, el comercio ultrarrápido se convirtió en el centro de atención cuando Sergey Aleynikov, antes de Goldman Sachs, fue declarado culpable de robar código para los algoritmos de comercio ultrarrápido del banco. Se dijo que el código era responsable de $ 300 millones de las ganancias de la empresa en 2009, que eran menos que sus ganancias totales de $ 45 mil millones, pero aún una gran cantidad considerando los bajos gastos generales utilizados para ejecutar estas operaciones de alta frecuencia.

Al final, Aleynikov fue condenado por robar información de propiedad de Goldman Sachs con la intención de llevarla a la empresa que le había contratado recientemente, Teza Technologies. Se informó que Teza Technologies iba a pagar a Aleynikov el triple de lo que Goldman Sachs tenía para crear algoritmos para una plataforma de negociación de fondos de cobertura.

En estos días, los códigos ya están escritos en gran parte y muchas de las firmas de corretaje más grandes tienen la tecnología para competir en el sector de comercio ultrarrápido. Esto deja una sección más pequeña del mercado para aprovechar. Desde que Goldman Sachs estaba luchando contra su demanda, las ganancias han comenzado a disminuir en este tipo de operaciones.

En 2017, las ganancias de las empresas que ejecutan operaciones de alta frecuencia cayeron por debajo de los mil millones de dólares. Esta fue la primera vez que las operaciones cayeron a ese rango desde antes de la recesión a mediados de la década de 2000. Con más empresas que intentan aprovechar estas pequeñas fluctuaciones del mercado, hay menos de ellas disponibles para beneficiarse.

Las principales empresas de comercio ultrarrápido incluyen: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital y Jump Trading. Si bien la industria en general es bastante tranquila al proporcionar información disponible públicamente, un libro popular, Flash Boys: A Wall Street Revolt de Michael Lewis describe el mundo del comercio de alta velocidad a través de las cuentas de los participantes de Wall Street. El libro incluso alcanzó el puesto número 1 en la lista de los más vendidos del New York Times durante algunas semanas.