Tres fondos mutuos del mercado bajista

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• Fondos Mutuos Bear
• RYAIX
• GRZZX
• Ryurx

Con las acciones hundiéndose en un fuerte mercado bajista en 2020 en medio de la la venta en corto de acciones individuales puede ser muy arriesgada, ya que predecir sus movimientos es difícil y no hay límite en el tamaño de las pérdidas. En cambio, los inversores pueden comprar fondos mutuos que hacen apuestas bajistas y se benefician cuando cae el mercado en general.

A continuación, analizamos tres de estos fondos mutuos, que experimentaron el mejor desempeño durante la recesión anterior del mercado, en el otoño de 2018. Los datos son de Morningstar, y todos los datos son al 6/3/2020.

Fondos Mutuos Bear

Una forma de gestionar este riesgo es invirtiendo en los denominados fondos mutuos del mercado bajista, que son fondos que venden en corto una canasta de acciones o un índice bursátil completo. Estos fondos pueden registrar rendimientos crecientes a medida que cae el mercado en general. Debido a que el mercado bajista actual no ha terminado y las acciones son increíblemente volátiles, analizamos el desempeño de los fondos mutuos durante la última recesión importante del mercado. Durante esa recesión anterior, el S&P 500 disminuyó desde un máximo de 2930,75 el 20 de septiembre de 2018 a un mínimo de 2351,10 el 24 de diciembre de 2018, una disminución total del 19,8%, justo por debajo de la caída del 20% requerida para ser considerado un mercado bajista..

Los fondos bajistas suelen seguir varias estrategias diferentes para generar rendimientos cuando los mercados caen. El fondo puede apostar contra el mercado en general comprando  opciones de venta  en un índice mientras vende futuros cortos   en el mismo índice. Otra estrategia es vender valores específicos en corto con la esperanza de que el valor de sus acciones caiga. Además, el fondo puede invertir en activos que tienden a ganar valor durante períodos de caída del mercado, como el oro u otros metales preciosos. En general, hay un elemento de  volatilidad  en varias de las estrategias que implementan los administradores de fondos. Un fondo mutuo bajista puede ser una forma para que los inversores encuentren alfa  durante tiempos turbulentos, pero este tipo de fondos  nunca debería ser la única participación de un inversor.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

• Rentabilidad total durante la recesión de 2018: 25,9%
• Rentabilidad hasta la fecha 1 de enero – 3 de junio de 2020: -18,5%
• Ratio de gastos: 1,59%
• Activos bajo administración: $ 29.3 millones
• Índice de referencia: Índice Nasdaq-100
• Fecha de lanzamiento: 3 de septiembre de 1998
• Asesor / Distribuidor del Fondo: Security Investors / Guggenheim Funds Distributors

El fondo Rydex Inverse Nasdaq 100 intenta replicar el rendimiento diario inverso del índice Nasdaq 100. Esto significa que si el Nasdaq 100 sube un 5% en un día, este fondo bajará un 5% y si el Nasdaq 100 baja un 5% en un día, el fondo subirá un 5%. El fondo intenta hacer esto manteniendo una variedad de inversiones que incluyen fondos mutuos, pagarés de agencias federales y acuerdos de recompra. El índice Nasdaq 100, que no debe confundirse con el  índice compuesto Nasdaq, es un índice de las 100 empresas no financieras más grandes que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq.

Según Morningstar, «el fondo emplea como estrategia de inversión un programa de participación en ventas al descubierto de valores incluidos en el índice subyacente e inversión significativa en instrumentos derivados. Invertirá al menos el 80% de sus activos netos, más cualquier préstamos con fines de inversión, en instrumentos financieros con características económicas que deben comportarse de manera opuesta a los valores de las empresas incluidas en el índice subyacente «.

Grizzly Short (GRZZX)

• Rentabilidad total durante la recesión de 2018: 24,0%
• Rentabilidad hasta la fecha 1 de enero – 3 de junio de 2020: -11,99%
• Ratio de gastos: 1,74%
• Activos bajo administración: $ 154.3 millones
• Índice de referencia: N / A
• Fecha de lanzamiento: 19 de junio de 2000
• Asesor / Distribuidor del Fondo: Leuthold Weeden Capital Management / Rafferty Capital Markets

El fondo Grizzly Short, a diferencia de los otros dos fondos de esta lista, es un fondo gestionado activamente. Esto significa que los dos administradores de cartera del fondo eligen acciones específicas para vender en descubierto. El fondo tiene como objetivo vender entre 60 y 100 acciones al mismo tiempo, todas las cuales deben ser acciones de gran capitalización que se negocien en EE. UU.

Según Morningstar, «El fondo vende acciones al descubierto. La venta al descubierto implica la venta de valores tomados en préstamo. Cuando el fondo vende acciones al descubierto, incurre en la obligación de reemplazar las acciones tomadas en préstamo al precio que sea en el momento de comprarlas. para su entrega al prestamista de valores. El fondo generalmente tendrá en circulación aproximadamente entre 60 y 100 acciones que ha vendido al descubierto «.

Estrategia Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

• Rentabilidad total durante la recesión de 2018: 23,6%
• Rentabilidad hasta la fecha 1 de enero – 3 de junio de 2020: -6,61%
• Ratio de gastos: 1,54%
• Activos bajo administración: $ 113.3 millones
• Índice de referencia: S&P 500
• Fecha de lanzamiento: 7 de enero de 1994
• Asesor / Distribuidor del Fondo: Security Investors / Guggenheim Funds Distributors

El fondo Rydex Inverse S&P 500 Strategy intenta replicar el rendimiento diario inverso del índice S&P 500. Esto significa que si el S&P 500 sube un 5% en un día, este fondo bajará un 5% y si el S&P 500 baja un 5% en un día, el fondo subirá un 5%. El fondo intenta hacer esto manteniendo una variedad de inversiones que incluyen fondos mutuos, pagarés de agencias federales y acuerdos de recompra. El S&P 500 es un índice de 505 acciones estadounidenses de gran capitalización.

Según Morningstar, «el fondo emplea como estrategia de inversión un programa de participación en ventas al descubierto de valores incluidos en el índice subyacente e inversión significativa en instrumentos derivados. Invertirá al menos el 80% de sus activos netos, más cualquier préstamos con fines de inversión, en instrumentos financieros con características económicas que deben comportarse de manera opuesta a los valores de las empresas incluidas en el índice subyacente «. [citar]