Mejores ETF de bonos municipales para el segundo trimestre de 2021

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de munis, son instrumentos de deuda emitidos por estados, municipios o condados con el propósito de financiar gastos de capital público, como la construcción de carreteras, puentes y escuelas. Para los inversores, los munis generalmente ofrecen ingresos por intereses libres de impuestos. Si bien muchos de estos bonos están calificados con » grado de inversión » por las agencias de calificación, lo que indica un grado relativamente bajo de riesgo crediticio, no estánexentos de riesgo. El riesgo percibido de munis aumentó el año pasado en medio de la pandemia de COVID-19, que ha ejercido una enorme presión financiera sobre los presupuestos estatales y municipales. La Reserva Federal tomó medidas al comienzo de la pandemia para ayudar a calmar el mercado de bonos municipales.1 Un ETF de bonos municipales puede ayudar a reducir el riesgo mediante la tenencia de deuda emitida por una amplia gama de estados, gobiernos municipales o agencias.

Hay 39 ETF de bonos municipales distintos que cotizan en los EE. UU., Excluidos los ETF inversos y apalancados, así como los fondos con menos de $ 50 millones en  activos bajo administración (AUM). Los bonos municipales, según lo medido por el Índice de Bond Bloomberg Barclays Municipal, han estado por debajo del mercado más amplio con un rendimiento total del 4,5% en los últimos 12 meses en comparación con el rendimiento total de la S & P 500 de 18,9%, como de 10 de febrero de 2021. El ETF de bonos municipales con mejor desempeño para el segundo trimestre de 2021, basado en el desempeño durante el año pasado, es el ETF IQ MacKay Shields Municipal Insured (MMIN ). Examinamos los 3 mejores ETF de bonos municipales a continuación. Todos los números a continuación corresponden al 11 de febrero de 2021.

ETF asegurado municipal de IQ MacKay Shields (MMIN)

• Rendimiento durante 1 año: 6,4%
• Ratio de gastos: 0,31%
• Rendimiento anual de dividendos: 1,99%
• Volumen diario promedio de 3 meses: 173,933
• Activos bajo administración: $ 379.6 millones
• Fecha de lanzamiento: 18 de octubre de 2017
• Emisor: IndexIQ

MMIN es un ETF gestionado activamente que tiene como objetivo proporcionar a los inversores ingresos actuales exentos de impuestos federales sobre la renta mediante la inversión principalmente en bonos municipales asegurados. Invierte principalmente en munis de grado de inversión que van acompañados de una póliza de seguro que garantiza el pago tanto del principal como de los intereses. El fondo sigue una estrategia de valor relativo basada en el análisis crediticio, elposicionamiento de la curva de rendimiento y larotación sectorial. Sus tres posiciones principales incluyen bonos emitidos por la Autoridad de Transporte Metropolitano de Nueva York;el Distrito Escolar Unificado de West Contra Costa de California;y el Sistema de Salud Asante de Reembolso de Ingresos de la Autoridad de Instalaciones Hospitalarias de Medford Oregon.5

ETF de bonos federales libres de impuestos de Franklin Liberty (FLMB)

• Rendimiento durante 1 año: 6,4%
• Ratio de gastos: 0,30%
• Rendimiento anual de dividendos: 2,22%
• Volumen diario promedio de 3 meses: 38,995
• Activos bajo administración: $ 117.0 millones
• Fecha de lanzamiento: 31 de agosto de 2017
• Emisor: Franklin Templeton Investments

FLMB, anteriormente llamado Franklin Liberty Municipal Bond ETF, es un ETF administrado activamente que busca proporcionar ingresos actuales exentos de impuestos federales sobre la renta. Proporciona exposición a valores municipales calificados en las cuatro categorías principales de calificación en el momento de su compra. El fondo se compone de 210 posiciones con una duración mediade 8,45 años y un vencimiento medio ponderadode 13,31 años. Sus tres posiciones principales incluyen bonos emitidos por la Autoridad Financiera de Iowa;el estado de Nueva Jersey;y el estado de California.7

Columbia Multi-Sector Municipal Income ETF (MUST)

• Rendimiento durante 1 año: 5,7%
• Ratio de gastos: 0,23%
• Rendimiento anual de dividendos: 2,30%
• Volumen diario promedio de 3 meses: 16,425
• Activos bajo administración: $ 71.9 millones
• Fecha de lanzamiento: 10 de octubre de 2018
• Emisor: Columbia Threadneedle Investments

MUST rastrea el desempeño del Índice de Bonos Municipales Multisectorial Beta Advantage, que emplea un enfoque beta estratégico multisectorial basado en reglas para medir el desempeño del mercado de bonos exentos de impuestos de EE. UU. Se enfoca en cinco sectores del mercado de deuda municipal con un enfoque en rendimiento, calidad, vencimiento, liquidez y sensibilidad a las tasas de interés. La ETF utiliza un enfoque de muestreo representativo, que da como resultado un número menor de tenencias que el encontrado en el índice. Busca proporcionar ingresos exentos de impuestos siguiendo un enfoque basado en reglas y ofrece una cartera altamente diversificada de bonos municipales en una variedad de sectores. Sus tres posiciones principales incluyen bonos emitidos por la Autoridad Municipal de Financiamiento del Agua de la Ciudad de Nueva York;la Autoridad del Fondo Fiduciario de Transporte de Nueva Jersey;y la Autoridad de Transporte Metropolitano de Nueva York.10

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