Los 4 mejores fondos de bonos municipales de la ciudad de Nueva York

Los fondos mutuos de bonos municipales de Nueva York brindan a los inversores una exposición administrada profesionalmente al mercado de bonos municipales de Nueva York. Los fondos de bonos municipales de Nueva York invierten principalmente en bonos emitidos por el estado de Nueva York, los gobiernos locales, los gobiernos regionales y los distritos con fines especiales. A su vez, estos fondos se utilizan para apoyar proyectos públicos como escuelas, carreteras y hospitales. Los fondos mutuos de bonos municipales de Nueva York ofrecen a los inversores una apreciación constante del capital a largo plazo con un bajo grado de volatilidad.

Los riesgos inherentes a estos fondos incluyen riesgo de crédito, riesgo de ingresos, riesgo de liquidez, riesgo de no diversificación, riesgo específico del estado y riesgo de ingresos. Dado que muchos fondos mutuos de bonos municipales de Nueva York invierten en bonos a mediano y largo plazo, estos fondos tienden a tener una mayor duración efectiva. A su vez, conllevan más riesgo de tasa de interés y fondos de bonos a más corto plazo. Estos fondos pueden ser atractivos para los inversionistas en tramos de impuestos altos que residen en Nueva York y que están dispuestos a asumir estos riesgos: en general, los intereses devengados por los bonos municipales de triple exención de Nueva York están exentos de impuestos sobre la renta locales, estatales y federales. Exploremos los cuatro principales bonos municipales de la ciudad de Nueva York,

Acciones para inversores de fondos exentos de impuestos a largo plazo de Vanguard New York (VNYTX)

Vanguard New York Long-Term Tax-Exempt Fund Investor Shares emitió el 7 de abril de 1986 por Vanguard. El fondo está asesorado por Vanguard Fixed Income y cobra un índice de gastos del 0,17%. Al 13 de junio de 2020, el fondo tiene una cartera de 1219 bonos municipales de Nueva York con grado de inversión con activos netos totales de $ 5 mil millones. Desde su creación, el fondo ha logrado una rentabilidad media anualizada del 5,59%.

Este fondo normalmente invierte al menos el 80% de sus activos netos totales en títulos de deuda cuyos ingresos están exentos de impuestos federales y estatales de Nueva York. El fondo no limita los vencimientos de estos valores y espera que su vencimiento promedio ponderado en dólares sea ​​de entre 10 y 25 años. El fondo tiene un rendimiento al vencimiento del 2,1%; un cupón medio del 4,4%; una duración media de 6,5 años; y un rendimiento SEC a 30 días del 1,93%.

El fondo es más adecuado para inversores de renta fija que residen en Nueva York con un horizonte de inversión a largo plazo que buscan una exposición especializada al mercado de bonos municipales de Nueva York. Este fondo mutuo permite a los inversores recibir ingresos exentos de impuestos federales y del estado de Nueva York mientras mantienen un nivel constante, pero lento, de apreciación del capital con un bajo nivel de volatilidad.

Fondo de ingresos libres de impuestos de Franklin New York (FNYQX)

Emitido el 13 de septiembre de 1982 por Franklin Templeton Investments, el Franklin New York Tax-Free Income Fund ha logrado un rendimiento anual promedio del 2.7% durante los últimos 10 años, al final del trimestre el 31 de marzo de 2020. A partir de mayo El 31 de diciembre de 2020, tiene activos netos totales de aproximadamente $ 3.8 mil millones y tiene 309 bonos en su cartera, que es administrada por Franklin Advisors, Inc.

En condiciones normales de mercado, Franklin New York Tax-Free Income Fund invierte al menos el 80% de sus activos netos totales en títulos de deuda que están exentos de impuestos federales sobre la renta, el impuesto mínimo alternativo federal y los impuestos estatales de Nueva York. Aunque el fondo busca invertir una cantidad sustancial de sus activos netos totales en valores libres de impuestos, puede invertir en valores de deuda sujetos al impuesto mínimo alternativo federal. Además, puede invertir hasta un 35% de sus activos en valores municipales de emisores domiciliados en territorios estadounidenses.

Por sector, el fondo asigna el 21,2% de su cartera a la deuda de apoyo fiscal, seguido de cerca por el transporte, los servicios públicos y la educación superior. El fondo tiene una tasa de cupón promedio del 4.85%; una duración media de 5,21 años; una tasa de distribución del 2,5%; y un rendimiento SEC estandarizado a 30 días del 1,6%. Según los datos de los últimos tres años, el fondo tiene una beta, frente a su índice de referencia, el Bloomberg Barclays Municipal Bond Index, de 1,08, una desviación estándar de 4,34 y un índice de Sharpe de 0,25.

En términos de la teoría de cartera moderna (MPT), el Franklin New York Tax-Free Income Fund es el más adecuado para inversores de renta fija ubicados en Nueva York con un horizonte de inversión a corto y mediano plazo que buscan ganar exposición al bono de Nueva York mercado a la vez que genera ingresos libres de impuestos con un grado moderado de riesgo de tasa de interés y riesgo crediticio. Dado que proporciona una exposición especializada a los bonos municipales de Nueva York, el fondo debe comprarse como una participación satélite para generar ingresos libres de impuestos en una cartera bien diversificada.

Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals Fund (RMUNX)

El Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A fue emitido el 15 de mayo de 1986 por Oppenheimer Funds, que fue adquirido por Invesco Ltd. en 2018. Ahora se llama Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals Fund. Al 12 de junio de 2020, el fondo tiene un índice de rotación del 2% y, en consecuencia, cobra un índice de gastos del 0,91%.

Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals Fund normalmente invierte al menos el 80% de sus activos netos totales en valores que están exentos de impuestos federales y del impuesto sobre la renta del estado de Nueva York. El fondo invierte principalmente en bonos municipales de Nueva York con grado de inversión. Sin embargo, el fondo también puede invertir en títulos de deuda de emisores fuera de Nueva York, como territorios de EE. UU. En 2019, el fondo tuvo una rentabilidad total del 12,98%.

El Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A tiene una duración efectiva de 8,98 años, lo que indica que conlleva un alto grado de riesgo de tipos de interés. Este alto grado de riesgo de tipos de interés se compensa con el alto rendimiento potencial del fondo. El fondo ofreció un rendimiento SEC estandarizado a 30 días del 2,87%.

Según los datos de los últimos tres años, cuando se compara con su índice de referencia, el Barclays Municipal Index, este fondo tiene una beta de 1,58 y un índice de Sharpe de 0,59. En términos de MPT, el fondo es el más adecuado para inversores de renta fija a largo plazo y con alta tolerancia al riesgo que residen en Nueva York, están dispuestos a asumir un grado de riesgo crediticio y de tipos de interés de moderado a alto, y buscan generar ingresos libres de impuestos.

Fondo de ingresos municipales de Fidelity New York (FTFMX)

Lanzado el 10 de julio de 1984 por Fidelity Investments, Fidelity New York Municipal Income Fund busca brindar a los inversionistas un alto nivel de ingresos exentos de impuestos federales y estatales de Nueva York. Para lograr su objetivo de inversión, el fondo normalmente invierte al menos el 80% de sus activos netos totales en valores municipales libres de impuestos con grado de inversión de emisores de muchos sectores y vencimientos diferentes. El fondo está asesorado por FMR, LLC. y cobra un bajo índice de gastos netos del 0,46%.

Al 13 de junio de 2020, el Fidelity New York Municipal Income Fund tiene una duración de 6,76 años, un rendimiento SEC a 30 días del 1,89% y un rendimiento equivalente a impuestos del 3,66%. Según los datos de los últimos 10 años, el fondo ha experimentado una volatilidad media anualizada del 4,6% y ha generado una rentabilidad media anualizada del 3,74%. La exposición de bajo costo del fondo al mercado de bonos municipales de Nueva York se adapta mejor a los inversores de renta fija a largo plazo que viven en Nueva York y que buscan una apreciación constante del capital e ingresos libres de impuestos.