Los 3 principales ETF de bonos intermedios de 2016 (IEF, BIV, VCIT)
Los inversores disponen de varios fondos cotizados en bolsa (ETF) de bonos intermedios rentables y populares. Entre estos se encuentran el ETF de bonos del tesoro de 7-10 años iShares, el ETF de bonos de plazo intermedio, el Fondo indexado de bonos corporativos de plazo intermedio y el ETF de bonos de crédito intermedio iShares.
Un bono a plazo intermedio es un valor de renta fija con una fecha de vencimiento o una fecha en la que debe producirse el reembolso del principal. En general, un bono a plazo intermedio típicamente tendrá una fecha de vencimiento programada dentro de tres a 10 años. Los parámetros exactos para un vínculo a plazo intermedio no están escritos en piedra y pueden ser algo difíciles de definir. Algunos expertos indicaron que la vigencia de estos bonos de mediano plazo podría llegar a durar hasta 15 años. El período de tiempo, aunque no está estrictamente determinado, es importante porque es el punto en el que un bono restablece por completo el pago del valor nominal del bono al inversor. Durante la duración del bono, los inversores devengan intereses hasta la fecha de vencimiento.
Los bonos son inversiones para las carteras de inversores de renta fija. La consultora financiera Aon Hewitt indica que los bonos a mediano plazo, a menudo en forma de ETF, son elementos de inversión comunes en un 401 (k). Cuando las condiciones del mercado son normales y cuando la curva de rendimiento es positiva, los bonos a plazo intermedio generalmente ofrecen rendimientos más altos que los bonos a corto plazo. Un ETF de bonos a plazo intermedio proporciona un enfoque eficaz para invertir en bonos que han sido emitidos por una variedad de gobiernos y corporaciones.
ETF de bonos del Tesoro de 7-10 años de iShares
Emitido por BlackRock en 2002, iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF ) rastrea el índice Barclays US 7-10 Year Treasury Bond. Este índice subyacente está ponderado por el mercado y está compuesto por deuda emitida por el Tesoro de EE. UU. Para calificar para un lugar en la canasta de este fondo, el total de años restantes de vencimiento de cada bono debe ser igual a un mínimo de siete, pero no debe ser superior a 10. Se excluyen todos los bonos del Tesoro con franjas de cupón.
El vencimiento medio ponderado de este fondo es de 8,5 años. Debido a que IEF tiene un vencimiento promedio más largo, tiene un juego de mayor duración en el segmento del Tesoro Intermedio de EE. UU. Más del 90% de los activos de este fondo están en forma de pagarés del Tesoro que vencen entre siete y 10 años a partir de la fecha actual. El rendimiento al vencimiento de este fondo es uno de los más altos del segmento de renta fija. Sin embargo, este rendimiento más alto trae consigo una sensibilidad mucho mayor a los cambios en las tasas, específicamente las tasas en el extremo más largo de la curva de rendimiento. Por lo tanto, IEF se adapta mejor a los inversores que se sienten cómodos con un mayor nivel de riesgo de fluctuación de tipos. IEF se encuentra entre los ETF de bonos intermedios más fáciles de negociar y goza de un gran favor entre los inversores debido al enfoque concentrado y estrecho de la cartera.
El índice de gastos de este fondo es aproximadamente del 0,15%. El rendimiento actual al vencimiento es del 2,11%. El rendimiento anualizado a cinco años de este fondo es aproximadamente del 3,9%. IEF tiene más de $ 8 mil millones en activos totales bajo administración. Morningstar otorga a IEF una calificación promedio de rentabilidad y una calificación de riesgo inferior a la media. En la actualidad, la totalidad de las tenencias de este fondo está compuesta por bonos del Tesoro de Estados Unidos.
ETF de bonos a plazo intermedio
Emitido en 2007 por Vanguard, el ETF de bonos a plazo intermedio (NYSEARCA: BIV ) realiza un seguimiento del índice ajustado por flotación de crédito / gobierno de 5-10 años de Barclays en EE. UU. Este índice subyacente está ponderado por el mercado y está compuesto por todos los bonos de renta fija con grado de inversión con fechas de vencimiento de al menos cinco años pero no más de 10 años a partir de la fecha actual. BIV solo tiene otro competidor en el segmento intermedio de gobierno y crédito. Es mucho más grande y mucho más líquido que su competidor, el ETF de bonos de crédito / gobierno intermedio iShares (GVI). También tiene tarifas mucho más bajas.
BIV se distingue de GVI de dos maneras. Primero, con más de $ 40 millones, BIV tiene un volumen diario de operaciones sustancialmente mayor. En segundo lugar, este fondo tiene una visión ligeramente diferente sobre cómo define el vencimiento intermedio. Para este fondo, los bonos se consideran para la categoría intermedia con una fecha de vencimiento mínima de cinco años. Esto es diferente al mínimo más tradicional de uno o tres años. Por tanto, BIV tiene un vencimiento medio más largo y, por tanto, un período de duración efectiva más largo. Tener una cartera a más largo plazo culmina en un mayor riesgo de tasa de interés para el fondo y un rendimiento actual al vencimiento de aproximadamente el 2,7%.
Este fondo tiene un total de más de $ 7,4 mil millones en activos bajo administración. El índice de gastos de este fondo es bajo, 0,1%. El rendimiento anualizado a cinco años del fondo es de aproximadamente 4,3%. Morningstar otorga a BIV una calificación de alto riesgo, pero también otorga al fondo una calificación de rentabilidad superior a la media. La mayor parte de este ETF está compuesta por bonos del Tesoro de EE. UU.
Fondo indexado de bonos corporativos a plazo intermedio
Emitido por Vanguard en 2009, el Fondo de índice de bonos corporativos de plazo intermedio (NYSEARCA: VCIT ) realiza un seguimiento del índice de bonos corporativos de 5-10 años de Barclays US. El índice subyacente del fondo está ponderado por el mercado y está compuesto por bonos corporativos de tasa fija con grado de inversión que tienen vencimientos mínimos y máximos de cinco y 10 años, respectivamente. VCIT define los bonos corporativos intermedios como aquellos con una fecha de vencimiento de cinco a 10 años a partir de la fecha actual. Debido a esto, el fondo tiene un vencimiento promedio ponderado significativamente más largo que la mayoría de los otros ETF a mediano plazo en el segmento de inversión corporativa de renta fija.
Este fondo también tiene una duración efectiva más prolongada que la mayoría de estos otros fondos. Sin embargo, tiene un rendimiento al vencimiento que es uno de los más altos entre esos mismos fondos. En términos de cobertura del sector, VCIT es notablemente similar al mercado; el sector industrial tiene más del 60% de la asignación de activos. En el segmento, este fondo tiene uno de los índices de gastos más bajos y se encuentra entre los más líquidos. Por lo tanto, VCIT se adapta bien a los inversores que buscan una exposición equilibrada al espacio de bonos corporativos de grado de inversión con un bolsillo de vencimiento de cinco a diez años.
Los activos bajo administración de este fondo ascienden a más de $ 6 mil millones. Con un 0,12%, tiene una relación de gastos increíblemente baja. El rendimiento actual al vencimiento es del 3,65%. El rendimiento anualizado a cinco años de este fondo es aproximadamente del 4,9%. Morningstar otorga a VCIT una calificación de riesgo superior a la media, pero también le otorga al fondo una calificación de rentabilidad superior a la media. Las principales posiciones de este fondo incluyen JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation y Verizon Communications.