Definición de Tilt Fund

¿Qué es un fondo de inclinación?

Un fondo de inversión es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa que incluye una participación central de acciones que imitan un índice de referencia, al que se agregan valores adicionales para ayudar a inclinar el fondo hacia un rendimiento superior al del mercado.

Entendiendo los Fondos Tilt

Los fondos de inclinación también se denominan a veces fondos de índice mejorados, ya que son esencialmente fondos de índice con más opciones. Estos fondos suelen ser utilizados por los principales inversores en un esfuerzo por mejorar el rendimiento general de las inversiones. Los fondos de inclinación se pueden comparar con cualquier índice del mundo, pero los administradores de fondos estadounidenses suelen utilizar el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) u otro índice de base amplia como referencia con la que se mide el rendimiento de un fondo de inclinación, lo que les da la capacidad de seguir el ritmo de la dirección general del mercado en general.

Los administradores de fondos utilizan los fondos de inversión para obtener retornos acelerados de sus inversiones mientras mantienen un cierto nivel de seguridad al quedarse con acciones grandes y convencionales y no divergir demasiado de un índice. Por lo tanto, si bien los fondos de inversión tienen el potencial de superar al mercado en general, el riesgo que asumen para lograr rendimientos superiores se considera relativamente bajo. Debido a su estrategia de inversión menos riesgosa, los fondos de inversión han sido históricamente populares entre los fondos de pensiones. La combinación correcta, o inclinación, de acciones, proporciona seguridad y rendimiento al combinar elementos de estilos de fondos indexados activos y pasivos.

Un fondo de índice típico puede, por ejemplo, invertir exclusivamente en empresas que se encuentran en la bolsa de valores S&P 500. Un fondo que utiliza una estrategia de inclinación podría tener la gran mayoría del capital invertido en esas 500 empresas, pero también podría permitirle al administrador la flexibilidad de incluir otras acciones. Por otro lado, las inclinaciones de valor en un fondo también pueden inclinarse hacia un tipo de acción sobre otro, como inclinarse hacia acciones de pequeña capitalización que históricamente han proporcionado rendimientos superiores a la media.

Los administradores de fondos de inclinación utilizan varios métodos para elegir estas acciones de inclinación, incluida la búsqueda de ciertos sectores de alto rendimiento y acciones con una relación precio-ganancias baja. Algunos gerentes también apuntan a un mejor desempeño tomando una posición “corta” o comprando una acción y obteniendo ganancias si baja.

Ejemplos de inversiones inclinadas

Algunos ejemplos de fondos inclinados populares incluyen S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU) de SPDR. VLU generalmente imita los rendimientos del índice de inclinación de baja valoración S&P 1500. Sin embargo, la diferencia con este ETF es que invierte el guión en las valoraciones: sobrepondera las acciones con valoraciones relativamente bajas y las acciones infraponderadas con valoraciones más altas. El índice también busca fondos específicamente basados ​​en la relación P / E, la relación precio / flujo de efectivo, entre otros factores como los dividendos pagados. Otro fondo inclinado popular es Morningstar US Market (TILT) de FlexShares.

Inversiones inclinables ponderadas

Otra forma en que un fondo inclinado puede trabajar para aumentar los rendimientos y superar a un fondo indexado es ponderando sus inversiones, dando así más peso a ciertas acciones dentro del índice que se proyecta que superen a las demás. Ciertos fondos de inversión también pueden invertir más en acciones con altos pagos de dividendos, lo que genera capital además del que se gana con el aumento de los precios de las acciones. Este tipo de fondo de inclinación ponderado se conoce como fondo de índice de inclinación de rendimiento.