Estadísticas de riesgo de inversores de Vanguard 500 Index Fund

El Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) fue el primer fondo indexado para inversores individuales, creado el 31 de agosto de 1976. Requiere una inversión mínima de $ 3,000 y cobra un bajo índice anual de gastos netos de 0.14%, que es 85%. menor que el índice de gastos promedio de los fondos sin carga de gran capitalización. Al considerar los fondos mutuos, los inversores deben centrarse en los objetivos, las principales estrategias de inversión y las estadísticas de riesgos del fondo. Utilizando estadísticas de riesgo común y teoría de cartera moderna (MPT) como beta, alfa, índice de Treynor, volatilidad, índice de Sharpe y índice de captura al alza y a la baja, los inversores pueden tomar una decisión más informada sobre la inversión en VFINX.

Resumen del fondo

El Vanguard 500 Index Fund Investor Shares es un fondo de gestión pasiva que busca proporcionar resultados de inversión correspondientes al índice S&P 500, su índice de referencia. A octubre de 2018, el fondo tenía 505 acciones y activos netos totales de $ 459,3 mil millones. El fondo implementa una estrategia de replicación, invirtiendo la totalidad o una gran parte de sus activos netos totales en acciones ordinarias incluidas en el Índice. El fondo mantiene cada valor con aproximadamente la misma ponderación que el índice, al que imita.

Riesgo frente a retorno

Una de las estadísticas MPT más utilizadas es la versión beta de un valor. Beta mide el grado de volatilidad que tiene un valor en relación con un índice de mercado importante. Dado que el fondo de índice de referencia del Vanguard 500 Index Fund es el índice S&P 500, el principal rastreador de rendimiento de las acciones estadounidenses, la beta del fondo se calcula en relación con su índice de referencia. En octubre de 2018, según los datos de los últimos tres años, el fondo tenía una beta de 1, lo que indica que, en teoría, tiene el mismo grado de volatilidad que el índice S&P 500. La beta del fondo ha mantenido este valor durante períodos de cinco, diez y quince años.

Alpha, por otro lado, indica qué tan bien se ha desempeñado un valor frente a un índice de referencia sobre una base ajustada al riesgo. Dado que el Vanguard 500 Index Fund es un fondo indexado administrado pasivamente y que se replica por completo, ha experimentado valores alfa ligeramente negativos. En octubre de 2018, según los datos de los últimos cinco años, tenía un alfa de -0,14. Su alfa de los últimos 15 años era el mismo. En teoría, el fondo debería tener un alfa de 0. Sin embargo, sus gastos reducen el rendimiento por un pequeño margen, lo que provoca el alfa negativo durante períodos sostenidos.

El índice de Treynor es una estadística de la teoría de cartera moderna que mide los rendimientos ajustados al riesgo de un valor. El índice se calcula restando la tasa de rendimiento libre de riesgo promedio del rendimiento promedio de una cartera y luego dividiendo el resultado por la beta de la cartera durante un período específico. Al 29 de febrero de 2016, según los datos de los últimos tres años, el fondo tenía un índice de Treynor de 16,23. Su ratio de Treynor durante los últimos 15 años fue de 8,22. Dado que un índice de Treynor se volverá negativo si el rendimiento no es favorable frente a una inversión sin riesgo, el índice positivo de VFINX ha producido más unidades de rendimiento en relación con las unidades de riesgo y, por lo tanto, se considera favorable al riesgo.

Volatilidad histórica

La volatilidad, o desviación estándar, es una estadística que mide la dispersión de los rendimientos de un valor. Por lo tanto, cuanto mayor sea la volatilidad de un valor, mayor será la desviación del rendimiento medio. Lo contrario es cierto para un valor con baja volatilidad. A octubre de 2018, según los datos de los últimos cinco años, el Vanguard 500 Index Fund tenía una desviación estándar anual promedio de 9.55%. Según los datos de los últimos 15 años, que incluyeron rendimientos en el entorno de alta volatilidad durante la crisis financiera de 2008, la desviación estándar anual promedio del fondo fue del 13,19%.

Relación de captura al alza y a la baja

El índice de captura al alza y a la baja indica el desempeño general de la cartera de una empresa durante los mercados al alza y a la baja. Si una cartera tiene un índice de captura de mercado superior al 100%, el índice indica que la cartera ha superado el índice de referencia durante los mercados al alza. Por el contrario, si una cartera tiene un índice de captura de mercado a la baja inferior al 100%, el índice indica que la cartera superó al índice de referencia durante los mercados a la baja.

El Vanguard 500 Index Fund tiene un índice de captura de mercado al alza y un índice de captura de mercado a la baja cerca del 100% debido a su estrategia de replicación completa. En octubre de 2018, según los datos de los últimos cinco años, el fondo tenía un índice de captura de mercado al alza de 99,47 y un índice de captura de mercado a la baja de 100,45, ambos medidos frente a su índice de referencia. Según los datos de los últimos 15 años, tenía un índice de captura al alza de 99,59 y un índice de captura a la baja de 100,23. El ligero rendimiento inferior en los mercados alcistas y bajistas se puede atribuir al índice de gastos del fondo.

La línea de fondo

Vanguard 500 Index Fund Investor Shares es una opción de inversión sólida para aquellos que buscan equilibrar su cartera con un fondo que rastrea un importante índice de referencia de EE. UU., El S&P 500. Cuando un inversor estudia el riesgo, también le preocupa el rendimiento, y VFINX ofrece ambos en Cantidades digeribles.