Artista de adquisición

¿Qué es un artista emergente?

Un artista de adquisiciones es un inversor o una empresa cuyo objetivo principal es identificar empresas que sean atractivas para comprar y que luego se puedan cambiar para obtener una ganancia rápida. Un artista de adquisiciones usualmente usará una gran cantidad de deuda ( apalancamiento ) para realizar la compra y reestructurar la empresa para revenderla o agregarla a un grupo existente de empresas. Las empresas de capital privado que realizan adquisiciones apalancadas (LBO) a menudo se consideran artistas de adquisiciones.

Se puede considerar que los artistas de adquisiciones, como las firmas de capital privado, crean eficiencia del mercado al revertir a las empresas en dificultades o al mejorar su valor. Los críticos, sin embargo, han expresado su preocupación por los despidos generados por la reestructuración empresarial y la falta de preocupación por lo que la empresa realmente hace o produce. La mayoría de las veces, las decisiones de adquisición se reducen por completo a un análisis de números y datos.

Cómo trabajan los artistas emergentes

Los artistas de adquisiciones están en el negocio de comprar empresas infravaloradas o empresas en dificultades con signos de promesa si solo el equipo adecuado estuviera al mando. El objetivo es reparar la empresa quebrada o revelar su verdadero valor y luego venderlos a un adquirente o al público a través de una oferta pública inicial (OPI), en un período de tiempo relativamente corto.

A veces, el directorio o los accionistas de un objetivo de adquisición no están interesados ​​en ser comprados y reestructurados. Cuando los artistas de adquisiciones persisten en contra de las objeciones, la situación se considera una adquisición hostil. Las empresas han desarrollado varias estrategias para intentar frustrar los esfuerzos de los artistas de adquisiciones y los asaltantes corporativos. Estos incluyen planes de derechos de los accionistas ( píldoras venenosas ), votación por supermayoría, juntas directivas escalonadas, recompras de acciones del asaltante a un precio superior ( greenmail ), aumentos dramáticos de la cantidad de deuda en el balance general de la empresa y fusiones con un » caballero blanco «.

Ejemplo de artista emergente

Los artistas de adquisiciones también se conocen a veces como asaltantes corporativos. Me viene a la mente Boone T. Pickens del fiasco de la adquisición de Getty Oil. Con frecuencia, el motivo de una adquisición es eliminar la administración arraigada que el asaltante corporativo cree que es incompetente.

Por ejemplo, en la década de 1980, Carl Icahn (un conocido artista de adquisiciones), lanzó una adquisición de Trans World Airlines (TWA) y convirtió a la empresa de una empresa no rentable a una rentable en unos pocos años. Llevó a la compañía de una pérdida de $ 193 millones en 1985 a una ganancia de $ 106 millones en 1987 y $ 250 millones el año siguiente. Sin embargo, duró poco, ya que Trans World Airlines registró una pérdida de 298 millones de dólares en 1989 y, finalmente, la empresa se hundió.