I + D fuera de balance de acciones y garantías (SWORD)
¿Qué es I + D fuera de balance de acciones y garantías (SWORD)?
La I + D fuera de balance de existencias y garantías (SWORD) es una forma de financiación que ayuda a las empresas de biotecnología a acceder a financiación para investigación y desarrollo al tiempo que reduce el riesgo para la empresa. La innovación es una característica clave para que las empresas de biotecnología sigan siendo competitivas en el mercado, y el financiamiento de SWORD ofrece a las empresas jóvenes una vía para crear y controlar sus propios patrocinadores de investigación.
Entendiendo la ESPADA
La I + D fuera de balance de acciones y garantías (SWORD) es una opción de financiación desarrollada para ayudar a las empresas de biotecnología a acceder a capital para investigación y desarrollo. El financiamiento de SWORD establece una entidad separada con el propósito de recaudar fondos para investigación y desarrollo.
El financiamiento de SWORD beneficia a las empresas de biotecnología, en particular a las empresas jóvenes con poco capital disponible, al facilitar los proyectos de desarrollo que de otro modo no podrían afrontar y reducir el riesgo para los accionistas actuales. Los SWORD permiten a las empresas minimizar los efectos del gasto en I + D en los resultados de la empresa.
Los inversores, a menudo inversores institucionales o personas adineradas que especulan con tecnologías emergentes, normalmente se benefician del enfoque SWORD al recibir una parte de los derechos sobre los resultados de I + D. En algunos casos, los inversores también recibirán warrants sobre acciones de la empresa matriz.
Un acuerdo SWORD típico establece una entidad que actúa como intermediario entre la empresa de biotecnología y los inversores de I + D. La ESPADA será propietaria de los derechos de propiedad de la I + D, generalmente otorgando una licencia a perpetuidad a la empresa de biotecnología para usar las tecnologías a medida que desarrollan productos y proyectos. Las obligaciones financieras de SWORD permanecen completamente separadas de la empresa matriz y, en última instancia, el financiamiento de esta entidad separada proviene de una oferta pública. Una ESPADA que posea una tecnología exitosa podría entonces ser recomprada efectivamente por la empresa matriz recurriendo a acciones ordinarias.
Impacto de SWORD en la biotecnología y la innovación
Como hemos visto, el financiamiento de SWORD proporciona una capa importante de seguridad financiera a las empresas de biotecnología, que dependen de la investigación y el desarrollo para seguir siendo competitivas. El sector de la biotecnología está formado por empresas que participan en una amplia gama de industrias, que incluyen medicina, productos farmacéuticos, alimentos y combustibles. Enraizada en los principios de comprensión y manipulación de las formas en que funcionan los organismos vivos, la biotecnología ha sido responsable de enormes avances en áreas como el control de enfermedades, el rendimiento de los cultivos, el control de la contaminación y la vida útil de las personas.
Como sector económico, la innovación es un aspecto crucial para que las empresas de biotecnología sigan siendo competitivas en el mercado. Los riesgos son altos y los márgenes reducidos, especialmente para las empresas jóvenes. Las formas más tradicionales de financiación de la investigación y el desarrollo, incluido el capital de riesgo, las alianzas estratégicas, la financiación de acciones o la financiación de la deuda, presentan barreras poco atractivas para las pequeñas empresas que buscan retener el control de su empresa y sus rendimientos.