Fondos estructurados

¿Qué son los fondos estructurados?

Los fondos estructurados son un tipo de fondo que combina productos de renta variable y de renta fija para proporcionar a los inversores un grado de protección y revalorización del capital. Por lo general, estos fondos invierten la mayor parte de la cartera en valores de renta fija para brindar protección de capital al fondo, a menudo con el reembolso del principal y la ganancia adicional de los pagos de intereses. Los fondos estructurados también utilizan opciones, futuros y otros derivados, a menudo vinculados a índices de mercado, para proporcionar exposición a la revalorización del capital.

Cómo funcionan los fondos estructurados

Los fondos estructurados son carteras gestionadas que se ofrecen a los inversores del mercado de diversas formas. Son una forma de producto estructurado comúnmente disponible para inversores minoristas.

Estos productos son atractivos para los inversores que buscan inversiones conservadoras con protección a la baja y que también desearían obtener ganancias de los movimientos alcistas de los mercados. Los productos y garantías exactos variarán según el fondo. Es común que los inversores identifiquen estos fondos a través de su plataforma de corretaje. Pueden anunciarse junto con fondos del mercado monetario o incluirse como una opción con productos bancarios más complejos. Estos fondos pueden utilizar certificados de depósito como la porción de renta fija de la inversión.

Los fondos estructurados invierten tanto en inversiones de renta fija como en derivados. A menudo están vinculados a índices de mercado. Por lo general, no ofrecen liquidez y deben mantenerse durante un período de tiempo específico. La mayor parte del fondo se invierte en varios tipos de valores de renta fija, lo que requiere un período de tenencia a largo plazo para los inversores. La porción restante integra el componente vinculado al mercado mediante el uso de derivados. Aproximadamente el 20% de los activos mantenidos en fondos estructurados se invierte en swaps, opciones, futuros y otros derivados que están vinculados al rendimiento de un índice de mercado. Esta parte del fondo busca generar un rendimiento adicional para los inversores.

Los fondos estructurados pueden ser una buena inversión para los inversores que buscan la preservación del capital a largo plazo con potencial de crecimiento. Pueden ofrecer rendimientos más allá de los fondos estándar del mercado monetario y las cuentas de ahorro de alto rendimiento.

Generalmente, los fondos estructurados garantizarán una parte de la inversión total. Por ejemplo, si un fondo estructurado S&P 500 protege el 80% de su principal, esto significa que invertirá el 80% de sus fondos en productos de renta fija con pocas posibilidades de caer por debajo del monto principal. El resto del fondo se invierte en derivados que están expuestos al índice S&P 500. El inversor ganará a medida que avanza el S&P 500 y puede experimentar pérdidas a medida que cae, pero el fondo no caerá por debajo del 80% de su valor inicial.

Inversión de fondos estructurados

Fidelity ofrece a los inversores la opción de invertir en fondos estructurados a través de su plataforma. Ofrece fondos vinculados al índice Euro STOXX 50, el índice S&P 500, el índice S&P 500 Low Volatility High Dividend y el Dow Jones Industrial Average.

Goldman Sachs es el emisor principal de la cartera de fondos estructurados vinculada al Promedio Industrial Dow Jones. El fondo invierte la mayor parte de la cartera en certificados de depósito. Utiliza una tasa de capitalización del 50% al 58% para los rendimientos del Promedio Industrial Dow Jones.