Pruebas de estrés
¿Qué es la prueba de esfuerzo?
Las pruebas de estrés son una técnica de simulación por computadora que se utiliza para probar la resistencia de las instituciones y las carteras de inversión frente a posibles situaciones financieras futuras. La industria financiera suele utilizar estas pruebas para ayudar a medir el riesgo de inversión y la idoneidad de los activos, así como para ayudar a evaluar los procesos y controles internos. En los últimos años, los reguladores también han exigido a las instituciones financieras que realicen pruebas de resistencia para garantizar que sus tenencias de capital y otros activos sean adecuados.
Conclusiones clave
- Las pruebas de tensión son una técnica simulada por computadora para analizar cómo les va a los bancos y las carteras de inversión en escenarios económicos drásticos.
- Las pruebas de tensión ayudan a medir el riesgo de inversión y la idoneidad de los activos, así como a evaluar los procesos y controles internos.
- Las regulaciones requieren que los bancos lleven a cabo varios escenarios de pruebas de resistencia e informen sobre sus procedimientos internos para administrar el capital y el riesgo.
Pruebas de estrés para la gestión de riesgos
Las empresas que administran activos e inversiones suelen utilizar pruebas de resistencia para determinar el las estrategias de cobertura necesarias para mitigar las posibles pérdidas. Específicamente, los administradores de su cartera utilizan programas internos de prueba de estrés patentados para evaluar qué tan bien los activos que administran pueden resistir ciertos eventos del mercado y eventos externos.
Las pruebas de resistencia de comparación de activos y pasivos también son ampliamente utilizadas por las empresas que desean asegurarse de tener implementados los controles y procedimientos internos adecuados. Las carteras de seguros y jubilaciones también se someten a pruebas de tensión con frecuencia para garantizar que el flujo de caja, los niveles de pago y otras medidas estén bien alineados.
Pruebas reglamentarias de estrés
Después de la Ley Dodd-Frank de 2010.
A partir de 2011, las nuevas regulaciones en los Estados Unidos requirieron la presentación de documentación de Análisis y Revisión Integral de Capital (CCAR) por parte de la industria bancaria. Estas normativas exigen que los bancos informen sobre sus procedimientos internos de gestión de capital y realicen diversos escenarios de pruebas de resistencia.
Además de los informes CCAR, los bancos en los Estados Unidos que la Junta de Estabilidad Financiera considera demasiado grandes para quebrar, generalmente aquellos con más de $ 50 mil millones en activos, deben proporcionar informes de prueba de estrés sobre la planificación para un escenario de quiebra. En la revisión de informes más reciente del gobierno de estos bancos en 2018, 22 bancos internacionales y ocho con sede en los Estados Unidos fueron designados como demasiado grandes para quebrar.
Actualmente, BASEL III también está vigente para los bancos globales. Al igual que los requisitos de EE. UU., Esta regulación internacional requiere la documentación de los niveles de capital de los bancos y la administración de pruebas de resistencia para varios escenarios de crisis.
Las pruebas de estrés implican ejecutar simulaciones por computadora para identificar vulnerabilidades ocultas en instituciones y carteras de inversión para evaluar qué tan bien podrían resistir eventos adversos y condiciones del mercado.
Tipos de pruebas de estrés
Las pruebas de estrés implican ejecutar simulaciones para identificar vulnerabilidades ocultas. La literatura sobre estrategia empresarial y gobierno corporativo identifica varios enfoques para estos ejercicios. Entre los más populares se encuentran escenarios estilizados, hipotéticos y escenarios históricos.
En un escenario histórico, la empresa, o clase de activo, cartera o inversión individual, se ejecuta a través de una simulación basada en una crisis anterior. Ejemplos de crisis históricas incluyen la caída de la bolsa de valores de octubre de 1987, la crisis asiática de 1997 y la burbuja tecnológica que estalló en 1999-2000.
Una prueba de resistencia hipotética es generalmente más específica, a menudo se centra en cómo una empresa en particular podría enfrentar una crisis en particular. Por ejemplo, una empresa en California podría hacer una prueba de resistencia contra un terremoto hipotético o una compañía petrolera podría hacerlo contra el estallido de una guerra en el Medio Oriente.
Los escenarios estilizados son un poco más científicos en el sentido de que solo una o unas pocas variables de prueba se ajustan a la vez. Por ejemplo, la prueba de estrés podría implicar que el índice Dow Jones pierda el 10% de su valor en una semana.
En cuanto a la metodología para las pruebas de estrés, la simulación de Monte Carlo es una de las más conocidas. Este tipo de pruebas de resistencia se puede utilizar para modelar las probabilidades de varios resultados dadas variables específicas. Los factores considerados en la simulación de Monte Carlo, por ejemplo, a menudo incluyen varias variables económicas.
Las empresas también pueden recurrir a proveedores de software y gestión de riesgos gestionados profesionalmente para varios tipos de pruebas de resistencia. Moody’s Analytics es un ejemplo de un programa de pruebas de estrés subcontratado que se puede utilizar para evaluar el riesgo en las carteras de activos.