Interpretación de un informe de desempeño de la estrategia
Las plataformas de análisis de mercado actuales permiten a los operadores revisar rápidamente un sistema de negociación. Ya sea que busque resultados hipotéticos o datos comerciales reales, hay cientos de métricas de rendimiento que se pueden aplicar. Estas métricas de rendimiento se muestran normalmente en un informe de rendimiento de la estrategia, una compilación de datos basada en diferentes aspectos matemáticos del rendimiento de un sistema. Saber qué buscar en un informe de desempeño de la estrategia puede ayudar a los operadores a analizar las fortalezas y debilidades de un sistema.
Un informe de desempeño de la estrategia es una evaluación objetiva del desempeño de un sistema comercial. Los comerciantes pueden crear informes de rendimiento de la estrategia para analizar sus resultados comerciales reales. También se puede aplicar un conjunto de reglas comerciales a los datos históricos para determinar cómo se habría desempeñado el sistema durante el período especificado, un proceso llamado backtesting. La mayoría de las plataformas de análisis de mercado permiten a los operadores crear un informe de rendimiento de la estrategia durante la prueba, una herramienta valiosa para los operadores que desean probar un sistema de negociación antes de ponerlo en uso en el mercado.
Elementos de un informe de desempeño de la estrategia
La «página principal» de un informe de desempeño de la estrategia es el resumen de desempeño. La Figura 1 muestra un ejemplo de un resumen de desempeño que incluye una variedad de métricas de desempeño. Las métricas se enumeran en el lado izquierdo del informe; los cálculos correspondientes se encuentran en el lado derecho, separados en columnas. Se subrayan las cinco métricas clave del informe; los discutiremos en detalle más adelante.
Figura 1 – La «página principal» de un informe de desempeño de la estrategia es el resumen de desempeño. Las métricas clave identificadas en este artículo aparecen subrayadas.
Además del resumen de desempeño que se ve en la Figura 1, los informes de desempeño de la estrategia también pueden incluir listas de operaciones, retornos periódicos y gráficos de desempeño. La lista de operaciones proporciona una cuenta de cada operación que se realizó, incluida información como el tipo de operación ( larga o corta ), la fecha y la hora, el precio, la ganancia neta, la ganancia acumulada y el porcentaje de ganancia. La lista de operaciones permite a los operadores ver exactamente lo que sucedió durante cada operación.
Ver los rendimientos periódicos de un sistema permite a los operadores ver el rendimiento desglosado en segmentos diarios, semanales, mensuales o anuales. Esta sección es útil para determinar las ganancias o pérdidas durante un período de tiempo específico. Los comerciantes pueden evaluar rápidamente el rendimiento de un sistema de forma diaria, semanal, mensual o anual. Es importante recordar que en el comercio, lo que importa son las ganancias (o pérdidas) acumuladas. Mirar un día de negociación o una semana de negociación no es tan significativo como mirar los datos mensuales y anuales.
Uno de los métodos más rápidos de analizar el desempeño de la estrategia es el gráfico de desempeño. Esto muestra los datos comerciales de varias formas, desde un gráfico de barras que muestra una ganancia neta mensual hasta una curva de equidad. De cualquier manera, el gráfico de rendimiento proporciona una representación visual de todas las operaciones en el período, lo que permite a los operadores determinar rápidamente si un sistema está funcionando a la altura de los estándares. La Figura 2 muestra dos gráficos de desempeño: uno como un gráfico de barras de la ganancia neta mensual; el otro como una curva de equidad.
Figura 2 – Cada gráfico de desempeño representa los mismos datos comerciales que se muestran en diferentes formatos.
Métricas clave de un informe de desempeño de la estrategia
Un informe de desempeño de la estrategia puede contener una enorme cantidad de información sobre el desempeño de un sistema de negociación. Si bien todas las estadísticas son importantes, es útil limitar el alcance inicial a cinco métricas clave de rendimiento:
- Beneficio neto total
- Factor de beneficio
- Porcentaje rentable
- Beneficio neto comercial medio
- Reducción máxima
Estas cinco métricas proporcionan un buen punto de partida para probar un sistema comercial potencial o evaluar un sistema comercial activo.
Beneficio neto total
La ganancia neta total representa el resultado final de un sistema de comercio durante un período de tiempo específico. Esta métrica se calcula restando la pérdida bruta de todas las operaciones perdedoras (incluidas las comisiones) de la ganancia bruta de todas las operaciones ganadoras. La fórmula sería:
Entonces, en la Figura 1, la ganancia neta total se calcula como:
Si bien muchos comerciantes utilizan el beneficio neto total como el medio principal para medir el rendimiento comercial, la métrica por sí sola puede ser engañosa. Por sí misma, esta métrica no puede determinar si un sistema de negociación se está desempeñando de manera eficiente, ni puede normalizar los resultados de un sistema de negociación en función de la cantidad de riesgo que se sostiene. Aunque sin duda es una métrica valiosa, la ganancia neta total debe verse junto con otras métricas de rendimiento.
Factor de beneficio
El factor de beneficio se define como el beneficio bruto dividido por la pérdida bruta (incluidas las comisiones) durante todo el período de negociación. Esta métrica de desempeño relaciona la cantidad de ganancia por unidad de riesgo, con valores mayores a uno que indican un sistema rentable. Como ejemplo, el informe de desempeño de la estrategia que se muestra en la Figura 1 indica que el sistema comercial probado tiene un factor de beneficio de 1,98. Esto se calcula dividiendo la ganancia bruta por la pérdida bruta:
$ 149.020 ÷ $ 75.215 = 1,98
Este es un factor de beneficio razonable y significa que este sistema en particular produce un beneficio. Todos sabemos que no todas las operaciones serán ganadoras y que tendremos que sufrir pérdidas. La métrica del factor de beneficio ayuda a los traders a analizar el grado en que las ganancias son mayores que las pérdidas.
$ 149.020 ÷ $ 159.000 = 0,94
La ecuación anterior muestra la misma ganancia bruta que la primera ecuación, pero sustituye la pérdida bruta por un valor hipotético. En este caso, la pérdida bruta es mayor que la ganancia bruta, lo que da como resultado un factor de ganancia menor que uno. Este sería un sistema perdedor.
Porcentaje rentable
La métrica de porcentaje de rentabilidad también se conoce como probabilidad de ganar. Esta métrica se calcula dividiendo la cantidad de operaciones ganadoras por la cantidad total de operaciones durante un período específico. Como ecuación:
WInortenorteInortegramo TraDmisTotal TraDmis=%PAGroFItaBlmi\ frac {Winning \ Trades} {Total \ Trades} = \% RentableTotal Trades
En el ejemplo que se muestra en la Figura 1, el porcentaje de rentabilidad sería:
102 (operaciones ganadoras) ÷ 163 (número total de operaciones) = 62,58% (porcentaje de rentabilidad)
El valor ideal para la métrica de porcentaje de rentabilidad variará según el estilo del comerciante. Los operadores que suelen optar por movimientos más grandes, con mayores ganancias, solo requieren un valor de rentabilidad bajo porcentual para mantener un sistema ganador, porque las operaciones que ganan, es decir, que son rentables, suelen ser bastante grandes. Esto suele suceder con la estrategia conocida como trading de tendencias. Aquellos que siguen este enfoque a menudo encuentran que tan solo el 40% de las operaciones pueden generar dinero y aún así producir un sistema muy rentable porque las operaciones que sí ganan siguen la tendencia y generalmente logran grandes ganancias. Las operaciones que no ganan generalmente se cierran por una pequeña pérdida.
Los traders intradiarios, y en particular los revendedores, que buscan ganar una pequeña cantidad en cualquier operación mientras arriesgan una cantidad similar, requerirán una métrica de mayor porcentaje de rentabilidad para crear un sistema ganador. Esto se debe al hecho de que las operaciones ganadoras tienden a tener un valor cercano al de las operaciones perdedoras; Para «salir adelante» es necesario que exista un porcentaje de rentabilidad significativamente mayor. En otras palabras, más operaciones deben ser ganadoras, ya que cada ganancia es relativamente pequeña.
Beneficio neto comercial medio
La ganancia neta comercial promedio es la expectativa del sistema: representa la cantidad promedio de dinero que se ganó o perdió por operación. La ganancia neta comercial promedio se calcula dividiendo la ganancia neta total por el número total de transacciones. Como ecuación:
En nuestro ejemplo de la Figura 1, la ganancia neta comercial promedio sería:
$ 73,805 (ganancia neta total) ÷ 166 (cantidad total de operaciones) = $ 452.79 (ganancia neta promedio de operaciones)
En otras palabras, con el tiempo podríamos esperar que cada operación generada por este sistema promedie $ 452.79. Esto tiene en cuenta tanto las operaciones ganadoras como las perdedoras, ya que se basa en el beneficio neto total.
Este número puede estar sesgado por un valor atípico, una sola operación que genera una ganancia (o pérdida) muchas veces mayor que una operación típica. Un valor atípico puede generar resultados poco realistas al sobreinflar la ganancia neta comercial promedio. Un valor atípico puede hacer que un sistema parezca significativamente más (o menos) rentable de lo que es estadísticamente. El valor atípico se puede eliminar para permitir una evaluación más precisa. Si el éxito del sistema de negociación en backtesting depende de un valor atípico, el sistema debe perfeccionarse aún más.
Reducción máxima
La métrica de reducción máxima se refiere al «peor escenario» para un período de negociación. Mide la mayor distancia, o pérdida, desde un pico de equidad anterior. Esta métrica puede ayudar a medir la cantidad de riesgo incurrido por un sistema y determinar si un sistema es práctico, según el tamaño de la cuenta. Si la mayor cantidad de dinero que un comerciante está dispuesto a arriesgar es menor que la reducción máxima, el sistema de negociación no es adecuado para el comerciante. Debería desarrollarse un sistema diferente, con una reducción máxima menor.
Esta métrica es importante porque es una verificación de la realidad para los comerciantes. Casi cualquier comerciante podría ganar un millón de dólares, si pudiera arriesgar $ 10 millones. La métrica de reducción máxima debe estar en línea con la tolerancia al riesgo del operador y el tamaño de la cuenta comercial.
La línea de fondo
Los informes de rendimiento de la estrategia, ya sea que se apliquen a resultados comerciales históricos o en vivo, pueden proporcionar una herramienta poderosa para ayudar a los operadores a evaluar sus sistemas comerciales. Si bien es fácil prestar atención solo al resultado final o al beneficio neto total (todos queremos saber cuánto dinero estamos ganando), considerar métricas de rendimiento adicionales puede proporcionar una visión más completa de la eficacia de un sistema y su capacidad para lograr nuestros objetivos comerciales.