Plan de ahorro de acciones
¿Qué es un plan de ahorro de acciones?
En un plan de ahorro de acciones, ciertas provincias canadienses otorgan créditos fiscales a los residentes que compran ofertas públicas iniciales ( OPI ) de empresas locales. Los planes de ahorro de acciones están diseñados para alentar a las personas de ingresos medios y altos a invertir en las economías provinciales para promover el crecimiento de las empresas locales. También hay planes de ahorro de acciones en otros países, pero son ligeramente diferentes. Por ejemplo, el término «plan de ahorro de acciones» describe un tipo de programa de inversión de promedio de costos en dólares ( DCA ) utilizado en Hong Kong.
Conclusiones clave
- En un plan de ahorro de acciones, ciertas provincias canadienses otorgan créditos fiscales a los residentes que compran ofertas públicas iniciales (OPI) de empresas locales.
- Si bien existen planes similares en varios países, los planes de ahorro de acciones más conocidos se encuentran en las provincias canadienses, como Alberta, Ontario y Quebec.
- Las ventajas fiscales de un plan de ahorro de acciones para los inversores son evidentes, pero también existen otros beneficios.
- Con mucho, la desventaja más importante de un plan de ahorro de acciones para los inversores es la falta de diversificación.
Comprensión de los planes de ahorro de acciones
Si bien existen planes similares en varios países, los planes de ahorro de acciones más conocidos se encuentran en las provincias canadienses, como Alberta, Ontario y Quebec. Las provincias canadienses tienen sus propios planes de ahorro de acciones únicos. El Plan de Ahorro de Acciones de Quebec (QSSP) se lanzó en 1979 y es el plan para la provincia canadiense de Quebec. Este plan en particular brinda beneficios fiscales a los residentes de Quebec que compran nuevas emisiones de acciones de empresas locales de Quebec. En marzo de 2012, las acciones de Nemaska Lithium, una empresa de exploración y desarrollo en la región de James Bay de Quebec, se incluyeron como «acciones válidas» y calificaron para el plan de ahorro de acciones de la provincia. Otro importante plan canadiense de ahorro de acciones es el Plan de ahorro de acciones de Alberta (ASSP), un programa que entró en vigor el 1 de febrero de 1986.
En términos generales, los participantes del plan de ahorro de acciones pueden asignar hasta el 10% de sus ganancias a la compra de acciones calificadas. Los inversionistas interesados deben comunicarse primero con corredores de bolsa calificados para asegurarse de que sean elegibles para contribuir al programa. Si es así, el distribuidor organizaría un plan a nombre del inversionista y aseguraría acciones elegibles en nombre del inversionista. Ese corredor de bolsa sería responsable de mantener la cuenta, registrar todas las transacciones y proporcionar a los inversores estados de cuenta anuales. Los estados de cuenta informan elementos como los costos de adquisición, el crédito fiscal potencial máximo para las acciones elegibles compradas y el costo de disposición de todas las acciones retiradas de un plan durante el año.
Los participantes del plan de ahorro de acciones solo pueden invertir en «acciones elegibles» de corporaciones, que deben adquirir certificados de elegibilidad. Una corporación puede obtener dicha documentación solicitándola a su Tesorero Provincial correspondiente. La empresa también debe satisfacer criterios específicos. Si se otorga un certificado, clasificará a la corporación como una empresa «emergente», «madura» o «en expansión», según sus activos actuales y su perfil de ingresos.
Los criterios de elegibilidad imponen límites sustanciales a las empresas que califican para planes de ahorro de acciones.
Beneficios de los planes de ahorro de acciones
Las ventajas fiscales de un plan de ahorro de acciones para los inversores son evidentes, pero también existen otros beneficios. Canadá es uno de los países más estables y prósperos del mundo. Por lo tanto, los canadienses pueden evitar los riesgos políticos de invertir en países menos estables haciendo inversiones locales en planes de ahorro de acciones. Las empresas cubiertas por los planes de ahorro de acciones son locales, tienden a ser pequeñas y, a menudo, son nuevas. Esa combinación significa que los inversores tienen más influencia sobre las empresas.
Los planes de ahorro de acciones también brindan beneficios a los gobiernos provinciales. Aunque pierden ingresos fiscales al otorgar exenciones fiscales a los planes de ahorro de acciones, también obtienen más dinero debido al aumento de la inversión en la economía. Más inversión significa más capital, lo que aumenta la productividad laboral. En una economía de mercado, el trabajo obtiene su producto marginal, por lo que una mayor productividad conduce a un aumento de los salarios. Los salarios más altos también aumentan directamente los ingresos por impuestos sobre la renta de los gobiernos provinciales. Más ingresos también pueden reducir la demanda de programas de asistencia social y reducir los gastos gubernamentales.
Críticas a los planes de ahorro de acciones
Con mucho, la desventaja más importante de un plan de ahorro de acciones para los inversores es la falta de diversificación. Por ejemplo, la economía de Alberta depende en gran medida de la industria petrolera. De ello se desprende que las inversiones locales necesarias para aprovechar el plan de ahorro de acciones de Alberta también dependen de los precios del petróleo. El colapso de los precios del petróleo a principios de 2020 afectó profundamente las inversiones petroleras, mucho más que el mercado de valores en su conjunto.
Además, el hecho de que las inversiones en planes de ahorro de acciones se concentren en la economía local crea riesgos adicionales. Si a la economía local le va mal, los inversores podrían perder sus puestos de trabajo y tener que vender sus inversiones locales cuando los precios del mercado sean bajos para pagar los gastos. Tales situaciones hacen que sea difícil seguir una estrategia de compra y retención con un plan de ahorro de acciones.