Compensación de acciones
¿Qué es la compensación de acciones?
La compensación por acciones es una forma en que las corporaciones utilizan las opciones sobre acciones para recompensar a los empleados. Los empleados con opciones sobre acciones deben saber si sus acciones están adquiridas y conservarán su valor total incluso si ya no están empleados en esa empresa. Debido a que las consecuencias tributarias dependen del valor justo de mercado (FMV) de las acciones, si las acciones están sujetas a retención de impuestos, el impuesto debe pagarse en efectivo, incluso si el empleado recibió una compensación de capital.
Conclusiones clave
- La compensación de acciones es una forma en que las corporaciones utilizan acciones o opciones sobre acciones para recompensar a los empleados en lugar de efectivo.
- La compensación de acciones a menudo está sujeta a un período de consolidación antes de que un empleado pueda cobrarla y venderla.
- Los períodos de adquisición de derechos suelen ser de tres a cuatro años, y generalmente comienzan después del primer aniversario de la fecha en que un empleado se convirtió en elegible para la compensación en acciones.
- Dos tipos de compensación de acciones son las opciones sobre acciones no calificadas (NSO) y las opciones sobre acciones de incentivo (ISO).
- Algunas empresas otorgan acciones de desempeño a gerentes y ejecutivos si se cumplen ciertas métricas de desempeño, como las ganancias por acción (EPS) o el rendimiento sobre el capital (ROE).
Cómo funciona la compensación de acciones
Las empresas de nueva creaciónsuelen utilizar la compensación de acciones , ya que normalmente no tienen el efectivo disponible para pagar a los empleados tarifas competitivas. Los ejecutivos y el personal pueden compartir el crecimiento y las ganancias de la empresa de esa manera. Sin embargo, se deben cumplir muchas leyes y cuestiones de cumplimiento, como eldeber fiduciario, el tratamiento y la deducción de impuestos, las cuestiones de registro y los cargos por gastos.
Al conceder la concesión, las empresas permiten a los empleados comprar un número predeterminado de acciones a un precio fijo. Las empresas pueden adjudicarse en una fecha específica o en un programa mensual, trimestral o anual. El calendario puede establecerse de acuerdo con los objetivos de desempeño individuales o de toda la empresa que se estén cumpliendo, o según los criterios de tiempo y desempeño. Los períodos de adquisición de derechos son a menudo de tres a cuatro años, y generalmente comienzan después del primer aniversario de la fecha en que un empleado se volvió elegible para la compensación en acciones. Una vez adquirido, el empleado puede ejercer su opción de compra de acciones en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.
Ejemplo de compensación de acciones
Por ejemplo, suponga que un empleado tiene derecho a comprar 2,000 acciones a $ 20 por acción. Las opciones se consolidan en un 30% anual durante tres años y tienen un plazo de cinco años. El empleado paga $ 20 por acción al comprar las acciones, independientemente del precio de las acciones, durante el período de cinco años.
Tipos de compensación de acciones
Existen diferentes tipos de compensación de acciones, como las opciones sobre acciones no calificadas (NSO) y las opciones sobre acciones de incentivo (ISO). Los ISO solo están disponibles para los empleados y no para los directores o consultores que no sean empleados. Estas opciones brindan ventajas fiscales especiales. Con las opciones sobre acciones no calificadas, los empleados deben pagar el impuesto sobre la renta basado en el precio de concesión menos el precio de la opción ejercida.
Los derechos de apreciación de acciones (SAR) permiten que el valor de un número predeterminado de acciones se pague en efectivo o en acciones. Las acciones fantasma pagan una bonificación en efectivo en una fecha posterior que iguala el valor de un número determinado de acciones. Los planes de compra de acciones para empleados (ESPP) permiten a los empleados comprar acciones de la empresa con descuento.
Acciones restringidas
Las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU, por sus siglas en inglés) permiten a los empleados recibir acciones mediante compra o regalo después de trabajar una cantidad determinada de años y cumplir con los objetivos de rendimiento. Las acciones restringidas requieren la finalización de un período de adquisición de derechos. Esto se puede hacer todo a la vez después de un cierto período de tiempo. Alternativamente, la consolidación puede realizarse igualmente durante un período determinado de años o cualquier otra combinación que la administración considere adecuada.
Las RSU son similares, pero representan la promesa de la compañía de pagar acciones según un cronograma de adjudicación. Esto ofrece algunas ventajas a la empresa, pero los empleados no obtienen ningún derecho de propiedad de las acciones, como los derechos de voto, hasta que las acciones se obtienen y se emiten.
Acciones de rendimiento
Las empresas otorgan acciones de desempeño a ejecutivos y gerentes solo si se cumplen ciertas medidas específicas. Estos podrían incluir métricas, como un objetivo de ganancias por acción (EPS), rendimiento sobre el capital (ROE) o el rendimiento total de las acciones de la empresa en relación con un índice. Por lo general, los períodos de rendimiento se encuentran en un horizonte de tiempo de varios años.
Ejercicio de opciones sobre acciones
Las opciones sobre acciones se pueden ejercer pagando en efectivo, intercambiando acciones que ya posee, trabajando con un corredor de bolsa en una venta el mismo día o ejecutando una transacción de venta para cubrir. Sin embargo, una empresa normalmente permite solo uno o dos de esos métodos. Por ejemplo, las empresas privadas suelen restringir la venta de acciones adquiridas hasta que la empresa se hace pública o se vende. Además, las empresas privadas no ofrecen ventas al contado o ventas en el mismo día.