Fondos SRI y su 401 (k): lo que necesita saber

La inversión socialmente responsable (ISR) existe desde hace décadas, pero ha tardado en penetrar en el mercado de planes de jubilación patrocinados por empleadores. Esto ha sido en parte el resultado de una opinión del  Departamento de Trabajo (DOL) publicada en 2008 que indicó que la inversión de los participantes en el sector socialmente responsable debería ser «rara». Esta opinión desanimó a muchos proveedores de planes a incluir estas opciones para sus participantes. Desde entonces, la mayoría de las inversiones de SRI se han limitado a cuentas minoristas e IRA.

Pero los tiempos están cambiando. El DOL emitió una nueva guía en 2015 que permitió a los  fiduciarios  utilizar consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) como «desempates» al comparar inversiones por lo demás iguales. Y más recientemente, el DOL actualizó su guía para reconocer que los fiduciarios pueden aplicar de manera proactiva factores ASG al tomar decisiones de inversión, siempre que se enfoquen en el mérito económico.

Se busca: alternativas socialmente responsables

A medida que los inversores minoristas y los participantes en planes de jubilación se han vuelto más informados y sofisticados en los últimos años, también ha crecido la demanda de opciones de inversión que reflejen sus valores. Una encuesta realizada por LGT, un grupo bancario y de gestión de activos dirigido por la familia real de Liechtenstein, en 2017 mostró que el 55% de los encuestados de su plan ofrecían alternativas de inversión socialmente responsables. Y el Foro para la Inversión Sostenible y Responsable mostró que la base de activos en este sector se ha disparado en los últimos años: $ 639 mil millones en 1995;$ 2,7 billones en 2007;$ 6,57 billones en 2014,$ 8,72 billones en 2016 y$ 12 billones en 2018.67 Dichos fondos pueden seleccionar a las empresas para una variedad de criterios, como medio ambiente, preocupaciones religiosas y más.

Aprobación del DOL

El Departamento de Trabajo emitió una nueva opinión sobre ISR a fines de 2015, a raíz de este crecimiento. En su comunicado, el secretario de Trabajo de los Estados Unidos, Thomas Pérez, señaló que el DOL no tiene nada en contra de estas inversiones siempre que cumplan con los mismos criterios fiduciarios que cualquier otro tipo de garantía que se ofrezca en planes calificados. El DOL admitió que su opinión de 2008 había “desanimado indebidamente” a los patrocinadores del plan de incluir ofertas de SRI en sus planes.

Una encuesta de 2015 realizada por Calvert Investments también revela que la gran mayoría de los participantes de planes de jubilación en la actualidad quieren alternativas socialmente responsables dentro de sus planes de jubilación. La encuesta abarcó a 1.200 participantes del plan y 300 no participantes elegibles, donde el 87% de ellos estaban interesados ​​en ofertas de inversión que coincidieran con sus valores personales, y más del 80% dijo que invertiría en tales ofertas si estuvieran disponibles. Más de la mitad de ellos también dijo que sería más probable que participaran en un plan patrocinado por el empleador si tuviera ofertas de SRI.

Estos números hablan del rápido crecimiento de la industria de SRI y su popularidad entre los participantes del plan de jubilación y los inversores minoristas. Los datos de BrightScope mostraron que incluso en 2009, las ofertas de SRI se encontraron en solo el 9% de los fondos encuestados. Parte de la razón de este crecimiento puede provenir de la generación millennial, que ha mostrado una predisposición mucho mayor a invertir en ofertas que coincidan con sus filosofías y estilos de vida. Esta generación ha demostrado tener una mentalidad mucho más global y medioambiental que sus predecesoras, y los fondos que se concentran en empresas que tienen antecedentes medioambientales limpios han experimentado un aumento en la confianza del consumidor en los últimos años. Los planes en entidades sin fines de lucro también tienen más del doble de probabilidades de ofrecer alternativas de SRI que sus contrapartes con fines de lucro, según un estudio realizado por Asset International.

Historial de ISR

Otra razón por la que la inversión socialmente responsable se ha vuelto más popular es porque un mayor número de fondos SRI ha tenido un buen desempeño en los últimos años. El TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) ha registrado un rendimiento promedio del 10,48% en los últimos cinco años, y el Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) ha crecido en un promedio del 10,28% durante los últimos tres años. Otras familias de fondos, como Timothy Group, una firma de inversión que ofrece fondos que invierten en empresas que adoptan valores judeocristianos, también tienen fondos a los que les ha ido bien en los últimos años, como su fondo Large / Mid Cap Value (TLVAX ).

La línea de fondo

La inversión socialmente responsable se está convirtiendo rápidamente en un sector principal en el mercado financiero. Los patrocinadores de planes calificados que han evitado las ofertas de SRI en sus planes deberían pensarlo nuevamente, ya que la base de activos de estos fondos ha crecido exponencialmente en los últimos años. En la actualidad, existen suficientes tipos diferentes de ISR para facilitar la creación de carteras completas de ellos para los clientes que desean abstenerse absolutamente de apoyar financieramente a ciertos tipos de empresas. Pero los clientes deben hacer sus deberes para asegurarse de que los SRI que compran tengan criterios de selección que coincidan exactamente con sus valores, por lo que no hay posibilidad de que inadvertidamente posean acciones de una empresa que se ocupa de actividades que desaprueban.