Situación especial
¿Qué es una situación especial?
Una situación especial es un evento inusual que obliga a los inversores a comprar una acción u otro activo con la creencia de que su precio aumentará.
La situación especial, por definición, tiene poco que ver con los fundamentos subyacentes de las acciones o con cualquier otro razonamiento que los inversionistas usen normalmente para seleccionar inversiones. Es un intento de beneficiarse de un potencial aumento de valoración que presenta la situación especial.
Alternativamente, puede ser un intento de beneficiarse de la recuperación anticipada de una acción cuyo precio ha estado deprimido por una situación especial. Es el clásico consejo de «compre barato, venda caro». El inversor en situaciones especiales ha detectado una oportunidad.
Comprender la situación especial
Las oportunidades de inversión en situaciones especiales pueden adoptar muchas formas e involucrar varias clases de activos. A menudo surgen de noticias de última hora o rumores de noticias a punto de suceder. Pueden referirse a escisiones, ofertas públicas de adquisición, fusiones, adquisiciones, quiebras, litigios, dislocaciones de la estructura de capital, activismo de los accionistas, recompras de acciones y cualquier otro evento que pueda afectar las perspectivas a corto plazo de una empresa.
Conclusiones clave
- Una situación especial es un evento único que tiene un impacto en una acción u otro activo.
- Cualquier número de eventos, positivos o negativos, puede hacer que el precio de una acción suba o baje su precio.
- Existen fondos para situaciones especiales que buscan explotar este tipo de eventos.
Una situación especial puede ser positiva o negativa. Es decir, un evento positivo como el anuncio de una recompra de acciones puede hacer que las acciones de una empresa tengan una tendencia alcista en el corto plazo. O bien, un evento negativo, como una investigación antimonopolio del gobierno, puede deprimir temporalmente el precio de las acciones de una empresa, ofreciendo así una oportunidad al inversor que prevé que la investigación terminará a favor de la empresa.
Los fondos «impulsados por eventos» u «oportunistas» buscan situaciones especiales.
Las acciones de las principales empresas proporcionan las situaciones especiales más visibles. Sin embargo, entre bastidores, los inversores sofisticados analizan los títulos de deuda senior y subordinada para buscar errores de precio para aprovechar o participar en colocaciones privadas en una empresa en dificultades.
Una situación especial puede surgir en cualquier industria durante cualquier punto de un ciclo económico.
Invertir en situaciones especiales
Hay fondos de inversión que se dedican a explotar situaciones especiales. Por lo general, tienen » Event Driven » u «Opportunistic» en los nombres de los fondos.
Una variación de esta estrategia de inversión se concentra en activos en situaciones especiales y en dificultades. Estos inversores buscan identificar y comprar activos que han sido subestimados por los mercados por diversas razones y, en consecuencia, son baratos.
La inversión en situaciones especiales es un negocio riesgoso por naturaleza.
Ejemplo de una situación especial
Una gran empresa pública que transforma una de sus unidades de negocio en su propia empresa pública crearía una situación especial.
Si el mercado considera que la empresa que pronto será escindida tiene una valoración más alta en su forma actual que la que tendrá después de la escisión, un inversor podría comprar acciones de la empresa más grande antes de la escisión en un intento de realizar un rápido cambio. aumento de precio.