Standard & Poor’s (S&P)
Tabla de contenido
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- ¿Qué es Standard & Poor’s (S&P)?
- Comprensión de Standard & Poor’s
- Índices de Standard & Poor’s
- Futuros del índice S&P 500
- Calificaciones subyacentes (SPUR)
- Ejemplo
- Preguntas frecuentes de Standard & Poor’s
- La línea de fondo
¿Qué es Standard & Poor’s (S&P)?
Standard & Poor’s (S&P) es una empresa reconocida en todo el mundo como creadora de índices del mercado financiero, ampliamente utilizados como referencias de inversión, una fuente de datos y un emisor de calificaciones crediticias para empresas y obligaciones de deuda. Quizás sea más conocido por el popular y citado índice S&P 500.
Las raíces de la empresa se remontan a la década de 1860. Desde 2016, con oficinas en 26 países, su razón social oficial es S&P Global.
Conclusiones clave
- Standard & Poor’s (S&P) es un proveedor líder de índices y una fuente de datos de calificaciones crediticias independientes.
- McGraw-Hill Cos. Compró S&P en 1966, y en 2016, la compañía se hizo conocida como S&P Global.
- Standard & Poor’s es una de las agencias de calificación crediticia más grandes, que asigna calificaciones con letras a empresas y países y la deuda que emiten en una escala de AAA a D, lo que indica su grado de riesgo de inversión.
- El popular índice S&P 500 es quizás el producto más conocido de Standard & Poor’s.
- El S&P 500 es la base de muchas inversiones, incluidos contratos de futuros, fondos mutuos y ETF.
Comprensión de Standard & Poor’s (S&P)
Standard & Poor’s surgió de dos compañías: Poor’s Publishing, una editorial de guías de la industria ferroviaria fundada oficialmente en 1868, y Standard Statistics Bureau (más tarde Compañía), fundada en 1906, que publicaba datos financieros sobre compañías. En 1923, lanzó su primer indicador bursátil, que contenía 233 empresas. Mientras tanto, Poor’s Publishing emitió su primera calificación en 1916.
Las dos empresas se fusionaron en 1941 para crear Standard & Poor’s.
McGraw-Hill Cos. Compró S&P en 1966. En 2012, Standard & Poor’s combinó sus operaciones de índices con Dow Jones Indices (propiedad de McGraw-Hill) para convertirse en el líder en índices bursátiles.
En 2016, McGraw Hill Financial se rebautizó como S&P Global. Las divisiones de S&P Global incluyen S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices y S&P Global Platts. La compañía tiene más de 1.400 analistas de crédito y se han emitido más de 1.2 millones de calificaciones crediticias sobre gobiernos, corporaciones, el sector financiero y valores.
S&P es un importante investigador de riesgo crediticio, que cubre múltiples industrias, índices de referencia, clases de activos y geografías. Emite calificaciones crediticias, que van de AAA a D, sobre deuda de empresas públicas y privadas, así como de gobiernos. También ofrece calificaciones de deuda a corto plazo y proporciona calificaciones de perspectiva que van desde seis meses a dos años.
Los principales competidores de S&P en calificaciones crediticias incluyen Moody’s y Fitch, y en índices financieros, Bloomberg Business Services.
Índices de Standard & Poor’s
El índice S&P 500 se lanzó en marzo de 1957. Fue el primer índice generado por computadora y publicado a diario, y se ha convertido en un sustituto del mercado de valores estadounidense.
El índice S&P 500 contiene 500 de las acciones más grandes que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York y Nasdaq, lo que lo convierte en una herramienta para medir la salud general de las grandes empresas estadounidenses. El S&P 500 es probablemente el índice de acciones más popular del mundo y se utiliza como referencia de rendimiento para una variedad de fondos mutuos, ETF y otros activos y valores.
Otros índices populares ofrecidos por S&P Global cubren diferentes sectores del mercado y diferentes capitalizaciones de mercado. Las grandes ofertas de S&P Dow Jones Indices incluyen S&P SmallCap 600, S&P MidCap 400, S&P Composite 1500 y S&P 900. Cada una representa una mirada a la salud del mercado basada en su subsector.
Futuros del índice S&P 500
Los primeros contratos de futuros del S&P 500 fueron introducidos por la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) en 1982. El contrato SP es el contrato de mercado base para la negociación de futuros del S&P 500. Tiene un precio multiplicando el valor del S&P 500 por $ 250. Por ejemplo, si el S&P 500 está en un nivel de 2500, entonces el valor de mercado de un contrato de futuros es 2500 x 250 dólares o 625 000 dólares.
La CME agregó la opción E-mini en 1997. Los futuros E-mini se crearon para permitir inversiones más pequeñas por parte de una gama más amplia de inversores. Los futuros del S&P 500 E-Mini son una quinta parte del valor del gran contrato. Si el nivel del S&P 500 es 2500, entonces el valor de mercado de un contrato de futuros es 2500 x 50 dólares o 125000 dólares. La «E» en E-mini significa electrónico. Muchos operadores prefieren el S&P 500 E-Mini ES sobre el SP no solo por su menor tamaño de inversión sino también por su liquidez. Al igual que su nombre, el E-Mini ES se negocia electrónicamente, lo que puede ser más eficiente que el cambio a cielo abierto por el SP.
Al igual que con todos los futuros, los inversores solo están obligados a anticipar una fracción del valor del contrato para tomar una posición. Esto representa el margen del contrato de futuros. Estos márgenes no son los mismos que los márgenes para la negociación de acciones. Los márgenes de futuros muestran «piel en el juego» que debe compensarse o liquidarse.
10%
El porcentaje de acciones del índice S&P 500 original en 1957 que permanecen en el índice hoy.
Calificaciones subyacentes de Standard & Poor’s (SPUR)
Las calificaciones subyacentes de Standard & Poor’s (SPUR) brindan una opinión sobre la calidad crediticia de un municipio separada de las mejoras crediticias del garante o asegurador. Los bonos municipales u otros bonos del sector público generalmente incluyen una mejora crediticia que se utiliza para obtener mejores condiciones al brindar mayor seguridad de que el prestatario cumplirá con su obligación a través de un seguro adicional o una garantía de un tercero. Standard & Poor’s emite una calificación SPURs solo a solicitud del emisor / deudor y mantiene la vigilancia de una emisión con una SPUR publicada.
Ejemplo de calificaciones de Standard & Poor’s
La división de calificaciones globales de Standard & Poor’s clasifica los instrumentos de deuda, como los bonos, y las empresas que los emiten, en términos de solvencia, definida como la probabilidad de incumplimiento o incapacidad para pagar las deudas de manera oportuna. De manera similar a las calificaciones académicas, cada calificación consta de una letra en una escala de la A a la D, a veces aumentada con un signo más o menos o un número. Cuanto mayor sea la calificación, menor será el riesgo (en la estimación de S&P).
Una calificación de BBB o superior se denomina «grado de inversión», el tipo de inversión más segura. Calificaciones inferiores a las que se consideran «especulativas»: un mayor grado de riesgo.
El cuadro a continuación muestra el sistema de calificación de Standard & Poor’s para deudas a corto plazo: facturas, préstamos y otras obligaciones con un vencimiento de un año o menos. Éstos son el tipo de instrumentos en los que suelen invertir los fondos del mercado monetario y las cuentas del mercado monetario.
Preguntas frecuentes de Standard & Poor’s
¿Qué significa Standard y Poor’s?
Standard & Poor’s (S&P) es una empresa, un proveedor líder de índices y una fuente de datos de calificaciones crediticias independientes. A veces, una referencia a «Standard & Poor’s» también puede significar el índice más famoso de la empresa: el S&P 500, que rastrea el desempeño de las 500 empresas públicas más grandes de EE. UU.
¿Cómo gana dinero Standard and Poor’s?
Standard & Poor’s recibe honorarios por sus servicios de calificación por parte de los emisores de valores y obligaciones de deuda. Además, las empresas y las personas a menudo pagan por sus informes de análisis e inteligencia de mercado más detallados y se suscriben a otros servicios de investigación.
¿Qué empresas están en el S&P 500?
El S&P 500 está formado por las 500 empresas que cotizan en bolsa más grandes de los EE. UU. Muchos son nombres muy familiares: Microsoft, Apple, Exxon Mobile, Bank of America, Visa y Coca-Cola.
Para calificar para el índice S&P 500, una empresa debe tener al menos el 10% de sus acciones en circulación en el mercado público y tener una capitalización de mercado de al menos $ 9,8 mil millones.
¿Cómo encuentro la calificación S&P de una empresa?
Puede encontrar la calificación S&P de una empresa en el sitio web de S&P Global Ratings. Una vez que se registre en S&P Global Ratings, podrá buscar una empresa.
¿BBB es un grado de inversión?
Sí, BBB indica grado de inversión. Es la calificación más baja de S&P para calificar como grado de inversión. Significa que un bono o un emisor «exhibe parámetros de protección adecuados. Sin embargo, es más probable que condiciones económicas adversas o circunstancias cambiantes debiliten la capacidad del deudor para cumplir con sus compromisos financieros sobre la obligación», como lo expresa S&P.
La línea de fondo
Standard & Poor’s, oficialmente S&P Global, es una empresa pública en el negocio de análisis e información financiera. Con sede en los EE. UU., Pero con oficinas en todo el mundo, proporciona investigación e inteligencia de mercados financieros, manteniendo índices de mercado y valores ampliamente seguidos, el más conocido de los cuales, el índice S&P 500, actúa como barómetro de todo el mercado de valores de EE..
Además, Standard & Poor’s es una de las agencias de calificación crediticia más grandes, que asigna calificaciones con letras a empresas y países y la deuda que emiten.