Acciones de pequeña capitalización frente a acciones de gran capitalización: ¿Cuál es la diferencia?

Conclusiones clave

• Las empresas que cotizan en bolsa a menudo están segmentadas por su capitalización de mercado, es decir, el valor total de sus acciones en el mercado.
• Las corporaciones de gran capitalización, o aquellas con mayor capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más, tienden a crecer más lentamente que las de pequeña capitalización, que tienen valores entre $ 300 millones y $ 2 mil millones.
• Las grandes capitalizaciones tienden a ser empresas más maduras y, por lo tanto, son menos volátiles durante los mercados difíciles, ya que los inversores buscan la calidad y se vuelven más reacios al riesgo.
• Las acciones de pequeña y mediana capitalización pueden ser más asequibles para los inversores que las de gran capitalización, pero las acciones más pequeñas también tienden a tener una mayor volatilidad de precios.

La falta de liquidez sigue siendo una lucha para las empresas de pequeña capitalización, especialmente para los inversores que se enorgullecen de construir sus carteras sobre la base de la diversificación.

Acciones de gran capitalización

Las acciones de gran capitalización, también conocidas como grandes capitalizaciones, son acciones que se negocian por corporaciones con una capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más. Las acciones de gran capitalización tienden a ser menos volátiles durante los mercados difíciles, ya que los inversores vuelan hacia la calidad y la estabilidad y se vuelven más reacios al riesgo.

Estas empresas comprenden más del 90% del mercado de valores estadounidense e incluyen nombres como el gigante de las comunicaciones móviles Apple (AAPL), el conglomerado multinacional Berkshire Hathaway (BRK. A) y el coloso del petróleo y el gas Exxon Mobil (XOM). Muchos índices y puntos de referencia siguen empresas de gran capitalización como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Standard and Poor’s 500 (S&P 500).

Dado que las acciones de gran capitalización representan la mayor parte del mercado de valores de EE. UU., A menudo se las considera inversiones de cartera central. Las características que a menudo se asocian con las acciones de gran capitalización incluyen las siguientes:

1. Transparente: las empresas de gran capitalización suelen ser transparentes, lo que facilita a los inversores encontrar y analizar información pública sobre ellas.
2. Pagadores de dividendos: las empresas de gran capitalización, estables y establecidas suelen ser las empresas que eligen los inversores para distribuir los ingresos por dividendos. Su establecimiento de mercado maduro les ha permitido establecer y comprometerse con altos índices de pago de dividendos.
3. Estable e impactante: las acciones de gran capitalización suelen ser empresas de primera línea en las fases pico del ciclo comercial, que generan ingresos y ganancias establecidos y estables. Tienden a moverse con la economía de mercado debido a su tamaño. También son líderes del mercado. Producen soluciones innovadoras a menudo con operaciones de mercado global, y las noticias de mercado sobre estas empresas suelen tener un impacto en el mercado en general.

Diferencias clave

Existe una clara ventaja para las grandes capitalizaciones en términos de liquidez y cobertura de investigación. Las ofertas de gran capitalización tienen un gran número de seguidores y hay una gran cantidad de datos financieros de la empresa, investigaciones independientes y datos de mercado disponibles para que los inversores los revisen. Además, las empresas de gran capitalización tienden a operar con mayor eficiencia de mercado (cotizan a precios que reflejan la empresa subyacente) y también cotizan a volúmenes más altos que sus primas más pequeñas.

Las acciones de pequeña capitalización tienden a ser inversiones más volátiles y riesgosas. Las empresas de pequeña capitalización generalmente tienen menos acceso al capital y, en general, no tantos recursos financieros. Esto dificulta que las empresas más pequeñas obtengan el financiamiento  necesario  para salvar las brechas en  el flujo de efectivo, financiar nuevas actividades de crecimiento del mercado o realizar grandes  inversiones de capital. Este problema puede volverse más severo para las empresas de pequeña capitalización durante los mínimos del ciclo económico.

A pesar del riesgo adicional de las acciones de pequeña capitalización, existen buenos argumentos para invertir en ellas. Una ventaja es que es más fácil para las pequeñas empresas generar tasas de crecimiento proporcionalmente grandes. Las ventas de $ 500,000 se pueden duplicar mucho más fácilmente que las ventas de $ 5 millones. Además, dado que un personal administrativo pequeño e íntimo a menudo dirige empresas más pequeñas, pueden adaptarse más rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado de la misma manera que es más fácil para un bote pequeño cambiar de rumbo que para un gran transatlántico.

Asimismo, las acciones de gran capitalización no siempre son ideales. Como empresas maduras, es posible que ofrezcan menos oportunidades de crecimiento y que no sean tan ágiles para las tendencias económicas cambiantes. De hecho, varias grandes empresas han experimentado turbulencias y han perdido el favor. El hecho de que sea una gran capitalización no significa que siempre sea una gran inversión. Todavía tiene que investigar, lo que significa buscar otras empresas más pequeñas que puedan proporcionarle una gran base para su cartera de inversiones general .

Ejemplo histórico

La volatilidad golpeó a la pequeña capitalización a fines de 2018, aunque este no es un fenómeno nuevo. Acciones de pequeña capitalización hicieron bien en los primeros tres cuartos de 2018, entrando en septiembre de ese año con el índice Russell 2000 hasta 13,4% en comparación con 8,5% para el S & P 500.1 Entre 1980 y 2015, las pequeñas tapas promediaron 11,24% de crecimiento anual frente al aumento de las tasas de interés, superando fácilmente a las empresas de mediana capitalización con un 8,59% y las de gran capitalización con un 8,00%. En las primeras semanas de 2019, el Russell 2000 lideró el mercado en un 7% frente al 3,7% del S&P 500.1