Inversión en Sidecar
¿Qué es una inversión en sidecar?
Una inversión lateral es una estrategia de inversión en la que un inversor permite que un segundo inversor controle cómo invertir el capital. Una inversión de sidecar generalmente ocurre cuando una de las partes carece de la capacidad o la confianza para invertir por sí misma. Este tipo de estrategia efectivamente deposita la confianza en la capacidad de otra persona para obtener ganancias.
Conclusiones clave
- Una inversión adicional es aquella realizada por un tercero en nombre de otro inversor.
- Los fondos sidecar existen cuando un grupo de inversores con intereses diferentes participan en la inversión conjunta.
- Las inversiones complementarias a menudo se realizan bajo el control de administradores de cartera profesionales, como a través de fondos mutuos o ETF administrados activamente.
Comprensión de las inversiones en sidecar
La palabra «sidecar» se refiere a un sidecar de motocicleta; la persona que viaja en el sidecar debe confiar en las habilidades del conductor. Esto difiere de la inversión de fondo, donde un inversor imita los movimientos de otro. Una variación de la inversión de sidecar es el fondo de sidecar, que es un vehículo de inversión en el que participan varios grupos con diferentes intereses. Por ejemplo, los inversores pasivos, así como los inversores institucionales o los LP interesados en más oportunidades de negociación, pueden formar parte del mismo vehículo para invertir en empresas y nuevas empresas.
Las inversiones en sidecar y las inversiones exclusivas no suelen ser principios centrales en la gestión de carteras. La gestión de carteras es un arte y una ciencia complejos que incorpora varios tipos de estrategias, que posiblemente incluyan inversiones complementarias, bajo un gran paraguas o política de inversión. Los gestores de carteras deben adecuar sus inversiones a los objetivos del cliente (individual o institucional). Tienen el deber fiduciario de hacerlo.
Inversión y gestión de carteras de Sidecar
Los administradores de cartera determinarán una asignación de activos específica, equilibrando el riesgo con el rendimiento, distribuyendo las inversiones entre acciones, bonos, efectivo, bienes raíces, capital privado y capital de riesgo, y más. Para cada clase de activo, los administradores de inversiones determinan fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas particulares. Por ejemplo, si un cliente no puede asumir un riesgo significativo, el administrador podría decidir colocar la mayoría de los activos en los mercados nacionales en lugar de en los internacionales y centrarse en la seguridad en lugar del crecimiento. Existe una gran cantidad de compensaciones y requieren una investigación y vigilancia constantes.
Ejemplo de inversión en sidecar
Suponga que hay dos personas: Jessica, que tiene experiencia en el comercio de bonos corporativos, y Barney, que tiene experiencia en bienes raíces. Jessica y Barney deciden trabajar juntos en una estrategia de inversión sidecar. En este caso, Jessica le daría a Barney dinero para invertir en bienes raíces en su nombre, y Barney le daría a Jessica fondos para invertir en bonos de la empresa. Esta configuración permite que tanto Jessica como Barney diversifiquen sus carteras y se beneficien de la experiencia de los demás.
Como un ejemplo adicional de inversión de cola de abrigo: un administrador de dinero o una institución adquiere empresas con una mentalidad de compra y retención (es decir, hacen apuestas a largo plazo) y un inversor minorista, aunque es posible que no tenga acceso a la desglose completo de la cartera del administrador, puede acceder a las diez principales tenencias del administrador en una declaración de política de inversión pública (IPS) y hacer lo mismo. Si el gestor compra valores con un horizonte temporal corto y con frecuencia entrega sus tenencias, por otro lado, puede resultar difícil realizar un seguimiento.