Serie 4

¿Qué es la Serie 4?

La Serie 4 es un examen y una licencia de valores que permite al titular supervisar alpersonal de ventas de opciones y cuestiones de cumplimiento. Cubre temas como estrategias de opciones, opciones de cambio de divisas e impuestos. Antes de realizar el examen de la Serie 4, el candidato debe tener unalicencia de la Serie 7.

Entendiendo la Serie 4

El Examen de la Serie 4, también conocido como Examen de Calificación Principal (OP) de Opciones Registradas, es administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).»Evalúa la competencia de un candidato principal de opciones de nivel de entrada para realizar su trabajo como director de opciones registrado», según FINRA. Más pertinente, se centra en «las reglas y disposiciones legales aplicables a la gestión supervisora ​​del personal, las cuentas y la negociación de opciones de una empresa, así como las reglas y regulaciones cambiarias aplicables a la negociación de contratos de opciones».

Las actividades de supervisión cubiertas bajo la Serie 4 incluyen creación de mercado, suscripción, cumplimiento normativo sobre negociación y publicidad de:

• Opciones de capital
• Opciones de moneda extranjera
• Opciones de tasa de interés
• Opciones de índice
• Opciones sobre valores gubernamentales y respaldados por hipotecas

Estructura y contenido del examen de la serie 4

El examen de la Serie 4 se realiza por computadora. Se proporciona un tutorial sobre cómo realizar el examen por computadora antes del examen. A los candidatos no se les permite ningún material de referencia, pero se les da papel borrador y calculadoras electrónicas básicas (algunas de las preguntas del examen pueden involucrar cálculos).

El examen consta de 125 preguntas de opción múltiple (10 de las cuales no tienen puntaje y se distribuyen al azar a lo largo de la prueba) en seis áreas de contenido:2

• Función de trabajo 1: Supervisar la apertura de nuevas cuentas de opciones (21 preguntas)
• Función de trabajo 2: Supervisar las actividades de la cuenta de opciones (25 preguntas)
• Función de trabajo 3: Supervisar el comercio de opciones generales (30 preguntas)
• Función de trabajo 4: Supervisar las opciones de comunicación (9 preguntas)
• Función de trabajo 5: Implementar prácticas y cumplir con los requisitos reglamentarios (12 preguntas)
• Función de trabajo 6: Supervisar a las personas asociadas y las actividades de gestión de personal (28 preguntas)

Los candidatos de la Serie 4 tienen tres horas y 25 minutos para completar la prueba. Se requiere una puntuación del 72% para aprobar. No hay penalización por adivinar, por lo que un candidato debe responder todas las preguntas. Para obtener más información sobre la prueba, consulte elEsquema del contenido de la Serie 4 del Examen de calificación principal (OP) de opciones registradas de FINRA.

Preguntas de muestra de la serie 4

Estos ejemplos, proporcionados por FINRA, representan tipos de preguntas y temas comunes. Un asterisco denota la respuesta correcta.

Ejemplo 1: con un índice de base amplia en 266, un cliente escribe una llamada de índice del 1 de febrero de 270 a 2,75, escribe una opción de compra del 1 de febrero de 260 a 2,25, compra una opción de compra del 1 de febrero de 275 a 1,25 y compra una opción de venta del 1 de febrero de 255 a 1. ¿Cuál es el beneficio potencial máximo en esta posición?

(A) $ 225

(B) $ 275 *

(C) $ 500

(D) $ 725

Ejemplo 2: Una opción de venta se considera out-of-the-money cuando el precio de mercado del valor subyacente es:

(A) igual o superior al precio de ejercicio. *

(B) menor que el precio de ejercicio.

(C) menor que el precio de ejercicio menos la prima.

(D) mayor que el precio de ejercicio menos la prima.

Ejemplo 3: ¿Las opciones de acciones cotizadas no se ajustarían para cuál de las siguientes acciones en el valor subyacente?

(A) Una división de acciones 2 por 1

(B) Una división inversa de acciones de 1 por 5

(C) Un dividendo en acciones del 5%

(D) Un dividendo en efectivo de $ 0.50 *