Lado de la venta
¿Qué es Sell-Side?
Sell-side es la parte de la industria financiera que participa en la creación, promoción y venta de acciones, bonos, divisas y otros instrumentos financieros al mercado público. El lado de la venta también puede incluir instrumentos del mercado de capital privado, como colocaciones privadas de deuda y capital. Los individuos y las empresas del lado de la venta trabajan para crear y dar servicio a productos que están disponibles para el lado de la compra de la industria financiera. El lado de venta de Wall Street incluye a los banqueros de inversión, que sirven como intermediarios entre los emisores de valores y el público inversionista, y los creadores de mercado que proporcionan liquidez en el mercado público. Los banqueros de inversión y los asesores de finanzas corporativas desempeñan el mismo papel para las emisiones privadas de deuda y capital.
Conclusiones clave
- Sell-side se refiere a la parte de la industria financiera que participa en la creación, promoción y venta de acciones, bonos, divisas y otros instrumentos financieros.
- Los individuos y las empresas del lado de la venta trabajan para crear y dar servicio a productos que están disponibles para el lado de la compra de la industria financiera.
- El lado de venta de Wall Street incluye a los banqueros de inversión, que sirven como intermediarios entre los emisores de valores y el público inversionista.
- Los creadores de mercado son los grandes actores del lado de las ventas que proporcionan liquidez en el mercado.
Comprender el lado de la venta
El lado de venta y el lado de compra de Wall Street son dos caras de la misma moneda. Uno depende del otro y no podría funcionar sin el otro. El lado de la venta trata de obtener el precio más alto posible para cada instrumento financiero mientras proporciona información y análisis sobre cada uno de estos activos financieros.
Los actores del lado de la compra en el mercado público incluyen administradores de dinero en fondos de cobertura, firmas institucionales, fondos mutuos y fondos de pensiones. Los inversores individuales están técnicamente en el lado de la compra. En el mercado privado, los fondos de capital privado, los fondos de capital riesgo y las ramas de riesgo de las corporaciones que invierten en nuevas empresas están en el lado de la compra. Sin embargo, el término se aplica principalmente a los administradores de dinero profesionales. En el lado de la venta de la ecuación están los creadores de mercado que son la fuerza impulsora del mercado financiero. Por ejemplo, cualquier individuo o empresa que compra acciones para venderlas más tarde con una ganancia es del lado de la compra.
Venta de divisas
El mercado de divisas es el mercado financiero más grande del mundo, con más de un estimado de $ 6,6 billones cambiando de manos diariamente, a partir de 2019. Aquí, el lado de las ventas está dominado por los principales bancos multinacionales, liderados por JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank y UBS. Las salas de operaciones bancarias se dividen en dos grupos:
- Operadores interbancarios que compran y venden grandes cantidades de divisas en los mercados al contado y a plazo.
- Los vendedores que venden valores a clientes compradores, incluidos fondos de cobertura, fondos mutuos y grandes corporaciones.
Muchos comerciantes interbancarios toman posiciones propias, pero los vendedores generalmente no lo hacen.
Lado de venta del mercado de bonos
El mercado mundial de bonos es el segundo mercado financiero más grande del mundo, con un valor estimado de más de $ 100 billones. Se estima que el mercado de bonos de EE. UU. Está valorado en aproximadamente un poco más de 40 billones de dólares.
Los bancos de inversión dominan el lado de las ventas, siendo los más grandes Goldman Sachs y Morgan Stanley. JP Morgan Chase y Bank of America, que combinan los bancos comerciales y de inversión en una única sociedad de cartera, suscriben y gestionan las emisiones de bonos. Muchos también son distribuidores principales de bonos del Tesoro de los Estados Unidos, lo que significa que compran directamente del Tesoro de los Estados Unidos. Los bancos de inversión son muy activos, tanto negociando como tomando posiciones en el mercado de bonos.
Lado de venta del mercado de valores
Los bancos de inversión también dominan el lado de la venta del mercado de valores. Suscriben la emisión de acciones, toman posiciones de propiedad y venden a inversores institucionales e individuales. Una de las actividades de más alto perfil del lado de la venta en el mercado de valores son las ofertas públicas iniciales (OPI) de acciones. Las empresas no pueden hacerse públicas por sí mismas. Deben contratar los servicios de un banco de inversión para la suscripción. Los aseguradores suelen ser corredores, que actúan como un amortiguador entre las empresas y el público inversor, y que comercializan y venden esas acciones iniciales.
Ejemplo de Sell-Side
Una persona adinerada con un valor de millones de dólares busca invertir una parte significativa de su capital. Se dirige a un banco de inversión para buscar algunas opciones. La división de la tolerancia al riesgo del individuo y elabora una estrategia de inversión para el individuo, así como ciertos productos financieros que pueden venderle.
El individuo asume el negocio del banco de inversión, pagándole comisiones y honorarios por administrar su dinero. El negocio que el banco de inversión ha ofrecido a la persona adinerada se considera el lado de venta del negocio, ya que consiste en vender servicios y productos financieros al cliente.